you should write a 3 page paper according to attachments and This is requirements below:
Please upload a 3 page report (11 point font, and 1.5 paragraph spacing, 1 inch margins) detailing what were your significant accomplishments (if any) and significant failures (if any) during the practice rounds. You will be evaluated as the executives of your company. Please comment on which strategies worked and which didn’t.
Focus on each of the decision areas: R&D, Marketing and Forecasting, Production and Capacity Management, Financial Management, and HR.
Keep your statements brief.
Your report will be evaluated not based on how well you did, but rather the depth of your reflection and the lessons you picked up along the way in these practice rounds.
5RXQG���
‘HF�
����
����
&������
$QGUHZV
‘HU\FN�/RZULH
/HRQ�/X
NHYLQ�VX
\RX�ZDQJ
%DOGZLQ &KHVWHU ‘LJE\ (ULH )HUULV
�6HOHFWHG�)LQDQFLDO�6WDWLVWLFV �526 ����� ���� ���� ���� ���� ���� &$36721(���&285,(5 3DJH�� 6WRFN� �%RQGV &������ 5RXQG���’HF����������
6WRFN�0DUNHW�6XPPDU\
�&RPSDQ\ �&ORVH �&KDQJH �6KDUHV ��0� �(36 �’LYLGHQG � $QGUHZV ����� �������� ��������� �� ������ ������� ����� ������ ����� %RQG�0DUNHW�6XPPDU\ ����6���� ���������� ����� ����� ”’ ����6���� ���������� ����� ����� % %DOGZLQ ����6���� ���������� ����� ����� % &KHVWHU ����6���� ����������� ����� ������ % 1H[W� &$36721(���&285,(5 3DJH�� )LQDQFLDO�6XPPDU\ &������ 5RXQG���’HF���������� &DVK�IORZV�IURP�LQYHVWLQJ�DFWLYLWLHV �1HW�FDVK�IURP�ILQDQFLQJ�DFWLYLWLHV ������� ������ ������� �� �� ���������
�1HW�FKDQJH�LQ�FDVK�SRVLWLRQ �������� ������ ������� ������� ������ ������� �3ODQW�DQG�HTXLSPHQW �������� �������� �������� �������� �������� ������� �7RWDO�$VVHWV �������� �������� �������� �������� ������� �������
�$FFRXQWV�3D\DEOH ������ ������ ������ ������ ������ ������ �/RQJ�7HUP�’HEW ������� ������� ������� ������� ������� ������� �&RPPRQ�6WRFN ������� ������� ������� ������� ������� ������� �7RWDO�/LDELOLWLHV� �2ZQHUV�(TXLW\ �������� �������� �������� �������� ������� �������
�,QFRPH�6WDWHPHQW�6XUYH\ $QGUHZV %DOGZLQ &KHVWHU ‘LJE\ (ULH )HUULV 3URGXFWLRQ�$QDO\VLV &������ 5RXQG���’HF����������
1DPH 8QLWV 8QLW 5HYLVLRQ $JH 3IPQ 6L]H 0DWHULDO� /DERU� &RQWU� �QG
2YHU� $XWR 5RXQG
&DSDFLW\ 5RXQG $EOH 7UDG ��� ��� ���������� ��� ����� ��� ���� ������ ������ ����� ��� �� ��� ����� ��� %DNHU 7UDG ��� ��� ���������� ��� ����� ��� ���� ������ ������ ����� ��� �� ��� ����� ��� &DNH 7UDG ����� � ��������� ��� ����� ��� ���� ������ ������ ����� ��� �� ��� ����� ��� ‘D]H 7UDG ����� � ��������� ��� ����� ��� ���� ������ ������ ����� ��� �� ��� ����� ��� (DW 7UDG ��� ��� ���������� ��� ����� ��� ���� ������ ������ ����� ��� �� ��� ����� ��� )DVW 7UDG ����� � �������� ��� ����� ��� ���� ������ ������ ����� ��� ��� ��� ����� ���� &$36721(���&285,(5 3DJH�� 7UDGLWLRQDO�6HJPHQW�$QDO\VLV &������ 5RXQG���’HF����������
7UDGLWLRQDO�6WDWLVWLFV 1H[W� 7UDGLWLRQDO�&XVWRPHU�%X\LQJ�&ULWHULD ���$JH ,GHDO�$JH� ���� ��� 7RS�3URGXFWV�LQ�7UDGLWLRQDO�6HJPHQW
1DPH 8QLWV 5HYLVLRQ 6WRFN 3IPQ 6L]H /LVW $JH 3URPR &XVW� 6DOHV &XVW� ‘HF� ‘D]H ��� ����� ��������� <(6 ��� ���� ������ ������ ����� ������ ��� ������ ��� ���
)DVW ��� ����� �������� <(6 ��� ���� ������ ������ ����� ������ ��� ������ ��� ���
&DNH ��� ����� ��������� <(6 ��� ���� ������ ������ ����� ������ ��� ������ ��� ���
$EOH ��� ��� ���������� ��� ���� ������ ������ ����� ������ ��� ������ ��� ���
%DNHU ��� ��� ���������� ��� ���� ������ ������ ����� ������ ��� ������ ��� ���
(DW ��� ��� ���������� ��� ���� ������ ������ ����� ������ ��� ������ ��� ���
'HOO �� ��� ��������� <(6 ��� ���� ������ ������ ����� ������ ��� ������ ��� ���
%HDG �� ��� ��������� ��� ���� ������ ������ ����� ���� ��� ���� ��� ���
(EE �� ��� ��������� ��� ���� ������ ������ ����� ���� ��� ���� ��� ���
$FUH �� ��� ��������� ��� ���� ������ ������ ����� ������ ��� ������ ��� ���
)HDW �� �� ��������� ��� ���� ������ ������ ����� ������ ��� ������ ��� ���
&HGDU �� �� ��������� ��� ���� ������ ������ ����� ���� ��� ���� ��� ���
&$36721(���&285,(5 3DJH�� /RZ�(QG�6HJPHQW�$QDO\VLV &������ 5RXQG���’HF����������
/RZ�(QG�6WDWLVWLFV 1H[W� /RZ�(QG�&XVWRPHU�%X\LQJ�&ULWHULD ���3ULFH �������������� ��� 7RS�3URGXFWV�LQ�/RZ�(QG�6HJPHQW
1DPH ‘HOO ��� ����� ��������� <(6 ��� ���� ������ ������ ����� ������ ��� ������ ��� ���
$FUH ��� ����� ��������� ��� ���� ������ ������ ����� ������ ��� ������ ��� ���
%HDG ��� ����� ��������� ��� ���� ������ ������ ����� ���� ��� ���� ��� ���
(EE ��� ����� ��������� ��� ���� ������ ������ ����� ���� ��� ���� ��� ���
&HGDU ��� ����� ��������� ��� ���� ������ ������ ����� ���� ��� ���� ��� ���
)HDW ��� ����� ��������� ��� ���� ������ ������ ����� ������ ��� ������ ��� ���
%DNHU �� �� ���������� ��� ���� ������ ������ ����� ������ ��� ������ ��� ���
(DW �� �� ���������� ��� ���� ������ ������ ����� ������ ��� ������ ��� ���
$EOH �� � ���������� ��� ���� ������ ������ ����� ������ ��� ������ ��� ���
&DNH �� � ��������� <(6 ��� ���� ������ ������ ����� ������ ��� ������ ��� ���
'D]H �� � ��������� <(6 ��� ���� ������ ������ ����� ������ ��� ������ ��� ���
&$36721(���&285,(5 3DJH�� +LJK�(QG�6HJPHQW�$QDO\VLV &������ 5RXQG���’HF����������
+LJK�(QG�6WDWLVWLFV 1H[W� ���,GHDO�3RVLWLRQ 3IPQ�����6L]H����� ��� 7RS�3URGXFWV�LQ�+LJK�(QG�6HJPHQW
1DPH ‘L[LH ��� ��� �������� <(6 ��� ���� ������ ������ ����� ������ ��� ������ ��� ���
)LVW ��� ��� ���������� ��� ���� ������ ������ ����� ������ ��� ������ ��� ���
%LG ��� ��� ��������� ��� ���� ������ ������ ����� ���� ��� ���� ��� ���
&LG ��� ��� �������� ��� ���� ������ ������ ����� ���� ��� ���� ��� ���
(FKR ��� ��� ��������� ��� ���� ������ ������ ����� ���� ��� ���� ��� ���
$GDP ��� ��� ���������� ��� ���� ������ ������ ����� ���� ��� ���� ��� ���
'RW �� �� ��������� <(6 ���� ���� ������ ������ ����� ������ ��� ������ ��� ���
)RDP �� �� ���������� ���� ���� ������ ������ ����� ������ ��� ������ ��� ���
$IW �� �� ���������� ���� ���� ������ ������ ����� ���� ��� ���� ��� ���
%ROG �� �� ��������� ��� ���� ������ ������ ����� ���� ��� ���� ��� ���
(GJH �� �� ��������� ��� ���� ������ ������ ����� ���� ��� ���� ��� ���
'D]H �� �� ��������� <(6 ��� ���� ������ ������ ����� ������ ��� ������ ��� ���
&$36721(���&285,(5 3DJH�� 3HUIRUPDQFH�6HJPHQW�$QDO\VLV &������ 5RXQG���’HF����������
3HUIRUPDQFH�6WDWLVWLFV 1H[W� ���5HOLDELOLW\ 07%)������������ ��� 7RS�3URGXFWV�LQ�3HUIRUPDQFH�6HJPHQW
1DPH &RDW ��� ��� �������� <(6 ��� ���� ������ ������ ����� ���� ��� ���� ��� ���
'RW ��� ��� ��������� <(6 ���� ���� ������ ������ ����� ������ ��� ������ ��� ���
)RDP ��� ��� ���������� ���� ���� ������ ������ ����� ������ ��� ������ ��� ���
%ROG ��� ��� ��������� ��� ���� ������ ������ ����� ���� ��� ���� ��� ���
$IW ��� ��� ���������� ���� ���� ������ ������ ����� ���� ��� ���� ��� ���
(GJH ��� ��� ��������� ��� ���� ������ ������ ����� ���� ��� ���� ��� ���
&DNH �� � ��������� <(6 ��� ���� ������ ������ ����� ������ ��� ������ ��� ���
'D]H �� � ��������� <(6 ��� ���� ������ ������ ����� ������ ��� ������ ��� ���
)DVW �� � �������� <(6 ��� ���� ������ ������ ����� ������ ��� ������ ��� ���
&$36721(���&285,(5 3DJH�� 6L]H�6HJPHQW�$QDO\VLV &������ 5RXQG���’HF����������
6L]H�6WDWLVWLFV 1H[W� ���,GHDO�3RVLWLRQ 3IPQ�����6L]H���� ��� 7RS�3URGXFWV�LQ�6L]H�6HJPHQW
1DPH ‘XQH ��� ��� ��������� <(6 ��� ���� ������ ������ ����� ������ ��� ������ ��� ���
&XUH ��� ��� ��������� <(6 ��� ���� ������ ������ ����� ���� ��� ���� ��� ���
)XPH ��� ��� ���������� ��� ��� ������ ������ ����� ������ ��� ������ ��� ���
$JDSH ��� ��� ���������� ��� ��� ������ ������ ����� ���� ��� ���� ��� ���
%XGG\ ��� ��� ��������� ��� ���� ������ ������ ����� ���� ��� ���� ��� ���
(JJ ��� ��� ��������� ��� ���� ������ ������ ����� ���� ��� ���� ��� ���
'D]H �� �� ��������� <(6 ��� ���� ������ ������ ����� ������ ��� ������ ��� ���
&DNH �� �� ��������� <(6 ��� ���� ������ ������ ����� ������ ��� ������ ��� ���
)DVW �� �� �������� <(6 ��� ���� ������ ������ ����� ������ ��� ������ ��� ���
$EOH �� �� ���������� ��� ���� ������ ������ ����� ������ ��� ������ ��� ���
%DNHU �� �� ���������� ��� ���� ������ ������ ����� ������ ��� ������ ��� ���
(DW �� �� ���������� ��� ���� ������ ������ ����� ������ ��� ������ ��� ���
&$36721(���&285,(5 3DJH�� 0DUNHW�6KDUH &������ 5RXQG���’HF����������
$FWXDO�0DUNHW�6KDUH�LQ�8QLWV 3RWHQWLDO�0DUNHW�6KDUH�LQ�8QLWV ,QGXVWU\�8QLW�6DOHV ����� ������ ����� ����� ����� ������ 8QLWV�’HPDQGHG ����� ������ ����� ����� ����� ������ $EOH ����� ���� ���� ���� $EOH ���� ���� ���� ���� %DNHU ����� ���� ���� ���� ���� %DNHU ���� ���� ���� ���� &DNH ����� ���� ���� ���� ���� &DNH ����� ���� ���� ���� ‘D]H ����� ���� ���� ���� ‘D]H ����� ���� ���� ���� (DW ���� ���� ���� ���� ���� (DW ���� ���� ���� ���� )DVW ����� ���� ���� ���� )DVW ����� ���� ���� ���� &$36721(���&285,(5 3DJH��� 3HUFHSWXDO�0DS &������ 5RXQG���’HF����������
$QGUHZV %DOGZLQ &KHVWHU ‘LJE\ (ULH )HUULV &$36721(���&285,(5 3DJH��� +5�740�5HSRUW &������ 5RXQG���’HF����������
�+80$1�5(6285&(6�6800$5<
$QGUHZV %DOGZLQ &KHVWHU 'LJE\ (ULH )HUULV
�1HHGHG�&RPSOHPHQW ��� ��� ��� ��� ��� ��� �2YHUWLPH�3HUFHQW ���� ���� ���� ���� ���� ���� �5HFUXLWLQJ�&RVW ���� ��� ��� ���� ��� ��� �/DERU�&RQWUDFW�1H[W� �6WDUWLQJ�1HJRWLDWLRQ�3RVLWLRQ �&HLOLQJ�1HJRWLDWLRQ�3RVLWLRQ �$GMXVWHG�/DERU�’HPDQGV �6WULNH�’D\V
�740�6800$5<
$QGUHZV %DOGZLQ &KHVWHU 'LJE\ (ULH )HUULV
�3URFHVV�0JW�%XGJHWV�/DVW� �740�%XGJHWV�/DVW� �&XPXODWLYH�,PSDFWV &$36721(���&285,(5 3DJH��� $QQXDO�5HSRUW �%DODQFH�6KHHW �$66(76 ���� �6L]H
���� �&DVK �� ���� ������ �3ODQW� �(TXLSPHQW �������� ����� �������� �$FFRXQWV�3D\DEOH ������ ���� ������ �&RPPRQ�6WRFN ������� ����� ������� �&DVK�)ORZ�6WDWHPHQW �&DVK�)ORZV�IURP�2SHUDWLQJ�$FWLYLWLHV ���� ���� $QQXDO�5HSRUW 3DJH��� $QQXDO�5HSRUW $QGUHZV &������ 5RXQG���’HF����������� ��3URGXFW�1DPH� $EOH $FUH $GDP $IW $JDSH ���� &RPPRQ �6DOHV ������� ������� ������� ������� ������� �� �� �� �������� ������
�9DULDEOH�&RVWV� �&RQWULEXWLRQ�0DUJLQ ������ ������ ������ ������ ������ �� �� �� ������� �����
�3HULRG�&RVWV� �1HW�0DUJLQ ������ ������ ���� �������� �������� �� �� �� ������ �����
�’HILQLWLRQV��6DOHV��8QLW�6DOHV�WLPHV�OLVW�SULFH��’LUHFW�/DERU��/DERU�FRVWV�LQFXUUHG�WR�SURGXFH�WKH�SURGXFW �2WKHU ������ ���� $QQXDO�5HSRUW 3DJH��� Front Page 5RXQG��� ����
����
&������
$QGUHZV %DOGZLQ &KHVWHU ‘LJE\ (ULH )HUULV
�6HOHFWHG�)LQDQFLDO�6WDWLVWLFV �526 ���� ����� ���� ���� ������ ���� &$36721(���&285,(5 3DJH�� 6WRFN� �%RQGV &������ 5RXQG���’HF����������
6WRFN�0DUNHW�6XPPDU\
�&RPSDQ\ �&ORVH �&KDQJH �6KDUHV ��0� �(36 �’LYLGHQG � $QGUHZV ����� ����� ��������� �� ������ ����� ����� ���� ����� %RQG�0DUNHW�6XPPDU\ ����6���� ����������� ����� ����� ”’ ����6���� ����������� ����� ������ %% %DOGZLQ ����6���� ����������� ����� ������ ”’ &KHVWHU ����6���� ����������� ����� ������ % 1H[W� &$36721(���&285,(5 3DJH�� )LQDQFLDO�6XPPDU\ &������ 5RXQG���’HF���������� &DVK�IORZV�IURP�LQYHVWLQJ�DFWLYLWLHV �1HW�FDVK�IURP�ILQDQFLQJ�DFWLYLWLHV �������� ������� �������� �� ������� ������
�1HW�FKDQJH�LQ�FDVK�SRVLWLRQ �� �������� ��������� ������ �������� ������� �3ODQW�DQG�HTXLSPHQW �������� �������� �������� �������� �������� ������� �7RWDO�$VVHWV �������� �������� �������� �������� �������� ��������
�$FFRXQWV�3D\DEOH ������� ������ ������ ������� ������ ������ �/RQJ�7HUP�’HEW ������� ������� ������� ������� ������� ������� �&RPPRQ�6WRFN ������� ������� ������� ������� ������� ������� �7RWDO�/LDELOLWLHV� �2ZQHUV�(TXLW\ �������� �������� �������� �������� �������� ��������
�,QFRPH�6WDWHPHQW�6XUYH\ $QGUHZV %DOGZLQ &KHVWHU ‘LJE\ (ULH )HUULV 3URGXFWLRQ�$QDO\VLV &������ 5RXQG���’HF����������
1DPH 8QLWV 8QLW 5HYLVLRQ $JH 3IPQ 6L]H 0DWHULDO� /DERU� &RQWU� �QG
2YHU� $XWR 5RXQG
&DSDFLW\ 5RXQG $EOH 7UDG ����� ��� �������� ��� ����� ��� ���� ������ ������ ����� ��� �� ��� ����� ��� %DNHU 7UDG ����� ��� ��������� ��� ����� ��� ���� ������ ������ ����� ��� �� ��� ����� ��� &DNH 7UDG ����� �� ��������� ��� ����� ��� ���� ������ ������ ����� ��� �� ��� ����� ��� ‘D]H 7UDG ����� � �������� ��� ����� ��� ���� ������ ������ ����� ��� ��� ��� ����� ���� (DW 7UDG ����� ��� ��������� ��� ����� ��� ���� ������ ����� ����� ��� �� ��� ����� ��� )DVW 7UDG ����� �� ��������� ��� ����� ��� ���� ������ ����� ������ ��� ���� ��� ��� ���� &$36721(���&285,(5 3DJH�� 7UDGLWLRQDO�6HJPHQW�$QDO\VLV &������ 5RXQG���’HF����������
7UDGLWLRQDO�6WDWLVWLFV 1H[W� 7UDGLWLRQDO�&XVWRPHU�%X\LQJ�&ULWHULD ���$JH ,GHDO�$JH� ���� ��� 7RS�3URGXFWV�LQ�7UDGLWLRQDO�6HJPHQW
1DPH 8QLWV 5HYLVLRQ 6WRFN 3IPQ 6L]H /LVW $JH 3URPR &XVW� 6DOHV &XVW� ‘HF� ‘D]H ��� ����� �������� <(6 ��� ���� ������ ������ ����� ������ ���� ������ ��� ���
$EOH ��� ����� �������� ��� ���� ������ ������ ����� ������ ��� ������ ��� ���
)DVW ��� ����� ��������� ��� ���� ������ ������ ����� ���� ��� ������ ��� ���
%DNHU ��� ����� ��������� ��� ���� ������ ������ ����� ������ ��� ������ ��� ���
&DNH ��� ����� ��������� ��� ���� ������ ������ ����� ������ ��� ������ ��� ���
(DW ��� ����� ��������� ��� ���� ������ ������ ����� ������ ��� ������ ��� ���
%HDG �� �� ��������� ��� ���� ������ ������ ����� ������ ��� ������ ��� ���
(GJH �� � ��������� ���� ���� ������ ������ ����� ���� ��� ���� ��� ���
%XGG\ �� � ��������� ��� ���� ������ ������ ����� ������ ��� ������ ��� ���
'HOO �� � ��������� <(6 ��� ���� ������ ������ ����� ������ ��� ������ ��� ���
)HDW �� � ��������� <(6 ��� ���� ������ ������ ����� ������ ��� ������ ��� ���
&HGDU �� � ��������� <(6 ��� ���� ������ ������ ����� ������ ��� ������ ��� ���
&$36721(���&285,(5 3DJH�� /RZ�(QG�6HJPHQW�$QDO\VLV &������ 5RXQG���’HF����������
/RZ�(QG�6WDWLVWLFV 1H[W� /RZ�(QG�&XVWRPHU�%X\LQJ�&ULWHULD ���3ULFH �������������� ��� 7RS�3URGXFWV�LQ�/RZ�(QG�6HJPHQW
1DPH ‘HOO ��� ����� ��������� <(6 ��� ���� ������ ������ ����� ������ ��� ������ ��� ���
$FUH ��� ����� �������� ��� ���� ������ ������ ����� ������ ��� ������ ��� ���
&HGDU ��� ����� ��������� <(6 ��� ���� ������ ������ ����� ������ ��� ������ ��� ���
%HDG ��� ����� ��������� ��� ���� ������ ������ ����� ������ ��� ������ ��� ���
)HDW ��� ����� ��������� <(6 ��� ���� ������ ������ ����� ������ ��� ������ ��� ���
(EE �� ��� ��������� ��� ���� ������ ������ ����� ���� ��� ���� ��� ���
%DNHU �� �� ��������� ��� ���� ������ ������ ����� ������ ��� ������ ��� ���
&DNH �� �� ��������� ��� ���� ������ ������ ����� ������ ��� ������ ��� ���
(DW �� �� ��������� ��� ���� ������ ������ ����� ������ ��� ������ ��� ���
&$36721(���&285,(5 3DJH�� +LJK�(QG�6HJPHQW�$QDO\VLV &������ 5RXQG���’HF����������
+LJK�(QG�6WDWLVWLFV 1H[W� ���,GHDO�3RVLWLRQ 3IPQ������6L]H���� ��� 7RS�3URGXFWV�LQ�+LJK�(QG�6HJPHQW
1DPH )LVW ��� ����� ���������� <(6 ���� ��� ������ ������ ����� ������ ��� ������ ��� ���
'L[LH ��� ��� ��������� ��� ���� ������ ������ ����� ������ ��� ������ ��� ���
&LG ��� ��� �������� <(6 ��� ���� ������ ������ ����� ������ ��� ������ ��� ���
$GDP ��� ��� ���������� ���� ��� ������ ������ ����� ������ ��� ������ ��� ���
%LG ��� ��� ��������� ��� ���� ������ ������ ����� ������ ��� ������ ��� ���
(FKR �� ��� ��������� ��� ���� ������ ������ ����� ������ ��� ���� ��� ���
$IW �� �� ��������� ���� ���� ������ ������ ����� ������ ��� ������ ��� ���
'RW �� �� ���������� <(6 ���� ���� ������ ������ ����� ������ ��� ������ ��� ���
'D]H �� � �������� <(6 ��� ���� ������ ������ ����� ������ ���� ������ ��� ���
)RDP �� � ���������� <(6 ���� ���� ������ ������ ����� ������ ��� ������ ��� ���
&$36721(���&285,(5 3DJH�� 3HUIRUPDQFH�6HJPHQW�$QDO\VLV &������ 5RXQG���’HF����������
3HUIRUPDQFH�6WDWLVWLFV 1H[W� ���5HOLDELOLW\ 07%)������������ ��� 7RS�3URGXFWV�LQ�3HUIRUPDQFH�6HJPHQW
1DPH $IW ��� ��� ��������� ���� ���� ������ ������ ����� ������ ��� ������ ��� ��� &$36721(���&285,(5 3DJH�� 6L]H�6HJPHQW�$QDO\VLV &������ 5RXQG���’HF����������
6L]H�6WDWLVWLFV 1H[W� ���,GHDO�3RVLWLRQ 3IPQ�����6L]H���� ��� 7RS�3URGXFWV�LQ�6L]H�6HJPHQW
1DPH $JDSH ��� ��� ��������� ��� ��� ������ ������ ����� ���� ��� ������ ��� ��� &$36721(���&285,(5 3DJH�� 0DUNHW�6KDUH &������ 5RXQG���’HF����������
$FWXDO�0DUNHW�6KDUH�LQ�8QLWV 3RWHQWLDO�0DUNHW�6KDUH�LQ�8QLWV ,QGXVWU\�8QLW�6DOHV ����� ������ ����� ����� ����� ������ 8QLWV�’HPDQGHG ����� ������ ����� ����� ����� ������ $EOH ����� ���� ���� $EOH ����� ���� ���� %DNHU ����� ���� ���� %DNHU ����� ���� ���� &DNH ����� ���� ���� &DNH ����� ���� ���� ‘D]H ����� ���� ���� ���� ‘D]H ����� ���� ���� (DW ����� ���� ���� ���� (DW ����� ���� ���� )DVW ����� ���� )DVW ����� ���� &$36721(���&285,(5 3DJH��� 3HUFHSWXDO�0DS &������ 5RXQG���’HF����������
$QGUHZV %DOGZLQ &KHVWHU ‘LJE\ (ULH )HUULV )R[ ������ ������ ����������
&$36721(���&285,(5 3DJH��� +5�740�5HSRUW &������ 5RXQG���’HF����������
�+80$1�5(6285&(6�6800$5<
$QGUHZV %DOGZLQ &KHVWHU 'LJE\ (ULH )HUULV
�1HHGHG�&RPSOHPHQW ����� ��� ��� ����� ��� ��� �2YHUWLPH�3HUFHQW ���� ���� ���� ���� ���� ���� �5HFUXLWLQJ�&RVW ���� ��� ���� ������ ���� ������ �/DERU�&RQWUDFW�1H[W� �6WDUWLQJ�1HJRWLDWLRQ�3RVLWLRQ �&HLOLQJ�1HJRWLDWLRQ�3RVLWLRQ �$GMXVWHG�/DERU�’HPDQGV �6WULNH�’D\V
�740�6800$5<
$QGUHZV %DOGZLQ &KHVWHU 'LJE\ (ULH )HUULV
�3URFHVV�0JW�%XGJHWV�/DVW� �740�%XGJHWV�/DVW� �&XPXODWLYH�,PSDFWV &$36721(���&285,(5 3DJH��� $QQXDO�5HSRUW �%DODQFH�6KHHW �$66(76 ���� �6L]H
���� �&DVK �� ���� �� �3ODQW� �(TXLSPHQW �������� ����� �������� �$FFRXQWV�3D\DEOH ������� ���� ������ �&RPPRQ�6WRFN ������� ����� ������� �&DVK�)ORZ�6WDWHPHQW �&DVK�)ORZV�IURP�2SHUDWLQJ�$FWLYLWLHV ���� ���� $QQXDO�5HSRUW 3DJH��� $QQXDO�5HSRUW $QGUHZV &������ 5RXQG���’HF����������� ��3URGXFW�1DPH� $EOH $FUH $GDP $IW $JDSH ���� &RPPRQ �6DOHV ������� ������� ������� ������� ������� �� �� �� �������� ������
�9DULDEOH�&RVWV� �&RQWULEXWLRQ�0DUJLQ ������� ������� ������ ������ ������ �� �� �� ������� �����
�3HULRG�&RVWV� �1HW�0DUJLQ ������� ������ ������ ������ ������ �� �� �� ������� �����
�’HILQLWLRQV��6DOHV��8QLW�6DOHV�WLPHV�OLVW�SULFH��’LUHFW�/DERU��/DERU�FRVWV�LQFXUUHG�WR�SURGXFH�WKH�SURGXFW �2WKHU ���� ���� $QQXDO�5HSRUW 3DJH��� Front Page 5RXQG��� ����
����
&������
$QGUHZV %DOGZLQ &KHVWHU ‘LJE\ (ULH )HUULV
�6HOHFWHG�)LQDQFLDO�6WDWLVWLFV �526 ����� ����� ������ ����� ����� ���� &$36721(���&285,(5 3DJH�� 6WRFN� �%RQGV &������ 5RXQG���’HF����������
6WRFN�0DUNHW�6XPPDU\
�&RPSDQ\ �&ORVH �&KDQJH �6KDUHV ��0� �(36 �’LYLGHQG � $QGUHZV ����� ������� ��������� �� ������ ������� ����� ���� ����� %RQG�0DUNHW�6XPPDU\ ����6���� ����������� ����� ����� ”’ ����6���� ����������� ����� ������ $ %DOGZLQ ����6���� ����������� ����� ����� ”’ &KHVWHU ����6���� ����������� ����� ����� % 1H[W� &$36721(���&285,(5 3DJH�� )LQDQFLDO�6XPPDU\ &������ 5RXQG���’HF���������� &DVK�IORZV�IURP�LQYHVWLQJ�DFWLYLWLHV �1HW�FDVK�IURP�ILQDQFLQJ�DFWLYLWLHV ������ �������� ������� �������� �������� �������
�1HW�FKDQJH�LQ�FDVK�SRVLWLRQ �� ������� ��������� ������� �� ������ �3ODQW�DQG�HTXLSPHQW �������� �������� �������� �������� �������� �������� �7RWDO�$VVHWV �������� �������� �������� �������� �������� ��������
�$FFRXQWV�3D\DEOH ������ ������ ������ ������� ������ ������� �/RQJ�7HUP�’HEW ������� ������� ������� ������� ������� ������� �&RPPRQ�6WRFN ������� ������� ������� ������� ������� ������� �7RWDO�/LDELOLWLHV� �2ZQHUV�(TXLW\ �������� �������� �������� �������� �������� ��������
�,QFRPH�6WDWHPHQW�6XUYH\ $QGUHZV %DOGZLQ &KHVWHU ‘LJE\ (ULH )HUULV 3URGXFWLRQ�$QDO\VLV &������ 5RXQG���’HF����������
1DPH 8QLWV 8QLW 5HYLVLRQ $JH 3IPQ 6L]H 0DWHULDO� /DERU� &RQWU� �QG
2YHU� $XWR 5RXQG
&DSDFLW\ 5RXQG $EOH 7UDG ����� � �������� ��� ����� ��� ���� ������ ����� ����� ��� �� ��� ����� ��� %DNHU 7UDG ����� � �������� ��� ����� ��� ���� ������ ����� ����� ��� �� ��� ����� ��� &DNH 7UDG ����� � ��������� ��� ����� ��� ���� ������ ����� ����� ��� �� ��� ����� ��� ‘D]H 7UDG ����� � �������� ��� ����� ��� ���� ������ ������ ����� ��� ��� ��� ����� ���� (DW /RZ ����� � ��������� ��� ����� ��� ���� ������ ����� ����� ��� �� ��� ����� ��� )DVW 7UDG ����� � ��������� ��� ����� ��� ���� ������ ����� ������ ��� ���� ��� ��� ���� &$36721(���&285,(5 3DJH�� 7UDGLWLRQDO�6HJPHQW�$QDO\VLV &������ 5RXQG���’HF����������
7UDGLWLRQDO�6WDWLVWLFV 1H[W� 7UDGLWLRQDO�&XVWRPHU�%X\LQJ�&ULWHULD ���$JH ,GHDO�$JH� ���� ��� 7RS�3URGXFWV�LQ�7UDGLWLRQDO�6HJPHQW
1DPH 8QLWV 5HYLVLRQ 6WRFN 3IPQ 6L]H /LVW $JH 3URPR &XVW� 6DOHV &XVW� ‘HF� ‘D]H ��� ����� �������� <(6 ��� ���� ������ ������ ����� ������ ���� ������ ��� ���
$EOH ��� ����� �������� <(6 ��� ���� ������ ������ ����� ������ ���� ������ ��� ���
%DNHU ��� ����� �������� <(6 ��� ���� ������ ������ ����� ������ ��� ������ ��� ���
&DNH ��� ����� ��������� <(6 ��� ���� ������ ������ ����� ������ ��� ������ ��� ���
(DW ��� ����� ��������� <(6 ��� ���� ������ ������ ����� ������ ��� ������ ��� ���
)DVW ��� ��� ��������� <(6 ��� ���� ������ ������ ����� ���� ��� ���� ��� ���
'XQH �� ��� ��������� ��� ���� ������ ������ ����� ������ ���� ������ ��� ���
(GJH �� �� ��������� <(6 ���� ���� ������ ������ ����� ���� ��� ���� ��� ���
&$36721(���&285,(5 3DJH�� /RZ�(QG�6HJPHQW�$QDO\VLV &������ 5RXQG���’HF����������
/RZ�(QG�6WDWLVWLFV 1H[W� /RZ�(QG�&XVWRPHU�%X\LQJ�&ULWHULD ���3ULFH �������������� ��� 7RS�3URGXFWV�LQ�/RZ�(QG�6HJPHQW
1DPH ‘HOO ��� ����� ��������� <(6 ��� ���� ������ ������ ����� ������ ���� ������ ��� ���
$FUH ��� ����� �������� <(6 ��� ���� ������ ������ ����� ������ ���� ������ ��� ���
(EE ��� ����� ��������� <(6 ��� ���� ������ ������ ����� ���� ��� ������ ��� ���
%HDG ��� ����� ��������� <(6 ��� ���� ������ ������ ����� ������ ��� ������ ��� ���
)HDW ��� ����� ��������� <(6 ��� ���� ������ ������ ����� ������ ��� ������ ��� ���
(DW ��� ����� ��������� <(6 ��� ���� ������ ������ ����� ������ ��� ������ ��� ���
)DVW �� ��� ��������� <(6 ��� ���� ������ ������ ����� ���� ��� ���� ��� ���
%DNHU �� �� �������� <(6 ��� ���� ������ ������ ����� ������ ��� ������ ��� ���
&$36721(���&285,(5 3DJH�� +LJK�(QG�6HJPHQW�$QDO\VLV &������ 5RXQG���’HF����������
+LJK�(QG�6WDWLVWLFV 1H[W� ���,GHDO�3RVLWLRQ 3IPQ������6L]H���� ��� 7RS�3URGXFWV�LQ�+LJK�(QG�6HJPHQW
1DPH )LVW ��� ����� ���������� ���� ��� ������ ������ ����� ������ ��� ������ ��� ��� &$36721(���&285,(5 3DJH�� 3HUIRUPDQFH�6HJPHQW�$QDO\VLV &������ 5RXQG���’HF����������
3HUIRUPDQFH�6WDWLVWLFV 1H[W� ���5HOLDELOLW\ 07%)������������ ��� 7RS�3URGXFWV�LQ�3HUIRUPDQFH�6HJPHQW
1DPH )RDP ��� ����� ��������� <(6 ���� ���� ������ ������ ����� ������ ��� ������ ��� ���
(GJH ��� ��� ��������� <(6 ���� ���� ������ ������ ����� ���� ��� ���� ��� ���
'RW ��� ��� ���������� <(6 ���� ���� ������ ������ ����� ������ ���� ������ ��� ���
%ROG ��� ��� �������� <(6 ��� ���� ������ ������ ����� ������ ��� ������ ��� ���
&$36721(���&285,(5 3DJH�� 6L]H�6HJPHQW�$QDO\VLV &������ 5RXQG���’HF����������
6L]H�6WDWLVWLFV 1H[W� ���,GHDO�3RVLWLRQ 3IPQ�����6L]H���� ��� 7RS�3URGXFWV�LQ�6L]H�6HJPHQW
1DPH )XPH ��� ����� ���������� <(6 ��� ��� ������ ������ ����� ������ ��� ������ ��� ���
$JDSH ��� ����� ��������� <(6 ��� ��� ������ ������ ����� ���� ��� ������ ��� ���
'XQH ��� ��� ��������� ��� ���� ������ ������ ����� ������ ���� ������ ��� ���
%XGG\ ��� ��� �������� <(6 ��� ���� ������ ������ ����� ������ ��� ������ ��� ���
(JJ �� ��� ��������� ��� ���� ������ ������ ����� ���� ��� ���� ��� ���
&$36721(���&285,(5 3DJH�� 0DUNHW�6KDUH &������ 5RXQG���’HF����������
$FWXDO�0DUNHW�6KDUH�LQ�8QLWV 3RWHQWLDO�0DUNHW�6KDUH�LQ�8QLWV ,QGXVWU\�8QLW�6DOHV ����� ������ ����� ����� ����� ������ 8QLWV�’HPDQGHG ����� ������ ����� ����� ����� ������ $EOH ����� ���� $EOH ����� ���� %DNHU ����� ���� ���� %DNHU ����� ���� &DNH ����� ���� &DNH ���� ���� ‘D]H ����� ���� ‘D]H ����� ����� (DW ����� ���� ���� (DW ���� ���� ���� )DVW ���� ���� ���� )DVW ����� ���� ���� &$36721(���&285,(5 3DJH��� 3HUFHSWXDO�0DS &������ 5RXQG���’HF����������
$QGUHZV %DOGZLQ &KHVWHU ‘LJE\ (ULH )HUULV (BNREH ������ ������ ��������� )R[ ������ ������ ����������
&$36721(���&285,(5 3DJH��� +5�740�5HSRUW &������ 5RXQG���’HF����������
�+80$1�5(6285&(6�6800$5<
$QGUHZV %DOGZLQ &KHVWHU 'LJE\ (ULH )HUULV
�1HHGHG�&RPSOHPHQW ��� ��� ��� ����� ��� ����� �2YHUWLPH�3HUFHQW ���� ���� ���� ���� ���� ���� �5HFUXLWLQJ�&RVW ���� ��� ���� ���� ��� ������ �/DERU�&RQWUDFW�1H[W� �6WDUWLQJ�1HJRWLDWLRQ�3RVLWLRQ �&HLOLQJ�1HJRWLDWLRQ�3RVLWLRQ �$GMXVWHG�/DERU�’HPDQGV �6WULNH�’D\V
�740�6800$5<
$QGUHZV %DOGZLQ &KHVWHU 'LJE\ (ULH )HUULV
�3URFHVV�0JW�%XGJHWV�/DVW� �740�%XGJHWV�/DVW� �&XPXODWLYH�,PSDFWV &$36721(���&285,(5 3DJH��� $QQXDO�5HSRUW �%DODQFH�6KHHW �$66(76 ���� �6L]H
���� �&DVK �� ���� �� �3ODQW� �(TXLSPHQW �������� ����� �������� �$FFRXQWV�3D\DEOH ������ ���� ������� �&RPPRQ�6WRFN ������� ����� ������� �&DVK�)ORZ�6WDWHPHQW �&DVK�)ORZV�IURP�2SHUDWLQJ�$FWLYLWLHV ���� ���� $QQXDO�5HSRUW 3DJH��� $QQXDO�5HSRUW $QGUHZV &������ 5RXQG���’HF����������� ��3URGXFW�1DPH� $EOH $FUH $GDP $IW $JDSH ���� &RPPRQ �6DOHV ������� ������� �� �� ������� �� �� �� �������� ������
�9DULDEOH�&RVWV� �&RQWULEXWLRQ�0DUJLQ ������� ������� �������� �������� ������� �� �� �� ������� �����
�3HULRG�&RVWV� �1HW�0DUJLQ ������� ������ ��������� �������� ������ �� �� �� ������ ����
�’HILQLWLRQV��6DOHV��8QLW�6DOHV�WLPHV�OLVW�SULFH��’LUHFW�/DERU��/DERU�FRVWV�LQFXUUHG�WR�SURGXFH�WKH�SURGXFW �2WKHU ��� ���� $QQXDO�5HSRUW 3DJH��� Front Page
1LFROHWWH�%DOFD]DU
*DXUDY�.XNUHMD
6LQ
6,+$1�/,8
&KDR�7DQJ
MLQMLQ�]KDQ
-,1�=+(1*
*LRYDQQL�)ORUHV
+DPDQL�$OTDKWDQL
-RVKXD�/HH
9DOHULH�7RUUHV
+DR�KVLDQJ�7VHQJ
$QGUHZV %DOGZLQ &KHVWHU ‘LJE\ (ULH )HUULV
�$VVHW�7XUQRYHU �������������� �������������� �������������� �������������� �������������� ��������������
�52$ ����� ���� ���� ���� ���� �����
�/HYHUDJH �������������� �������������� �������������� �������������� �������������� ��������������
�52( ������ ���� ���� ����� ���� �����
�(PHUJHQF\�/RDQ ����������� �� �� �� �� ��
�6DOHV ������������ ����������� ������������ ������������ ����������� ������������
�(%,7 ������������ ����������� ����������� ����������� ����������� �����������
�3URILWV ������������� ���������� ���������� ���������� ���������� ����������
�&XPXODWLYH�3URILW ������������ ���������� ���������� ����������� ���������� �����������
�6* $���6DOHV ����� ���� ���� ����� ���� �����
�&RQWULE��0DUJLQ�� ����� ����� ����� ����� ����� �����
�0DUNHW&DS
�%RRN�9DOXH
3HU�6KDUH
%DOGZLQ ������ ����� ��������� ��� ������ ����� ����� ���� �����
&KHVWHU ������ ����� ��������� ��� ������ ����� ����� ���� �����
‘LJE\ ������ ������ ��������� ��� ������ ����� ����� ���� �����
(ULH ������ ����� ��������� ��� ������ ����� ����� ���� �����
)HUULV ������ ������ ��������� ��� ������ ����� ����� ���� �����
�&RPSDQ\ �6HULHV� �)DFH �
����6���� ����������� ����� ����� ”’ ����6���� ����������� ����� ������ %
����6���� ����������� ����� ������ ”’ ����6���� ����������� ����� ������ %
����6���� ����������� ����� ����� ”’ (ULH
����6���� ���������� ����� ����� %% ����6���� ����������� ����� ������ %
����6���� ����������� ����� ������ %% ����6���� ����������� ����� ������ %
����6���� ����������� ����� ������ %% )HUULV
����6���� ���������� ����� ����� %% ����6���� ���������� ����� ������ %
����6���� ���������� ����� ����� %
����6���� ����������� ����� ������ %
����6���� ����������� ����� ������ %
����6���� ���������� ����� ����� %
�&DVK�)ORZ�6WDWHPHQW�6XUYH\ $QGUHZV %DOGZLQ &KHVWHU ‘LJE\ (ULH )HUULV
�&DVK)ORZV�IURP�RSHUDWLQJ�DFWLYLWLHV
�1HW�,QFRPH�/RVV� ��������� ������ ������ ������ ������ ������
�$GMXVWPHQW�IRU�QRQ�FDVK�LWHPV�
���’HSUHFLDWLRQ ������ ������ ������ ������ ������ ������
���([WUDRUGLQDU\�JDLQV�ORVVHV�ZULWHRIIV �� �� �� �� �� ����
�&KDQJHV�LQ�FXUUHQW�DVVHWV�DQG�OLDEOLOLWLHV
���$FFRXQWV�SD\DEOH ������ ������ ������ ������ ������ ���
���,QYHQWRU\ ��������� �������� ������ ������ ��������� ������
���$FFRXQWV�5HFHLYDEOH ������ �������� �������� �������� ���� ��������
�1HW�FDVK�IURP�RSHUDWLRQV ��������� ������ ������� ������� ������ �������
�3ODQW�LPSURYHPHQWV�QHW� ��������� �������� �� ��������� �� �������
�&DVK�IORZV�IURP�ILQDQFLQJ�DFWLYLWLHV
�’LYLGHQGV�SDLG �������� �������� �� �� �� ��������
�6DOHV�RI�FRPPRQ�VWRFN ������ ������ ������ �� �� ��
�3XUFKDVH�RI�FRPPRQ�VWRFN �������� �� �������� �� �� ��
�&DVK�IURP�ORQJ�WHUP�GHEW�LVVXHG ������� ������ ������ �� �� ��
�(DUO\�UHWLUHPHQW�RI�ORQJ�WHUP�GHEW �� �� �� �� �� ���������
�5HWLUHPHQW�RI�FXUUHQW�GHEW �� �� �� �� �� ��
�&DVK�IURP�FXUUHQW�GHEW�ERUURZLQJ ������ �� ������ �� �� �������
�&DVK�IURP�HPHUJHQF\�ORDQ ������� �� �� �� �� ��
�%DODQFH�6KHHW�6XUYH\ $QGUHZV %DOGZLQ &KHVWHU ‘LJE\ (ULH )HUULV
�&DVK �� ������ ������� ������� ������ �������
�$FFRXQWV�5HFHLYDEOH ������ ������� ������ ������� ������ �������
�,QYHQWRU\ ������� ������� ������ �� ������� ������
�7RWDO�&XUUHQW�$VVHWV ������� ������� ������� ������� ������� �������
�$FFXPXODWHG�’HSUHFLDWLRQ ��������� ��������� ��������� ��������� ��������� ���������
�7RWDO�)L[HG�$VVHWV ������� ������� ������� ������� ������� �������
�&XUUHQW�’HEW ������� �� ������ �� �� �������
�7RWDO�&XUUHQW�/LDELOLWLHV ������� ������ ������� ������ ������ �������
�7RWDO�/LDELOLWLHV �������� ������� ������� ������� ������� �������
�5HWDLQHG�(DUQLQJV ������� ������� ������� ������� ������� �������
�7RWDO�(TXLW\ ������� ������� ������� ������� ������� �������
�6DOHV �������� ������� �������� �������� ������� ��������
�9DULDEOH�&RVWV�/DERU�0DWHULDO�&DUU\� ������� ������� ������� �������� ������� �������
�&RQWULEXWLRQ�0DUJLQ ������� ������� ������� ������� ������� �������
�’HSUHFLDWLRQ ������ ������ ������ ������ ������ ������
�6*$�5 ‘�3URPR�6DOHV�$GPLQ� ������� ������ ������� ������� ������ �������
�2WKHU�)HHV�:ULWHRIIV�740�%RQXVHV� ������ ���� ���� �� �� ������
�(%,7 �������� ������� ������� ������� ������� �������
�,QWHUHVW�6KRUW�WHUP�/RQJ�WHUP� ������� ������ ������ ������ ������ ������
�7D[HV �������� ������ ������ ������ ������ ������
�3URILW�6KDULQJ �� ��� ���� ���� ��� ����
�1HW�3URILW ��������� ������ ������ ������ ������ ������
&$36721(���&285,(5 3DJH��
3ULPDU\
6HJPHQW
6ROG
,QYHQ
WRU\
‘DWH
‘HF��� 07%)
&RRUG
&RRUG 3ULFH
�&RVW
�&RVW
0DUJ�
6KLIW
WLPH
PDWLRQ
1H[W
1H[W
3ODQW
8WLOL]�
$FUH /RZ ����� �� ��������� ��� ����� ��� ���� ������ ����� ����� ��� ��� ��� ����� ����
$GDP +LJK ��� ��� ���������� ��� ����� ��� ���� ������ ������ ����� ��� �� ��� ��� ���
$IW 3IPQ ��� ��� ���������� ��� ����� ���� ���� ������ ������ ������ ��� ��� ��� ��� ����
$JDSH 6L]H ��� ��� ���������� ��� ����� ��� ��� ������ ������ ������ ��� ��� ��� ��� ����
%HDG /RZ ����� �� ��������� ��� ����� ��� ���� ������ ����� ����� ��� ��� ��� ����� ����
%LG +LJK ��� �� ��������� ��� ����� ��� ���� ������ ������ ����� ��� �� ��� ��� ���
%ROG 3IPQ ��� ��� ��������� ��� ����� ��� ���� ������ ������ ����� ��� �� ��� ��� ���
%XGG\ 6L]H ��� ��� ��������� ��� ����� ��� ���� ������ ������ ����� ��� �� ��� ��� ���
&HGDU /RZ ����� ��� ��������� ��� ����� ��� ���� ������ ����� ����� ��� ��� ��� ����� ����
&LG +LJK ��� �� �������� ��� ����� ��� ���� ������ ������ ����� ��� �� ��� ��� ���
&RDW 3IPQ ��� � �������� ��� ����� ��� ���� ������ ������ ����� ��� �� ��� ��� ���
&XUH 6L]H ��� � ��������� ��� ����� ��� ���� ������ ������ ����� ��� �� ��� ��� ���
‘HOO /RZ ����� � ��������� ��� ����� ��� ���� ������ ����� ����� ��� ��� ��� ����� ����
‘L[LH +LJK ��� � �������� ��� ����� ��� ���� ������ ������ ����� ��� �� ��� ��� ���
‘RW 3IPQ ��� � ��������� ��� ����� ���� ���� ������ ������ ����� ��� �� ��� ��� ���
‘XQH 6L]H ��� � ��������� ��� ����� ��� ���� ������ ������ ����� ��� �� ��� ��� ���
(EE /RZ ����� �� ��������� ��� ����� ��� ���� ������ ����� ����� ��� ��� ��� ����� ����
(FKR +LJK ��� �� ��������� ��� ����� ��� ���� ������ ������ ����� ��� �� ��� ��� ���
(GJH 3IPQ ��� ��� ��������� ��� ����� ��� ���� ������ ������ ����� ��� �� ��� ��� ���
(JJ 6L]H ��� ��� ��������� ��� ����� ��� ���� ������ ������ ����� ��� �� ��� ��� ���
)HDW /RZ ����� �� ��������� ��� ����� ��� ���� ������ ����� ����� ��� ��� ��� ����� ����
)LVW +LJK ��� �� ���������� ��� ����� ��� ���� ������ ������ ����� ��� �� ��� ��� ���
)RDP 3IPQ ��� �� ���������� ��� ����� ���� ���� ������ ������ ����� ��� �� ��� ��� ���
)XPH 6L]H ��� �� ���������� ��� ����� ��� ��� ������ ������ ����� ��� �� ��� ��� ���
�7RWDO�,QGXVWU\�8QLW�’HPDQG �����
�$FWXDO�,QGXVWU\�8QLW�6DOHV _�����
�6HJPHQW���RI�7RWDO�,QGXVWU\ _�����
�([SHFWDWLRQV �,PSRUWDQFH
���3ULFH �������������� ���
���,GHDO�3RVLWLRQ 3IPQ�����6L]H����� ���
���5HOLDELOLW\ 07%)������������ ��
0DUNHW
6KDUH
6ROG�WR
6HJ
‘DWH
2XW
&RRUG
&RRUG
3ULFH 07%)
‘HF���
%XGJHW
�$ZDUH�
�QHVV
%XGJHW
�$FFHVV�
LELOLW\
�&XVW
�6XUYH\
�7RWDO�,QGXVWU\�8QLW�’HPDQG ������
�$FWXDO�,QGXVWU\�8QLW�6DOHV _������
�6HJPHQW���RI�7RWDO�,QGXVWU\ _�����
�([SHFWDWLRQV �,PSRUWDQFH
���$JH ,GHDO�$JH� ���� ���
���,GHDO�3RVLWLRQ 3IPQ�����6L]H����� ���
���5HOLDELOLW\ 07%)������������ ��
0DUNHW
6KDUH
8QLWV
6ROG�WR
6HJ
5HYLVLRQ
‘DWH
6WRFN
2XW
3IPQ
&RRUG
6L]H
&RRUG
/LVW
3ULFH 07%)
$JH
‘HF���
3URPR
%XGJHW
&XVW�
�$ZDUH�
�QHVV
6DOHV
%XGJHW
&XVW�
�$FFHVV�
LELOLW\
‘HF�
�&XVW
�6XUYH\
�7RWDO�,QGXVWU\�8QLW�’HPDQG �����
�$FWXDO�,QGXVWU\�8QLW�6DOHV _�����
�6HJPHQW���RI�7RWDO�,QGXVWU\ _�����
�([SHFWDWLRQV �,PSRUWDQFH
���$JH ,GHDO�$JH� ���� ���
���5HOLDELOLW\ 07%)������������ ���
���3ULFH �������������� ��
0DUNHW
6KDUH
8QLWV
6ROG�WR
6HJ
5HYLVLRQ
‘DWH
6WRFN
2XW
3IPQ
&RRUG
6L]H
&RRUG
/LVW
3ULFH 07%)
$JH
‘HF���
3URPR
%XGJHW
&XVW�
�$ZDUH�
�QHVV
6DOHV
%XGJHW
&XVW�
�$FFHVV�
LELOLW\
‘HF�
�&XVW
�6XUYH\
�7RWDO�,QGXVWU\�8QLW�’HPDQG �����
�$FWXDO�,QGXVWU\�8QLW�6DOHV _�����
�6HJPHQW���RI�7RWDO�,QGXVWU\ _����
�([SHFWDWLRQV �,PSRUWDQFH
���,GHDO�3RVLWLRQ 3IPQ������6L]H����� ���
���3ULFH �������������� ���
���$JH ,GHDO�$JH� ���� ��
0DUNHW
6KDUH
8QLWV
6ROG�WR
6HJ
5HYLVLRQ
‘DWH
6WRFN
2XW
3IPQ
&RRUG
6L]H
&RRUG
/LVW
3ULFH 07%)
$JH
‘HF���
3URPR
%XGJHW
&XVW�
�$ZDUH�
�QHVV
6DOHV
%XGJHW
&XVW�
�$FFHVV�
LELOLW\
‘HF�
�&XVW
�6XUYH\
�7RWDO�,QGXVWU\�8QLW�’HPDQG �����
�$FWXDO�,QGXVWU\�8QLW�6DOHV _�����
�6HJPHQW���RI�7RWDO�,QGXVWU\ _����
�([SHFWDWLRQV �,PSRUWDQFH
���$JH ,GHDO�$JH� ���� ���
���5HOLDELOLW\ 07%)������������ ���
���3ULFH �������������� ��
0DUNHW
6KDUH
8QLWV
6ROG�WR
6HJ
5HYLVLRQ
‘DWH
6WRFN
2XW
3IPQ
&RRUG
6L]H
&RRUG
/LVW
3ULFH 07%)
$JH
‘HF���
3URPR
%XGJHW
&XVW�
�$ZDUH�
�QHVV
6DOHV
%XGJHW
&XVW�
�$FFHVV�
LELOLW\
‘HF�
�&XVW
�6XUYH\
7UDG /RZ +LJK 3IPQ 6L]H 7RWDO 7UDG /RZ +LJK 3IPQ 6L]H 7RWDO
��RI�0DUNHW ����� ����� ����� ���� ���� ������ ��RI�0DUNHW ����� ����� ����� ���� ���� ������
$FUH ���� ����� ���� $FUH ���� ����� ����
$GDP ����� ���� $GDP ����� ����
$IW ���� ����� ���� $IW ���� ����� ����
$JDSH ����� ���� $JDSH ����� ����
7RWDO ����� ����� ����� ����� ����� ����� 7RWDO ����� ����� ����� ����� ����� �����
%HDG ���� ����� ���� %HDG ���� ����� ����
%LG ����� ���� %LG ����� ����
%ROG ���� ����� ���� %ROG ���� ����� ����
%XGG\ ���� ����� ���� %XGG\ ����� ����
7RWDO ����� ����� ����� ����� ����� ����� 7RWDO ���� ����� ����� ����� ����� �����
&HGDU ���� ����� ���� &HGDU ���� ����� ����
&LG ����� ���� &LG ����� ����
&RDW ���� ����� ���� &RDW ���� ����� ����
&XUH ����� ���� &XUH ����� ����
7RWDO ����� ����� ����� ����� ����� ����� 7RWDO ����� ����� ����� ����� ����� �����
‘HOO ���� ����� ���� ‘HOO ���� ����� ����
‘L[LH ����� ���� ‘L[LH ����� ����
‘RW ���� ����� ���� ‘RW ���� ����� ����
‘XQH ����� ���� ‘XQH ����� ����
7RWDO ����� ����� ����� ����� ����� ����� 7RWDO ����� ����� ����� ����� ����� �����
(EE ���� ����� ���� (EE ���� ����� ����
(FKR ����� ���� (FKR ����� ����
(GJH ���� ����� ���� (GJH ���� ����� ����
(JJ ���� ����� ���� (JJ ����� ����
7RWDO ����� ����� ����� ����� ����� ����� 7RWDO ���� ����� ����� ����� ����� �����
)HDW ���� ����� ���� )HDW ���� ����� ����
)LVW ����� ���� )LVW ����� ����
)RDP ���� ����� ���� )RDP ���� ����� ����
)XPH ����� ���� )XPH ����� ����
7RWDO ����� ����� ����� ����� ����� ����� 7RWDO ����� ����� ����� ����� ����� �����
1DPH 3IPQ 6L]H 5HYLVHG 1DPH 3IPQ 6L]H 5HYLVHG 1DPH 3IPQ 6L]H 5HYLVHG
$EOH ������ ������ ���������� %DNHU ������ ������ ���������� &DNH ������ ������ ���������
$FUH ������ ������ ��������� %HDG ������ ������ ��������� &HGDU ������ ������ ���������
$GDP ������ ������ ���������� %LG ������ ������ ��������� &LG ������ ������ ��������
$IW ������ ������ ���������� %ROG ������ ������ ��������� &RDW ������ ������ ��������
$JDSH ������ ������ ���������� %XGG\ ������ ������ ��������� &XUH ������ ������ ���������
1DPH 3IPQ 6L]H 5HYLVHG 1DPH 3IPQ 6L]H 5HYLVHG 1DPH 3IPQ 6L]H 5HYLVHG
‘D]H ������ ������ ��������� (DW ������ ������ ���������� )DVW ������ ������ ��������
‘HOO ������ ������ ��������� (EE ������ ������ ��������� )HDW ������ ������ ���������
‘L[LH ������ ������ �������� (FKR ������ ������ ��������� )LVW ������ ������ ����������
‘RW ������ ������ ��������� (GJH ������ ������ ��������� )RDP ������ ������ ����������
‘XQH ������ ������ ��������� (JJ ������ ������ ��������� )XPH ������ ������ ����������
�&RPSOHPHQW ��� ��� ��� ��� ��� ���
��VW�6KLIW�&RPSOHPHQW ��� ��� ��� ��� ��� ���
��QG�6KLIW�&RPSOHPHQW ��� �� �� �� �� ���
�7XUQRYHU�5DWH ����� ����� ����� ����� ����� �����
�1HZ�(PSOR\HHV ��� �� �� ��� �� ��
�6HSDUDWHG�(PSOR\HHV � � � � � �
�5HFUXLWLQJ�6SHQG �� �� �� �� �� ��
�7UDLQLQJ�+RXUV � � � � � �
�3URGXFWLYLW\�,QGH[ ������ ������ ������ ������ ������ ������
�6HSDUDWLRQ�&RVW �� �� �� �� �� ��
�7UDLQLQJ�&RVW �� �� �� �� �� ��
�7RWDO�+5�$GPLQ�&RVW ���� ��� ��� ���� ��� ���
�:DJHV
�%HQHILWV
�3URILW�6KDULQJ
�$QQXDO�5DLVH
�:DJHV
�%HQHILWV
�3URILW�6KDULQJ
�$QQXDO�5DLVH
�:DJHV
�%HQHILWV
�3URILW�6KDULQJ
�$QQXDO�5DLVH
�0DWHULDO�&RVW�5HGXFWLRQ ����� ����� ����� ����� ����� �����
�/DERU�&RVW�5HGXFWLRQ ����� ����� ����� ����� ����� �����
�5HGXFWLRQ�5 ‘�&\FOH�7LPH ����� ����� ����� ����� ����� �����
�5HGXFWLRQ�$GPLQ�&RVWV ����� ����� ����� ����� ����� �����
�’HPDQG�,QFUHDVH ����� ����� ����� ����� ����� �����
$QQXDO�5HSRUW $QGUHZV &������ 5RXQG���’HF�����������
�'(),1,7,216��&RPPRQ�6L]H��7KH�FRPPRQ�VL]H�FROXPQ
VLPSO\�UHSUHVHQWV�HDFK�LWHP�DV�D�SHUFHQWDJH�RI�WRWDO
DVVHWV�IRU�WKDW�\HDU��&DVK��
&RPPRQ
�$FFRXQW�5HFHLYDEOH ������ ���� ������
�,QYHQWRU\ ������� ����� ������
�7RWDO�&XUUHQW�$VVHWV ������� ����� �������
�$FFXPXODWHG�’HSUHFLDWLRQ ��������� ������ ���������
�7RWDO�)L[HG�$VVHWV ������� ����� �������
�7RWDO�$VVHWV �������� ������ �������
�/,$%,/,7,(6� �2:1(56
��(48,7<
�&XUUHQW�’HEW ������� ����� ��
�/RQJ�7HUP�’HEW ������� ����� �������
�7RWDO�/LDELOLWLHV �������� ����� �������
�5HWDLQHG�(DUQLQJV ������� ���� �������
�7RWDO�(TXLW\ ������� ����� �������
�7RWDO�/LDE�� �2��(TXLW\ �������� ������ �������
�7KH�&DVK�)ORZ�6WDWHPHQW�H[DPLQHV�ZKDW�KDSSHQHG�LQ�WKH�&DVK�$FFRXQW
GXULQJ�WKH�\HDU��&DVK�LQMHFWLRQV�DSSHDU�DV�SRVLWLYH�QXPEHUV�DQG�FDVK
ZLWKGUDZDOV�DV�QHJDWLYH�QXPEHUV��7KH�&DVK�)ORZ�6WDWHPHQW�LV�DQ�H[FHOOHQW
WRRO�IRU�GLDJQRVLQJ�HPHUJHQF\�ORDQV��:KHQ�QHJDWLYH�FDVK�IORZV�H[FHHG
SRVLWLYHV��\RX�DUH�IRUFHG�WR�VHHN�HPHUJHQF\�IXQGLQJ��)RU�H[DPSOH��LI�VDOHV
DUH�EDG�DQG�\RX�ILQG�\RXUVHOI�FDUU\LQJ�DQ�DEXQGDQFH�RI�H[FHVV�LQYHQWRU\�
WKH�UHSRUW�ZRXOG�VKRZ�WKH�LQFUHDVH�LQ�LQYHQWRU\�DV�D�KXJH�QHJDWLYH�FDVK
IORZ��7RR�PXFK�XQH[SHFWHG�LQYHQWRU\�FRXOG�RXWVWULS�\RXU�LQIORZV��H[KDXVW
\RXU�VWDUWLQJ�FDVK�DQG�IRUFH�\RX�WR�EHJ�IRU�PRQH\�WR�NHHS�\RXU�FRPSDQ\
DIORDW�
�1HW�,QFRPH�/RVV� ��������� ������
�’HSUHFLDWLRQ ������ ������
�([WUDRUGLQDU\�JDLQV�ORVVHV�ZULWHRIIV �� ��
�$FFRXQWV�3D\DEOH ������ ������
�,QYHQWRU\ ��������� ��������
�$FFRXQWV�5HFHLYDEOH ������ ������
�1HW�FDVK�IURP�RSHUDWLRQ ��������� ������
�&DVK�)ORZV�IURP�,QYHVWLQJ�$FWLYLWLHV
�3ODQW�,PSURYHPHQWV ��������� ��
�&DVK�)ORZV�IURP�)LQDQFLQJ�$FWLYLWLHV
�’LYLGHQGV�SDLG �������� ��������
�6DOHV�RI�FRPPRQ�VWRFN ������ ��
�3XUFKDVH�RI�FRPPRQ�VWRFN �������� ��
�&DVK�IURP�ORQJ�WHUP�GHEW ������� ��
�5HWLUHPHQW�RI�ORQJ�WHUP�GHEW �� ��
�&KDQJH�LQ�FXUUHQW�GHEW�QHW� ������� ��
�1HW�FDVK�IURP�ILQDQFLQJ�DFWLYLWLHV ������� ��������
�1HW�FKDQJH�LQ�FDVK�SRVLWLRQ �������� ������
�&ORVLQJ�FDVK�SRVLWLRQ �� ������
������,QFRPH�6WDWHPHQW
7RWDO
�6L]H
�’LUHFW�/DERU ������ ������� ������ ������ ������ �� �� �� ������� �����
�’LUHFW�0DWHULDO ������� ������� ������ ������ ������ �� �� �� ������� �����
�,QYHQWRU\�&DUU\ ������ ��� ������ ������ ������ �� �� �� ������ ����
�7RWDO�9DULDEOH ������� ������� ������� ������� ������ �� �� �� ������� �����
�’HSUHFLDWLRQ ������ ������ ������ ������ ������ �� �� �� ������ ����
�6* $��5 ‘ ���� ���� ������ ���� ���� �� �� �� ������ ����
���3URPRWLRQV ������ ������ ���� ���� ���� �� �� �� ������ ����
���6DOHV ������ ������ ���� ���� ���� �� �� �� ������ ����
���$GPLQ ���� ���� ���� ���� ���� �� �� �� ������ ����
�7RWDO�3HULRG ������ ������ ������ ������ ������ �� �� �� ������� �����
WKDW�ZDV�VROG��,QYHQWRU\�&DUU\�&RVW��WKH�FRVW�XQVROG�JRRGV�LQ�LQYHQWRU\��’HSUHFLDWLRQ���&DOFXODWHG�RQ
VWUDLJKW�OLQH�����\HDU�GHSUHFLDWLRQ�RI�SODQW�YDOXH��5 ‘�&RVWV��5 ‘�GHSDUWPHQW�H[SHQGLWXUHV�IRU�HDFK
SURGXFW��$GPLQ���$GPLQLVWUDWLRQ�RYHUKHDG�LV�HVWLPDWHG�DW������RI�VDOHV��3URPRWLRQV��7KH�SURPRWLRQ�EXGJHW
IRU�HDFK�SURGXFW��6DOHV��7KH�VDOHV�IRUFH�EXGJHW�IRU�HDFK�SURGXFW��2WKHU��&KDUJV�QRW�LQFOXGHG�LQ�RWKHU
FDWHJRULHV�VXFK�DV�)HHV��:ULWH�RIIV��DQG�740��7KH�IHHV�LQFOXGH�PRQH\�SDLG�WR�LQYHVWPHQW�EDQNHUV�DQG
EURNHUDJH�ILUPV�WR�LVVXH�QHZ�VWRFNV�RU�ERQGV�SOXV�FRQVXOWLQJ�IHHV�\RXU�LQVWUXFWRU�PLJKW�DVVHVV��:ULWH�RIIV
LQFOXGH�WKH�ORVV�\RX�PLJKW�H[SHULHQFH�ZKHQ�\RX�VHOO�FDSDFLW\�RU�OLTXLGDWH�LQYHQWRU\�DV�WKH�UHVXOW�RI
HOLPLQDWLQJ�D�SURGXFWLRQ�OLQH��,I�WKH�DPRXQW�DSSHDUV�DV�D�QHJDWLYH�DPRXQW��WKHQ�\RX�DFWXDOO\�PDGH�PRQH\
RQ�WKH�OLTXLGDWLRQ�RI�FDSDFLW\�RU�LQYHQWRU\��(%,7���(DUQLQJV�%HIRUH�,QWHUHVW�DQG�7D[HV��6KRUW�7HUP�,QWHUHVW�
,QWHUHVW�H[SHQVH�EDVHG�RQ�ODVW�\HDUV�FXUUHQW�GHEW��LQFOXGLQJ�VKRUW�WHUP�GHEW��ORQJ�WHUP�QRWHV�WKDW�KDYH
EHFRPH�GXH��DQG�HPHUJHQF\�ORDQV��/RQJ�7HUP�,QWHUHVW��,QWHUHVW�SDLG�RQ�RXWVWDQGLQJ�ERQGV��7D[HV�
,QFRPH�WD[�EDVHG�XSRQ�D�����WD[�UDWH��3URILW�6KDULQJ��3URILWV�VKDUHG�ZLWK�HPSOR\HHV�XQGHU�WKH�ODERU
FRQWUDFW��1HW�3URILW��(%,7�PLQXV�LQWHUHVW��WD[HV��DQG�SURILW�VKDULQJ�
�(%,7 �������� �����
�6KRUW�7HUP�,QWHUHVW ������ ����
�/RQJ�7HUP�,QWHUHVW ������ ����
�7D[HV �������� �����
�3URILW�6KDULQJ �� ����
�1HW�3URILW ��������� �����
Stock & Bonds
Financial Summary
Production Analysis
Traditional Segment Analysis
Low End Segment Analysis
High End Segment Analysis
Performance Segment Analysis
Size Segment Analysis
Market Share
Perceptual Map
HR/TQM Report
Annual Report
Andrews
Balance Sheet
Income Statement
‘HF�
‘HU\FN�/RZULH
/HRQ�/X
NHYLQ�VX
\RX�ZDQJ
1LFROHWWH�%DOFD]DU
*DXUDY�.XNUHMD
6LQ
6,+$1�/,8
&KDR�7DQJ
MLQMLQ�]KDQ
-,1�=+(1*
*LRYDQQL�)ORUHV
+DPDQL�$OTDKWDQL
-RVKXD�/HH
9DOHULH�7RUUHV
+DR�KVLDQJ�7VHQJ
$QGUHZV %DOGZLQ &KHVWHU ‘LJE\ (ULH )HUULV
�$VVHW�7XUQRYHU �������������� �������������� �������������� �������������� �������������� ��������������
�52$ ���� ����� ���� ���� ����� �����
�/HYHUDJH �������������� �������������� �������������� �������������� �������������� ��������������
�52( ����� ����� ���� ����� ������ �����
�(PHUJHQF\�/RDQ ����������� ���������� �� �� ����������� ��
�6DOHV ������������ ������������ ����������� ������������ ����������� ������������
�(%,7 ����������� ���������� ���������� ����������� ������������ �����������
�3URILWV ���������� ������������ �������� ����������� ������������� �����������
�&XPXODWLYH�3URILW ���������� ���������� ����������� ����������� ������������ �����������
�6* $���6DOHV ����� ����� ����� ����� ����� �����
�&RQWULE��0DUJLQ�� ����� ����� ����� ����� ����� �����
�0DUNHW&DS
�%RRN�9DOXH
3HU�6KDUH
%DOGZLQ ������ �������� ��������� ��� ������ ������� ����� ���� �����
&KHVWHU ������ ������� ��������� ��� ������ ����� ����� ���� �����
‘LJE\ ������ ������ ��������� ���� ������ ����� ����� ���� �����
(ULH ����� �������� ��������� �� ������ ������� ����� ���� �����
)HUULV ������ ������ ��������� ���� ������ ����� ����� ���� �����
�&RPSDQ\ �6HULHV� �)DFH �
����6���� ����������� ����� ������ ”’ ����6���� ����������� ����� ������ %%
����6���� ����������� ����� ����� ”’ (ULH
����6���� ����������� ����� ����� ”’ ����6���� ����������� ����� ����� ”’
����6���� ����������� ����� ����� && ����6���� ����������� ����� ����� ”’
����6���� ����������� ����� ������ && )HUULV
����6���� ���������� ����� ����� && ����6���� ���������� ����� ������ %
����6���� ����������� ����� ������ %
����6���� ����������� ����� ������ %
����6���� ���������� ����� ����� %
�&DVK�)ORZ�6WDWHPHQW�6XUYH\ $QGUHZV %DOGZLQ &KHVWHU ‘LJE\ (ULH )HUULV
�&DVK)ORZV�IURP�RSHUDWLQJ�DFWLYLWLHV
�1HW�,QFRPH�/RVV� ������ �������� ���� ������� ��������� �������
�$GMXVWPHQW�IRU�QRQ�FDVK�LWHPV�
���’HSUHFLDWLRQ ������ ������ ������ ������ ������ ������
���([WUDRUGLQDU\�JDLQV�ORVVHV�ZULWHRIIV �� ������ �� �� ������ ������
�&KDQJHV�LQ�FXUUHQW�DVVHWV�DQG�OLDEOLOLWLHV
���$FFRXQWV�SD\DEOH ������ ����� ����� ������ ���� ������
���,QYHQWRU\ �������� �������� ��������� �������� ��������� ������
���$FFRXQWV�5HFHLYDEOH �������� ������ ������ �������� ������ ��������
�1HW�FDVK�IURP�RSHUDWLRQV ������ ���� �������� ������� ��������� �������
�3ODQW�LPSURYHPHQWV�QHW� �� ��������� �� ��������� ��������� ��������
�&DVK�IORZV�IURP�ILQDQFLQJ�DFWLYLWLHV
�’LYLGHQGV�SDLG �� �� �� �� �� ��������
�6DOHV�RI�FRPPRQ�VWRFN ���� ���� �� �� ������ ��
�3XUFKDVH�RI�FRPPRQ�VWRFN �� �� �� �� �� ��
�&DVK�IURP�ORQJ�WHUP�GHEW�LVVXHG ������� �� �� �� ������� ��
�(DUO\�UHWLUHPHQW�RI�ORQJ�WHUP�GHEW �� �� �� �� �� ��������
�5HWLUHPHQW�RI�FXUUHQW�GHEW ��������� �� �������� �� �� ���������
�&DVK�IURP�FXUUHQW�GHEW�ERUURZLQJ �� ������� �� �� ������� �������
�&DVK�IURP�HPHUJHQF\�ORDQ ������� ������ �� �� ������� ��
�%DODQFH�6KHHW�6XUYH\ $QGUHZV %DOGZLQ &KHVWHU ‘LJE\ (ULH )HUULV
�&DVK �� �� ������� ������� �� �������
�$FFRXQWV�5HFHLYDEOH ������� ������ ������ ������� ������ �������
�,QYHQWRU\ ������� ������� ������� ������ ������� ������
�7RWDO�&XUUHQW�$VVHWV ������� ������� ������� ������� ������� �������
�$FFXPXODWHG�’HSUHFLDWLRQ ��������� ��������� ��������� ��������� ��������� ���������
�7RWDO�)L[HG�$VVHWV ������� ������� ������� ������� ������� �������
�&XUUHQW�’HEW ������� ������� ������ ������ ������� �������
�7RWDO�&XUUHQW�/LDELOLWLHV ������� ������� ������� ������� ������� �������
�7RWDO�/LDELOLWLHV �������� ������� ������� ������� �������� �������
�5HWDLQHG�(DUQLQJV ������� ������� ������� ������� ������� �������
�7RWDO�(TXLW\ ������� ������� ������� ������� ������� �������
�6DOHV �������� �������� ������� �������� ������� ��������
�9DULDEOH�&RVWV�/DERU�0DWHULDO�&DUU\� �������� ������� ������� �������� ������� ��������
�&RQWULEXWLRQ�0DUJLQ ������� ������� ������� ������� ������� �������
�’HSUHFLDWLRQ ������ ������ ������ ������ ������ ������
�6*$�5 ‘�3URPR�6DOHV�$GPLQ� ������� ������� ������� ������� ������� �������
�2WKHU�)HHV�:ULWHRIIV�740�%RQXVHV� ���� ������ �� �� ���� ������
�(%,7 ������� ������ ������ ������� �������� �������
�,QWHUHVW�6KRUW�WHUP�/RQJ�WHUP� ������� ������ ������ ������ ������� ������
�7D[HV ������ �������� ���� ������ �������� ������
�3URILW�6KDULQJ ���� �� ��� ���� �� ����
�1HW�3URILW ������ �������� ���� ������� ��������� �������
&$36721(���&285,(5 3DJH��
3ULPDU\
6HJPHQW
6ROG
,QYHQ
WRU\
‘DWH
‘HF��� 07%)
&RRUG
&RRUG 3ULFH
�&RVW
�&RVW
0DUJ�
6KLIW
WLPH
PDWLRQ
1H[W
1H[W
3ODQW
8WLOL]�
$FUH /RZ ����� ��� �������� ��� ����� ��� ���� ������ ����� ����� ��� ��� ��� ����� ����
$GDP +LJK ��� ��� ���������� ��� ����� ���� ��� ������ ������ ����� ��� �� ��� ��� ���
$IW 3IPQ ��� ��� ��������� ��� ����� ���� ���� ������ ������ ����� ��� ��� ��� ��� ����
$JDSH 6L]H ��� ��� ��������� ��� ����� ��� ��� ������ ������ ����� ��� ��� ��� ��� ����
%HDG /RZ ����� ��� ��������� ��� ����� ��� ���� ������ ����� ����� ��� ��� ��� ����� ����
%LG +LJK ��� ��� ��������� ��� ����� ��� ���� ������ ������ ����� ��� �� ��� ��� ���
%ROG 3IPQ ��� ��� ��������� ��� ����� ���� ���� ������ ������ ����� ��� �� ��� ��� ���
%XGG\ 6L]H ��� ��� ��������� ��� ����� ��� ���� ������ ������ ����� ��� �� ��� ��� ���
&HGDU /RZ ����� � ��������� ��� ����� ��� ���� ������ ����� ����� ��� ��� ��� ����� ����
&LG +LJK ��� � �������� ��� ����� ��� ���� ������ ������ ����� ��� �� ��� ��� ���
&RDW � ��� �������� ��� ����� ��� ���� ������ ������ ����� 1$ �� ��� ��� ���
&XUH � ��� ��������� ��� ����� ��� ���� ������ ������ ����� 1$ �� ��� ��� ���
‘HOO /RZ ����� � ��������� ��� ����� ��� ���� ������ ����� ����� ��� ��� ��� ����� ����
‘L[LH +LJK ��� �� ��������� ��� ����� ��� ���� ������ ������ ����� ��� �� ��� ��� ���
‘RW 3IPQ ��� � ���������� ��� ����� ���� ���� ������ ������ ����� ��� �� ��� ��� ���
‘XQH 6L]H ��� ��� ��������� ��� ����� ��� ���� ������ ������ ������ ��� ��� ��� ��� ����
(EE /RZ ��� ��� ��������� ��� ����� ��� ���� ������ ����� ����� ��� �� ��� ����� ����
(FKR +LJK ��� ��� ��������� ��� ����� ��� ���� ������ ������ ����� ��� �� ��� ��� ���
(GJH 3IPQ ��� ��� ��������� ��� ����� ���� ���� ������ ������ ����� ��� �� ��� ��� ���
(JJ 6L]H ��� ��� �������� ��� ����� ��� ���� ������ ������ ����� �� �� ��� ��� ���
(BNREH � � ��������� ��� � ��� ��� ����� ����� ����� �� �� ��� ��� ��
)HDW /RZ ����� � ��������� ��� ����� ��� ���� ������ ����� ����� ��� ���� ��� ��� ����
)LVW +LJK ����� � ���������� ��� ����� ���� ��� ������ ������ ������ ��� ���� ��� ��� ����
)RDP 3IPQ ��� � ���������� ��� ����� ���� ���� ������ ������ ����� ��� ��� ��� ��� ����
)XPH 6L]H ��� �� ��������� ��� ����� ��� ��� ������ ������ ����� ��� ��� ��� ��� ����
)R[ � � ���������� ��� ����� ���� ��� ������ ����� ����� �� �� ��� ��� ��
�7RWDO�,QGXVWU\�8QLW�’HPDQG �����
�$FWXDO�,QGXVWU\�8QLW�6DOHV _�����
�6HJPHQW���RI�7RWDO�,QGXVWU\ _�����
�([SHFWDWLRQV �,PSRUWDQFH
���3ULFH �������������� ���
���,GHDO�3RVLWLRQ 3IPQ�����6L]H����� ���
���5HOLDELOLW\ 07%)������������ ��
0DUNHW
6KDUH
6ROG�WR
6HJ
‘DWH
2XW
&RRUG
&RRUG
3ULFH 07%)
‘HF���
%XGJHW
�$ZDUH�
�QHVV
%XGJHW
�$FFHVV�
LELOLW\
�&XVW
�6XUYH\
�7RWDO�,QGXVWU\�8QLW�’HPDQG ������
�$FWXDO�,QGXVWU\�8QLW�6DOHV _������
�6HJPHQW���RI�7RWDO�,QGXVWU\ _�����
�([SHFWDWLRQV �,PSRUWDQFH
���$JH ,GHDO�$JH� ���� ���
���,GHDO�3RVLWLRQ 3IPQ�����6L]H����� ���
���5HOLDELOLW\ 07%)������������ ��
0DUNHW
6KDUH
8QLWV
6ROG�WR
6HJ
5HYLVLRQ
‘DWH
6WRFN
2XW
3IPQ
&RRUG
6L]H
&RRUG
/LVW
3ULFH 07%)
$JH
‘HF���
3URPR
%XGJHW
&XVW�
�$ZDUH�
�QHVV
6DOHV
%XGJHW
&XVW�
�$FFHVV�
LELOLW\
‘HF�
�&XVW
�6XUYH\
�7RWDO�,QGXVWU\�8QLW�’HPDQG �����
�$FWXDO�,QGXVWU\�8QLW�6DOHV _�����
�6HJPHQW���RI�7RWDO�,QGXVWU\ _�����
�([SHFWDWLRQV �,PSRUWDQFH
���$JH ,GHDO�$JH� ���� ���
���5HOLDELOLW\ 07%)������������ ���
���3ULFH �������������� ��
0DUNHW
6KDUH
8QLWV
6ROG�WR
6HJ
5HYLVLRQ
‘DWH
6WRFN
2XW
3IPQ
&RRUG
6L]H
&RRUG
/LVW
3ULFH 07%)
$JH
‘HF���
3URPR
%XGJHW
&XVW�
�$ZDUH�
�QHVV
6DOHV
%XGJHW
&XVW�
�$FFHVV�
LELOLW\
‘HF�
�&XVW
�6XUYH\
�7RWDO�,QGXVWU\�8QLW�’HPDQG �����
�$FWXDO�,QGXVWU\�8QLW�6DOHV _�����
�6HJPHQW���RI�7RWDO�,QGXVWU\ _����
�([SHFWDWLRQV �,PSRUWDQFH
���,GHDO�3RVLWLRQ 3IPQ������6L]H����� ���
���3ULFH �������������� ���
���$JH ,GHDO�$JH� ���� ��
0DUNHW
6KDUH
8QLWV
6ROG�WR
6HJ
5HYLVLRQ
‘DWH
6WRFN
2XW
3IPQ
&RRUG
6L]H
&RRUG
/LVW
3ULFH 07%)
$JH
‘HF���
3URPR
%XGJHW
&XVW�
�$ZDUH�
�QHVV
6DOHV
%XGJHW
&XVW�
�$FFHVV�
LELOLW\
‘HF�
�&XVW
�6XUYH\
)RDP ��� ��� ���������� <(6 ���� ���� ������ ������ ����� ������ ��� ������ ��� ���
%ROG ��� ��� ��������� ���� ���� ������ ������ ����� ������ ��� ������ ��� ���
'RW ��� ��� ���������� <(6 ���� ���� ������ ������ ����� ������ ��� ������ ��� ���
(GJH �� ��� ��������� ���� ���� ������ ������ ����� ���� ��� ���� ��� ���
�7RWDO�,QGXVWU\�8QLW�’HPDQG �����
�$FWXDO�,QGXVWU\�8QLW�6DOHV _�����
�6HJPHQW���RI�7RWDO�,QGXVWU\ _����
�([SHFWDWLRQV �,PSRUWDQFH
���$JH ,GHDO�$JH� ���� ���
���5HOLDELOLW\ 07%)������������ ���
���3ULFH �������������� ��
0DUNHW
6KDUH
8QLWV
6ROG�WR
6HJ
5HYLVLRQ
‘DWH
6WRFN
2XW
3IPQ
&RRUG
6L]H
&RRUG
/LVW
3ULFH 07%)
$JH
‘HF���
3URPR
%XGJHW
&XVW�
�$ZDUH�
�QHVV
6DOHV
%XGJHW
&XVW�
�$FFHVV�
LELOLW\
‘HF�
�&XVW
�6XUYH\
)XPH ��� ��� ��������� ��� ��� ������ ������ ����� ������ ��� ������ ��� ���
‘XQH ��� ��� ��������� ��� ���� ������ ������ ����� ������ ��� ������ ��� ���
%XGG\ �� ��� ��������� ��� ���� ������ ������ ����� ������ ��� ������ ��� ���
(JJ �� ��� �������� ��� ���� ������ ������ ����� ���� ��� ���� ��� ���
$EOH �� �� �������� ��� ���� ������ ������ ����� ������ ��� ������ ��� ���
(DW �� � ��������� ��� ���� ������ ������ ����� ������ ��� ������ ��� ���
‘D]H �� � �������� <(6 ��� ���� ������ ������ ����� ������ ���� ������ ��� ���
&DNH �� � ��������� ��� ���� ������ ������ ����� ������ ��� ������ ��� ���
7UDG /RZ +LJK 3IPQ 6L]H 7RWDO 7UDG /RZ +LJK 3IPQ 6L]H 7RWDO
��RI�0DUNHW ����� ����� ����� ���� ���� ������ ��RI�0DUNHW ����� ����� ����� ���� ���� ������
$FUH ����� ���� $FUH ����� ����
$GDP ����� ���� $GDP ���� ����
$IW ���� ����� ���� $IW ���� ����� ����
$JDSH ����� ���� $JDSH ����� ����
7RWDO ����� ����� ����� ����� ����� ����� 7RWDO ����� ����� ����� ����� ����� �����
%HDG ���� ����� ���� %HDG ���� ����� ����
%LG ����� ���� %LG ���� ����
%ROG ����� ���� %ROG ����� ����
%XGG\ ���� ���� %XGG\ ���� ����
7RWDO ����� ����� ����� ����� ���� ����� 7RWDO ����� ����� ���� ����� ���� �����
&HGDU ����� ���� &HGDU ����� ����
&LG ����� ���� &LG ����� ����
&RDW &RDW
&XUH &XUH
7RWDO ����� ����� ����� ����� 7RWDO ����� ����� ����� �����
‘HOO ����� ���� ‘HOO ����� �����
‘L[LH ����� ���� ‘L[LH ����� ����
‘RW ���� ����� ���� ‘RW ���� ����� ����
‘XQH ����� ���� ‘XQH ����� ����
7RWDO ����� ����� ����� ����� ����� ����� 7RWDO ����� ����� ����� ����� ����� �����
(EE ���� ���� (EE ���� ����
(FKR ���� ���� (FKR ���� ����
(GJH ���� ���� (GJH ���� ����
(JJ ���� ���� (JJ ���� ����
7RWDO ����� ���� ���� ���� ���� ���� 7RWDO ����� ���� ���� ���� ���� ����
)HDW ����� ���� )HDW ����� ����
)LVW ����� ���� )LVW ����� ����
)RDP ���� ����� ���� )RDP ����� ����
)XPH ����� ���� )XPH ����� ����
7RWDO ����� ����� ����� ����� ����� ����� 7RWDO ����� ����� ����� ����� ����� �����
1DPH 3IPQ 6L]H 5HYLVHG 1DPH 3IPQ 6L]H 5HYLVHG 1DPH 3IPQ 6L]H 5HYLVHG
$EOH ������ ������ �������� %DNHU ������ ������ ��������� &DNH ������ ������ ���������
$FUH ������ ������ �������� %HDG ������ ������ ��������� &HGDU ������ ������ ���������
$GDP ������ ������ ���������� %LG ������ ������ ��������� &LG ������ ������ ��������
$IW ������ ������ ��������� %ROG ������ ������ ��������� &RDW ������ ������ ��������
$JDSH ������ ������ ��������� %XGG\ ������ ������ ��������� &XUH ������ ������ ���������
1DPH 3IPQ 6L]H 5HYLVHG 1DPH 3IPQ 6L]H 5HYLVHG 1DPH 3IPQ 6L]H 5HYLVHG
‘D]H ������ ������ �������� (DW ������ ������ ��������� )DVW ������ ������ ���������
‘HOO ������ ������ ��������� (EE ������ ������ ��������� )HDW ������ ������ ���������
‘L[LH ������ ������ ��������� (FKR ������ ������ ��������� )LVW ������ ������ ����������
‘RW ������ ������ ���������� (GJH ������ ������ ��������� )RDP ������ ������ ����������
‘XQH ������ ������ ��������� (JJ ������ ������ �������� )XPH ������ ������ ���������
�&RPSOHPHQW ����� ��� ��� ����� ��� ���
��VW�6KLIW�&RPSOHPHQW ��� ��� ��� ��� ��� ���
��QG�6KLIW�&RPSOHPHQW ��� �� �� ��� �� ���
�7XUQRYHU�5DWH ���� ���� ���� ���� ���� ����
�1HZ�(PSOR\HHV ��� �� �� ��� ��� ���
�6HSDUDWHG�(PSOR\HHV � � � � � �
�5HFUXLWLQJ�6SHQG ���� ��� ������ ������ �� ������
�7UDLQLQJ�+RXUV �� �� �� �� �� ��
�3URGXFWLYLW\�,QGH[ ������ ������ ������ ������ ������ ������
�6HSDUDWLRQ�&RVW �� �� �� �� �� ��
�7UDLQLQJ�&RVW ���� ���� ������ ������ ������ ����
�7RWDO�+5�$GPLQ�&RVW ������ ���� ������ ������ ������ ������
�:DJHV
�%HQHILWV
�3URILW�6KDULQJ
�$QQXDO�5DLVH
�:DJHV
�%HQHILWV
�3URILW�6KDULQJ
�$QQXDO�5DLVH
�:DJHV
�%HQHILWV
�3URILW�6KDULQJ
�$QQXDO�5DLVH
�0DWHULDO�&RVW�5HGXFWLRQ ����� ����� ����� ����� ����� �����
�/DERU�&RVW�5HGXFWLRQ ����� ����� ����� ����� ����� �����
�5HGXFWLRQ�5 ‘�&\FOH�7LPH ����� ����� ����� ����� ����� �����
�5HGXFWLRQ�$GPLQ�&RVWV ����� ����� ����� ����� ����� �����
�’HPDQG�,QFUHDVH ����� ����� ����� ����� ����� �����
$QQXDO�5HSRUW $QGUHZV &������ 5RXQG���’HF�����������
�'(),1,7,216��&RPPRQ�6L]H��7KH�FRPPRQ�VL]H�FROXPQ
VLPSO\�UHSUHVHQWV�HDFK�LWHP�DV�D�SHUFHQWDJH�RI�WRWDO
DVVHWV�IRU�WKDW�\HDU��&DVK��
&RPPRQ
�$FFRXQW�5HFHLYDEOH ������� ���� ������
�,QYHQWRU\ ������� ����� �������
�7RWDO�&XUUHQW�$VVHWV ������� ����� �������
�$FFXPXODWHG�’HSUHFLDWLRQ ��������� ������ ���������
�7RWDO�)L[HG�$VVHWV ������� ����� �������
�7RWDO�$VVHWV �������� ������ ��������
�/,$%,/,7,(6� �2:1(56
��(48,7<
�&XUUHQW�’HEW ������� ����� �������
�/RQJ�7HUP�’HEW ������� ����� �������
�7RWDO�/LDELOLWLHV �������� ����� ��������
�5HWDLQHG�(DUQLQJV ������� ����� �������
�7RWDO�(TXLW\ ������� ����� �������
�7RWDO�/LDE�� �2��(TXLW\ �������� ������ ��������
�7KH�&DVK�)ORZ�6WDWHPHQW�H[DPLQHV�ZKDW�KDSSHQHG�LQ�WKH�&DVK�$FFRXQW
GXULQJ�WKH�\HDU��&DVK�LQMHFWLRQV�DSSHDU�DV�SRVLWLYH�QXPEHUV�DQG�FDVK
ZLWKGUDZDOV�DV�QHJDWLYH�QXPEHUV��7KH�&DVK�)ORZ�6WDWHPHQW�LV�DQ�H[FHOOHQW
WRRO�IRU�GLDJQRVLQJ�HPHUJHQF\�ORDQV��:KHQ�QHJDWLYH�FDVK�IORZV�H[FHHG
SRVLWLYHV��\RX�DUH�IRUFHG�WR�VHHN�HPHUJHQF\�IXQGLQJ��)RU�H[DPSOH��LI�VDOHV
DUH�EDG�DQG�\RX�ILQG�\RXUVHOI�FDUU\LQJ�DQ�DEXQGDQFH�RI�H[FHVV�LQYHQWRU\�
WKH�UHSRUW�ZRXOG�VKRZ�WKH�LQFUHDVH�LQ�LQYHQWRU\�DV�D�KXJH�QHJDWLYH�FDVK
IORZ��7RR�PXFK�XQH[SHFWHG�LQYHQWRU\�FRXOG�RXWVWULS�\RXU�LQIORZV��H[KDXVW
\RXU�VWDUWLQJ�FDVK�DQG�IRUFH�\RX�WR�EHJ�IRU�PRQH\�WR�NHHS�\RXU�FRPSDQ\
DIORDW�
�1HW�,QFRPH�/RVV� ������ ���������
�’HSUHFLDWLRQ ������ ������
�([WUDRUGLQDU\�JDLQV�ORVVHV�ZULWHRIIV �� ��
�$FFRXQWV�3D\DEOH ������ ������
�,QYHQWRU\ �������� ���������
�$FFRXQWV�5HFHLYDEOH �������� ������
�1HW�FDVK�IURP�RSHUDWLRQ ������ ���������
�&DVK�)ORZV�IURP�,QYHVWLQJ�$FWLYLWLHV
�3ODQW�,PSURYHPHQWV �� ���������
�&DVK�)ORZV�IURP�)LQDQFLQJ�$FWLYLWLHV
�’LYLGHQGV�SDLG �� ��������
�6DOHV�RI�FRPPRQ�VWRFN ���� ������
�3XUFKDVH�RI�FRPPRQ�VWRFN �� ��������
�&DVK�IURP�ORQJ�WHUP�GHEW ������� �������
�5HWLUHPHQW�RI�ORQJ�WHUP�GHEW �������� ��
�&KDQJH�LQ�FXUUHQW�GHEW�QHW� �������� �������
�1HW�FDVK�IURP�ILQDQFLQJ�DFWLYLWLHV �������� �������
�1HW�FKDQJH�LQ�FDVK�SRVLWLRQ �� ��������
�&ORVLQJ�FDVK�SRVLWLRQ �� ��
������,QFRPH�6WDWHPHQW
7RWDO
�6L]H
�’LUHFW�/DERU ������� ������� ������ ������ ������ �� �� �� ������� �����
�’LUHFW�0DWHULDO ������� ������� ������ ������� ������� �� �� �� ������� �����
�,QYHQWRU\�&DUU\ ������ ���� ������ ������ ������ �� �� �� ������ ����
�7RWDO�9DULDEOH ������� ������� ������� ������� ������� �� �� �� �������� �����
�’HSUHFLDWLRQ ������ ������ ������ ������ ������ �� �� �� ������ ����
�6* $��5 ‘ �� ������ ���� ���� ���� �� �� �� ������ ����
���3URPRWLRQV ������ ������ ������ ������ ���� �� �� �� ������ ����
���6DOHV ������ ������ ������ ������ ������ �� �� �� ������ ����
���$GPLQ ���� ���� ���� ���� ���� �� �� �� ������ ����
�7RWDO�3HULRG ������ ������ ������ ������ ������ �� �� �� ������� �����
WKDW�ZDV�VROG��,QYHQWRU\�&DUU\�&RVW��WKH�FRVW�XQVROG�JRRGV�LQ�LQYHQWRU\��’HSUHFLDWLRQ���&DOFXODWHG�RQ
VWUDLJKW�OLQH�����\HDU�GHSUHFLDWLRQ�RI�SODQW�YDOXH��5 ‘�&RVWV��5 ‘�GHSDUWPHQW�H[SHQGLWXUHV�IRU�HDFK
SURGXFW��$GPLQ���$GPLQLVWUDWLRQ�RYHUKHDG�LV�HVWLPDWHG�DW������RI�VDOHV��3URPRWLRQV��7KH�SURPRWLRQ�EXGJHW
IRU�HDFK�SURGXFW��6DOHV��7KH�VDOHV�IRUFH�EXGJHW�IRU�HDFK�SURGXFW��2WKHU��&KDUJV�QRW�LQFOXGHG�LQ�RWKHU
FDWHJRULHV�VXFK�DV�)HHV��:ULWH�RIIV��DQG�740��7KH�IHHV�LQFOXGH�PRQH\�SDLG�WR�LQYHVWPHQW�EDQNHUV�DQG
EURNHUDJH�ILUPV�WR�LVVXH�QHZ�VWRFNV�RU�ERQGV�SOXV�FRQVXOWLQJ�IHHV�\RXU�LQVWUXFWRU�PLJKW�DVVHVV��:ULWH�RIIV
LQFOXGH�WKH�ORVV�\RX�PLJKW�H[SHULHQFH�ZKHQ�\RX�VHOO�FDSDFLW\�RU�OLTXLGDWH�LQYHQWRU\�DV�WKH�UHVXOW�RI
HOLPLQDWLQJ�D�SURGXFWLRQ�OLQH��,I�WKH�DPRXQW�DSSHDUV�DV�D�QHJDWLYH�DPRXQW��WKHQ�\RX�DFWXDOO\�PDGH�PRQH\
RQ�WKH�OLTXLGDWLRQ�RI�FDSDFLW\�RU�LQYHQWRU\��(%,7���(DUQLQJV�%HIRUH�,QWHUHVW�DQG�7D[HV��6KRUW�7HUP�,QWHUHVW�
,QWHUHVW�H[SHQVH�EDVHG�RQ�ODVW�\HDUV�FXUUHQW�GHEW��LQFOXGLQJ�VKRUW�WHUP�GHEW��ORQJ�WHUP�QRWHV�WKDW�KDYH
EHFRPH�GXH��DQG�HPHUJHQF\�ORDQV��/RQJ�7HUP�,QWHUHVW��,QWHUHVW�SDLG�RQ�RXWVWDQGLQJ�ERQGV��7D[HV�
,QFRPH�WD[�EDVHG�XSRQ�D�����WD[�UDWH��3URILW�6KDULQJ��3URILWV�VKDUHG�ZLWK�HPSOR\HHV�XQGHU�WKH�ODERU
FRQWUDFW��1HW�3URILW��(%,7�PLQXV�LQWHUHVW��WD[HV��DQG�SURILW�VKDULQJ�
�(%,7 ������� �����
�6KRUW�7HUP�,QWHUHVW ������ ����
�/RQJ�7HUP�,QWHUHVW ������ ����
�7D[HV ������ ����
�3URILW�6KDULQJ ���� ����
�1HW�3URILW ������ ����
Stock & Bonds
Financial Summary
Production Analysis
Traditional Segment Analysis
Low End Segment Analysis
High End Segment Analysis
Performance Segment Analysis
Size Segment Analysis
Market Share
Perceptual Map
HR/TQM Report
Annual Report
Andrews
Balance Sheet
Income Statement
‘HF�
‘HU\FN�/RZULH
/HRQ�/X
NHYLQ�VX
\RX�ZDQJ
1LFROHWWH�%DOFD]DU
*DXUDY�.XNUHMD
6LQ
6,+$1�/,8
&KDR�7DQJ
MLQMLQ�]KDQ
-,1�=+(1*
*LRYDQQL�)ORUHV
+DPDQL�$OTDKWDQL
-RVKXD�/HH
9DOHULH�7RUUHV
+DR�KVLDQJ�7VHQJ
$QGUHZV %DOGZLQ &KHVWHU ‘LJE\ (ULH )HUULV
�$VVHW�7XUQRYHU �������������� �������������� �������������� �������������� �������������� ��������������
�52$ ����� ����� ����� ����� ����� ����
�/HYHUDJH �������������� �������������� �������������� �������������� �������������� ��������������
�52( ������ ����� ������ ����� ������ �����
�(PHUJHQF\�/RDQ ����������� �� �� �� ����������� ��
�6DOHV ������������ ������������ ����������� ������������ ������������ ������������
�(%,7 ���������� ���������� ������������ ����������� ���������� �����������
�3URILWV ������������ ������������ ������������ ����������� ������������ �����������
�&XPXODWLYH�3URILW ������������ ���������� ���������� ����������� ������������� �����������
�6* $���6DOHV ����� ����� ����� ����� ����� ����
�&RQWULE��0DUJLQ�� ����� ����� ����� ����� ����� �����
�0DUNHW&DS
�%RRN�9DOXH
3HU�6KDUH
%DOGZLQ ������ ������� ��������� ��� ������ ������� ����� ���� �����
&KHVWHU ������ �������� ��������� ��� ������ ������� ����� ���� �����
‘LJE\ ������ ������ ��������� ���� ������ ������ ����� ���� �����
(ULH ����� ����� ��������� �� ������ ������� ����� ���� �����
)HUULV ������ ����� ��������� ���� ������ ����� ����� ���� �����
�&RPSDQ\ �6HULHV� �)DFH �
����6���� ����������� ����� ����� ”’ ����6���� ����������� ����� ������ $
����6���� ����������� ����� ����� ”’ (ULH
����6���� ����������� ����� ����� ”’ ����6���� ����������� ����� ����� ”’
����6���� ����������� ����� ����� && ����6���� ����������� ����� ����� ”’
����6���� ����������� ����� ������ && )HUULV
����6���� ���������� ����� ����� && ����6���� ���������� ����� ����� %
����6���� ����������� ����� ����� && ����6���� ����������� ����� ������ %
����6���� ����������� ����� ������ %%
����6���� ����������� ����� ������ %%
����6���� ���������� ����� ����� %%
����6���� ���������� ����� ����� %%
�&DVK�)ORZ�6WDWHPHQW�6XUYH\ $QGUHZV %DOGZLQ &KHVWHU ‘LJE\ (ULH )HUULV
�&DVK)ORZV�IURP�RSHUDWLQJ�DFWLYLWLHV
�1HW�,QFRPH�/RVV� �������� �������� �������� ������� �������� �������
�$GMXVWPHQW�IRU�QRQ�FDVK�LWHPV�
���’HSUHFLDWLRQ ������ ������� ������ ������ ������ ������
���([WUDRUGLQDU\�JDLQV�ORVVHV�ZULWHRIIV �� ���� �� �� ������ ������
�&KDQJHV�LQ�FXUUHQW�DVVHWV�DQG�OLDEOLOLWLHV
���$FFRXQWV�SD\DEOH �������� �������� ����� ���� �������� ������
���,QYHQWRU\ �������� ������� ��������� �������� ������� ������
���$FFRXQWV�5HFHLYDEOH ������ ����� ������ �������� �������� ��������
�1HW�FDVK�IURP�RSHUDWLRQV ���� ������� ��������� ������� ������� �������
�3ODQW�LPSURYHPHQWV�QHW� �������� ��������� �� �������� ��������� ���������
�&DVK�IORZV�IURP�ILQDQFLQJ�DFWLYLWLHV
�’LYLGHQGV�SDLG �� �� �� �� �� ��
�6DOHV�RI�FRPPRQ�VWRFN ���� �� ������� �� ���� ������
�3XUFKDVH�RI�FRPPRQ�VWRFN �� ������ �� �� ������ ��
�&DVK�IURP�ORQJ�WHUP�GHEW�LVVXHG �� ������� ������ �� �� �������
�(DUO\�UHWLUHPHQW�RI�ORQJ�WHUP�GHEW �� �� �� �� �� ��
�5HWLUHPHQW�RI�FXUUHQW�GHEW ��������� ��������� �������� �������� ��������� ���������
�&DVK�IURP�FXUUHQW�GHEW�ERUURZLQJ �� �� �� �� �� �������
�&DVK�IURP�HPHUJHQF\�ORDQ ������� �� �� �� ������� ��
�%DODQFH�6KHHW�6XUYH\ $QGUHZV %DOGZLQ &KHVWHU ‘LJE\ (ULH )HUULV
�&DVK �� ������� ������ ������� �� �������
�$FFRXQWV�5HFHLYDEOH ������� ������ ������ ������� ������ �������
�,QYHQWRU\ ������� ������ ������� ������ ������� ������
�7RWDO�&XUUHQW�$VVHWV ������� ������� ������� ������� ������� �������
�$FFXPXODWHG�’HSUHFLDWLRQ ��������� ��������� ��������� ��������� ��������� ���������
�7RWDO�)L[HG�$VVHWV ������� ������� ������� ������� ������� �������
�&XUUHQW�’HEW ������� �� �� �� ������� �������
�7RWDO�&XUUHQW�/LDELOLWLHV ������� ������ ������ ������� ������� �������
�7RWDO�/LDELOLWLHV �������� ������� ������� ������� �������� �������
�5HWDLQHG�(DUQLQJV ������� ������� ������� ������� ������� �������
�7RWDO�(TXLW\ ������� ������� ������� ������� ������� �������
�6DOHV �������� �������� ������� �������� �������� ��������
�9DULDEOH�&RVWV�/DERU�0DWHULDO�&DUU\� �������� ������� ������� �������� ������� ��������
�&RQWULEXWLRQ�0DUJLQ ������� ������� ������� ������� ������� �������
�’HSUHFLDWLRQ ������ ������� ������ ������ ������ ������
�6*$�5 ‘�3URPR�6DOHV�$GPLQ� ������� ������� ������� ������� ������� �������
�2WKHU�)HHV�:ULWHRIIV�740�%RQXVHV� ��� ������ ���� �� ������ ����
�(%,7 ������ ������ �������� ������� ������ �������
�,QWHUHVW�6KRUW�WHUP�/RQJ�WHUP� ������� ������ ������ ������ ������� ������
�7D[HV �������� �������� �������� ������� �������� ������
�3URILW�6KDULQJ �� �� �� ���� �� ����
�1HW�3URILW �������� �������� �������� ������� �������� �������
&$36721(���&285,(5 3DJH��
3ULPDU\
6HJPHQW
6ROG
,QYHQ
WRU\
‘DWH
‘HF��� 07%)
&RRUG
&RRUG 3ULFH
�&RVW
�&RVW
0DUJ�
6KLIW
WLPH
PDWLRQ
1H[W
1H[W
3ODQW
8WLOL]�
$FUH /RZ ����� � �������� ��� ����� ��� ���� ������ ����� ����� ��� ��� ��� ����� ����
$GDP � ����� ��������� ��� ����� ���� ��� ������ ������ ����� 1$ �� ��� ��� ���
$IW � ����� ��������� ��� ����� ���� ���� ������ ������ ����� �� �� ��� ��� ���
$JDSH 6L]H ����� � ��������� ��� ����� ��� ��� ������ ������ ����� ��� �� ��� ��� ���
%HDG /RZ ����� � ��������� ��� ����� ��� ���� ������ ����� ����� ��� �� ��� ����� ���
%LG +LJK ��� ��� ��������� ��� ����� ��� ���� ������ ������ ����� ��� �� ��� ��� ���
%ROG 3IPQ ��� � �������� ��� ����� ��� ���� ������ ������ ����� ��� �� ��� ��� ���
%XGG\ 6L]H ��� � �������� ��� ����� ��� ���� ������ ������ ����� ��� �� ��� ��� ���
&HGDU � ����� �������� ��� ����� ��� ���� ������ ����� ����� �� ��� ��� ����� ����
&LG +LJK ��� � ��������� ��� ����� ��� ���� ������ ������ ����� ��� �� ��� ��� ���
&RDW � ��� ��������� ��� ����� ���� ���� ������ ������ ����� �� �� ��� ��� ���
&XUH � ��� �������� ��� ����� ��� ��� ������ ������ ����� �� �� ��� ��� ���
‘HOO /RZ ����� � ��������� ��� ����� ��� ���� ������ ����� ����� ��� ���� ��� ����� ����
‘L[LH +LJK ��� �� ��������� ��� ����� ��� ��� ������ ������ ����� ��� �� ��� ��� ���
‘RW 3IPQ ��� � ���������� ��� ����� ���� ���� ������ ������ ����� ��� �� ��� ��� ���
‘XQH 6L]H ��� ��� ��������� ��� ����� ��� ���� ������ ������ ������ ��� ��� ��� ��� ����
(EE /RZ ����� � ��������� ��� ����� ��� ���� ������ ����� ����� ��� �� ��� ����� ���
(FKR +LJK ��� ����� ��������� ��� ����� ��� ���� ������ ������ ����� ���� �� ��� ��� ���
(GJH 3IPQ ��� � ��������� ��� ����� ���� ���� ������ ������ ����� ��� �� ��� ��� ���
(JJ 6L]H ��� ����� ��������� ��� ����� ��� ���� ������ ������ ����� ���� �� ��� ��� ���
(BNREH +LJK ��� �� ��������� ��� ����� ���� ���� ������ ������ ������ ��� ���� ��� ��� ���
)HDW /RZ ����� � ��������� ��� ����� ��� ���� ������ ����� ����� ��� ���� ��� ����� ����
)LVW +LJK ����� �� ���������� ��� ����� ���� ��� ������ ������ ������ ��� ��� ��� ����� ����
)RDP 3IPQ ����� � ��������� ��� ����� ���� ���� ������ ������ ������ ��� ���� ��� ��� ����
)XPH 6L]H ����� � ���������� ��� ����� ��� ��� ������ ������ ������ ��� ���� ��� ����� ����
)R[ +LJK ��� � ���������� ��� ����� ���� ��� ������ ������ ����� ��� ���� ��� ��� ����
�7RWDO�,QGXVWU\�8QLW�’HPDQG �����
�$FWXDO�,QGXVWU\�8QLW�6DOHV _�����
�6HJPHQW���RI�7RWDO�,QGXVWU\ _�����
�([SHFWDWLRQV �,PSRUWDQFH
���3ULFH �������������� ���
���,GHDO�3RVLWLRQ 3IPQ�����6L]H����� ���
���5HOLDELOLW\ 07%)������������ ��
0DUNHW
6KDUH
6ROG�WR
6HJ
‘DWH
2XW
&RRUG
&RRUG
3ULFH 07%)
‘HF���
%XGJHW
�$ZDUH�
�QHVV
%XGJHW
�$FFHVV�
LELOLW\
�&XVW
�6XUYH\
�7RWDO�,QGXVWU\�8QLW�’HPDQG ������
�$FWXDO�,QGXVWU\�8QLW�6DOHV _������
�6HJPHQW���RI�7RWDO�,QGXVWU\ _�����
�([SHFWDWLRQV �,PSRUWDQFH
���$JH ,GHDO�$JH� ���� ���
���,GHDO�3RVLWLRQ 3IPQ�����6L]H����� ���
���5HOLDELOLW\ 07%)������������ ��
0DUNHW
6KDUH
8QLWV
6ROG�WR
6HJ
5HYLVLRQ
‘DWH
6WRFN
2XW
3IPQ
&RRUG
6L]H
&RRUG
/LVW
3ULFH 07%)
$JH
‘HF���
3URPR
%XGJHW
&XVW�
�$ZDUH�
�QHVV
6DOHV
%XGJHW
&XVW�
�$FFHVV�
LELOLW\
‘HF�
�&XVW
�6XUYH\
�7RWDO�,QGXVWU\�8QLW�’HPDQG �����
�$FWXDO�,QGXVWU\�8QLW�6DOHV _�����
�6HJPHQW���RI�7RWDO�,QGXVWU\ _�����
�([SHFWDWLRQV �,PSRUWDQFH
���$JH ,GHDO�$JH� ���� ���
���5HOLDELOLW\ 07%)������������ ���
���3ULFH �������������� ��
0DUNHW
6KDUH
8QLWV
6ROG�WR
6HJ
5HYLVLRQ
‘DWH
6WRFN
2XW
3IPQ
&RRUG
6L]H
&RRUG
/LVW
3ULFH 07%)
$JH
‘HF���
3URPR
%XGJHW
&XVW�
�$ZDUH�
�QHVV
6DOHV
%XGJHW
&XVW�
�$FFHVV�
LELOLW\
‘HF�
�&XVW
�6XUYH\
)R[ ��� ��� ���������� <(6 ���� ��� ������ ������ ����� ������ ��� ������ ��� ���
'L[LH ��� ��� ��������� ��� ��� ������ ������ ����� ������ ���� ������ ��� ���
&LG ��� ��� ��������� <(6 ��� ���� ������ ������ ����� ������ ��� ������ ��� ���
%LG �� ��� ��������� ��� ���� ������ ������ ����� ������ ��� ������ ��� ���
(BNREH �� ��� ��������� ���� ���� ������ ������ ����� ���� ��� ���� ��� ���
(FKR �� ��� ��������� ��� ���� ������ ������ ����� ���� ��� ���� ��� ���
'RW �� � ���������� <(6 ���� ���� ������ ������ ����� ������ ���� ������ ��� ���
�7RWDO�,QGXVWU\�8QLW�’HPDQG �����
�$FWXDO�,QGXVWU\�8QLW�6DOHV _�����
�6HJPHQW���RI�7RWDO�,QGXVWU\ _�����
�([SHFWDWLRQV �,PSRUWDQFH
���,GHDO�3RVLWLRQ 3IPQ������6L]H����� ���
���3ULFH �������������� ���
���$JH ,GHDO�$JH� ���� ��
0DUNHW
6KDUH
8QLWV
6ROG�WR
6HJ
5HYLVLRQ
‘DWH
6WRFN
2XW
3IPQ
&RRUG
6L]H
&RRUG
/LVW
3ULFH 07%)
$JH
‘HF���
3URPR
%XGJHW
&XVW�
�$ZDUH�
�QHVV
6DOHV
%XGJHW
&XVW�
�$FFHVV�
LELOLW\
‘HF�
�&XVW
�6XUYH\
�7RWDO�,QGXVWU\�8QLW�’HPDQG �����
�$FWXDO�,QGXVWU\�8QLW�6DOHV _�����
�6HJPHQW���RI�7RWDO�,QGXVWU\ _�����
�([SHFWDWLRQV �,PSRUWDQFH
���$JH ,GHDO�$JH� ���� ���
���5HOLDELOLW\ 07%)������������ ���
���3ULFH �������������� ��
0DUNHW
6KDUH
8QLWV
6ROG�WR
6HJ
5HYLVLRQ
‘DWH
6WRFN
2XW
3IPQ
&RRUG
6L]H
&RRUG
/LVW
3ULFH 07%)
$JH
‘HF���
3URPR
%XGJHW
&XVW�
�$ZDUH�
�QHVV
6DOHV
%XGJHW
&XVW�
�$FFHVV�
LELOLW\
‘HF�
�&XVW
�6XUYH\
7UDG /RZ +LJK 3IPQ 6L]H 7RWDO 7UDG /RZ +LJK 3IPQ 6L]H 7RWDO
��RI�0DUNHW ����� ����� ����� ���� ����� ������ ��RI�0DUNHW ����� ����� ����� ����� ����� ������
$FUH ����� ���� $FUH ����� ����
$GDP $GDP
$JDSH ����� ���� $JDSH ����� ����
7RWDO ����� ����� ����� ����� 7RWDO ����� ����� ����� �����
%HDG ����� ���� %HDG ����� ����
%LG ���� ���� %LG ���� ����
%ROG ����� ���� %ROG ����� ����
%XGG\ ����� ���� %XGG\ ����� ����
7RWDO ����� ����� ���� ����� ����� ����� 7RWDO ����� ����� ���� ����� ����� �����
&LG ����� ���� &LG ���� ����
7RWDO ����� ����� ���� 7RWDO ���� ���� ����
‘HOO ����� ���� ‘HOO ����� �����
‘L[LH ����� ���� ‘L[LH ����� ����
‘RW ����� ���� ‘RW ���� ����� ����
‘XQH ���� ����� ���� ‘XQH ���� ����
7RWDO ����� ����� ����� ����� ����� ����� 7RWDO ����� ����� ����� ����� ���� �����
(EE ����� ���� (EE ����� ����
(FKR ���� ���� (FKR ���� ����
(GJH ���� ����� ���� (GJH ���� ���� ����
(JJ ���� ���� (JJ ���� ����
(BNREH ���� ���� (BNREH ���� ����
7RWDO ����� ����� ���� ����� ���� ����� 7RWDO ���� ����� ���� ���� ���� �����
)HDW ����� ���� )HDW ����� ����
)LVW ����� ���� )LVW ����� ����
)RDP ����� ���� )RDP ����� ����
)XPH ����� ���� )XPH ����� ����
)R[ ����� ���� )R[ ����� ����
7RWDO ���� ����� ����� ����� ����� ����� 7RWDO ����� ����� ����� ����� ����� �����
1DPH 3IPQ 6L]H 5HYLVHG 1DPH 3IPQ 6L]H 5HYLVHG 1DPH 3IPQ 6L]H 5HYLVHG
$EOH ������ ������ �������� %DNHU ������ ������ �������� &DNH ������ ������ ���������
$FUH ������ ������ �������� %HDG ������ ������ ��������� &HGDU ������ ������ ��������
$GDP ������ ������ ��������� %LG ������ ������ ��������� &LG ������ ������ ���������
$IW ������ ������ ��������� %ROG ������ ������ �������� &RDW ������ ������ ���������
$JDSH ������ ������ ��������� %XGG\ ������ ������ �������� &XUH ������ ������ ��������
1DPH 3IPQ 6L]H 5HYLVHG 1DPH 3IPQ 6L]H 5HYLVHG 1DPH 3IPQ 6L]H 5HYLVHG
‘D]H ������ ������ �������� (DW ������ ������ ��������� )DVW ������ ������ ���������
‘HOO ������ ������ ��������� (EE ������ ������ ��������� )HDW ������ ������ ���������
‘L[LH ������ ������ ��������� (FKR ������ ������ ��������� )LVW ������ ������ ����������
‘RW ������ ������ ���������� (GJH ������ ������ ��������� )RDP ������ ������ ���������
‘XQH ������ ������ ��������� (JJ ������ ������ ��������� )XPH ������ ������ ����������
�&RPSOHPHQW ��� ��� ��� ����� ��� �����
��VW�6KLIW�&RPSOHPHQW ��� ��� ��� ��� ��� ���
��QG�6KLIW�&RPSOHPHQW �� � �� ��� �� ���
�7XUQRYHU�5DWH ���� ���� ���� ���� ���� ����
�1HZ�(PSOR\HHV �� �� �� �� �� ���
�6HSDUDWHG�(PSOR\HHV ��� ��� � �� ��� �
�5HFUXLWLQJ�6SHQG ������ ���� ������ ������ ���� ������
�7UDLQLQJ�+RXUV �� �� �� �� �� ��
�3URGXFWLYLW\�,QGH[ ������ ������ ������ ������ ������ ������
�6HSDUDWLRQ�&RVW ������ ������ �� ���� ���� ��
�7UDLQLQJ�&RVW ������ ���� ������ ������ ���� ����
�7RWDO�+5�$GPLQ�&RVW ������ ������ ������ ������ ������ ������
�:DJHV
�%HQHILWV
�3URILW�6KDULQJ
�$QQXDO�5DLVH
�:DJHV
�%HQHILWV
�3URILW�6KDULQJ
�$QQXDO�5DLVH
�:DJHV
�%HQHILWV
�3URILW�6KDULQJ
�$QQXDO�5DLVH
�0DWHULDO�&RVW�5HGXFWLRQ ����� ����� ����� ����� ����� �����
�/DERU�&RVW�5HGXFWLRQ ����� ����� ����� ����� ����� �����
�5HGXFWLRQ�5 ‘�&\FOH�7LPH ����� ����� ����� ����� ����� �����
�5HGXFWLRQ�$GPLQ�&RVWV ����� ����� ����� ����� ����� �����
�’HPDQG�,QFUHDVH ����� ����� ����� ����� ����� �����
$QQXDO�5HSRUW $QGUHZV &������ 5RXQG���’HF�����������
�'(),1,7,216��&RPPRQ�6L]H��7KH�FRPPRQ�VL]H�FROXPQ
VLPSO\�UHSUHVHQWV�HDFK�LWHP�DV�D�SHUFHQWDJH�RI�WRWDO
DVVHWV�IRU�WKDW�\HDU��&DVK��
&RPPRQ
�$FFRXQW�5HFHLYDEOH ������� ���� �������
�,QYHQWRU\ ������� ����� �������
�7RWDO�&XUUHQW�$VVHWV ������� ����� �������
�$FFXPXODWHG�’HSUHFLDWLRQ ��������� ������ ���������
�7RWDO�)L[HG�$VVHWV ������� ����� �������
�7RWDO�$VVHWV �������� ������ ��������
�/,$%,/,7,(6� �2:1(56
��(48,7<
�&XUUHQW�’HEW ������� ����� �������
�/RQJ�7HUP�’HEW ������� ����� �������
�7RWDO�/LDELOLWLHV �������� ����� ��������
�5HWDLQHG�(DUQLQJV ������� ���� �������
�7RWDO�(TXLW\ ������� ����� �������
�7RWDO�/LDE�� �2��(TXLW\ �������� ������ ��������
�7KH�&DVK�)ORZ�6WDWHPHQW�H[DPLQHV�ZKDW�KDSSHQHG�LQ�WKH�&DVK�$FFRXQW
GXULQJ�WKH�\HDU��&DVK�LQMHFWLRQV�DSSHDU�DV�SRVLWLYH�QXPEHUV�DQG�FDVK
ZLWKGUDZDOV�DV�QHJDWLYH�QXPEHUV��7KH�&DVK�)ORZ�6WDWHPHQW�LV�DQ�H[FHOOHQW
WRRO�IRU�GLDJQRVLQJ�HPHUJHQF\�ORDQV��:KHQ�QHJDWLYH�FDVK�IORZV�H[FHHG
SRVLWLYHV��\RX�DUH�IRUFHG�WR�VHHN�HPHUJHQF\�IXQGLQJ��)RU�H[DPSOH��LI�VDOHV
DUH�EDG�DQG�\RX�ILQG�\RXUVHOI�FDUU\LQJ�DQ�DEXQGDQFH�RI�H[FHVV�LQYHQWRU\�
WKH�UHSRUW�ZRXOG�VKRZ�WKH�LQFUHDVH�LQ�LQYHQWRU\�DV�D�KXJH�QHJDWLYH�FDVK
IORZ��7RR�PXFK�XQH[SHFWHG�LQYHQWRU\�FRXOG�RXWVWULS�\RXU�LQIORZV��H[KDXVW
\RXU�VWDUWLQJ�FDVK�DQG�IRUFH�\RX�WR�EHJ�IRU�PRQH\�WR�NHHS�\RXU�FRPSDQ\
DIORDW�
�1HW�,QFRPH�/RVV� �������� ������
�’HSUHFLDWLRQ ������ ������
�([WUDRUGLQDU\�JDLQV�ORVVHV�ZULWHRIIV �� ��
�$FFRXQWV�3D\DEOH �������� ������
�,QYHQWRU\ �������� ��������
�$FFRXQWV�5HFHLYDEOH ������ ��������
�1HW�FDVK�IURP�RSHUDWLRQ ���� ������
�&DVK�)ORZV�IURP�,QYHVWLQJ�$FWLYLWLHV
�3ODQW�,PSURYHPHQWV �������� ��
�&DVK�)ORZV�IURP�)LQDQFLQJ�$FWLYLWLHV
�’LYLGHQGV�SDLG �� ��
�6DOHV�RI�FRPPRQ�VWRFN ���� ����
�3XUFKDVH�RI�FRPPRQ�VWRFN �� ��
�&DVK�IURP�ORQJ�WHUP�GHEW �� �������
�5HWLUHPHQW�RI�ORQJ�WHUP�GHEW �� ��������
�&KDQJH�LQ�FXUUHQW�GHEW�QHW� ������ ��������
�1HW�FDVK�IURP�ILQDQFLQJ�DFWLYLWLHV ������ ��������
�1HW�FKDQJH�LQ�FDVK�SRVLWLRQ �� ��
�&ORVLQJ�FDVK�SRVLWLRQ �� ��
������,QFRPH�6WDWHPHQW
7RWDO
�6L]H
�’LUHFW�/DERU ������� ������� �� �� ������ �� �� �� ������� �����
�’LUHFW�0DWHULDO ������� ������� �� �� ������� �� �� �� ������� �����
�,QYHQWRU\�&DUU\ �� �� ������ ������ �� �� �� �� ������ ����
�7RWDO�9DULDEOH ������� ������� ������ ������ ������� �� �� �� �������� �����
�’HSUHFLDWLRQ ������ ������ ������ ������ ������ �� �� �� ������ ����
�6* $��5 ‘ ���� �� ���� ���� ���� �� �� �� ������ ����
���3URPRWLRQV ������ ������ ������ ������ ���� �� �� �� ������� ����
���6DOHV ������ ������ ������ ������ ������ �� �� �� ������� ����
���$GPLQ ������ ������ �� �� ���� �� �� �� ������ ����
�7RWDO�3HULRG ������� ������� ������ ������ ������ �� �� �� ������� �����
WKDW�ZDV�VROG��,QYHQWRU\�&DUU\�&RVW��WKH�FRVW�XQVROG�JRRGV�LQ�LQYHQWRU\��’HSUHFLDWLRQ���&DOFXODWHG�RQ
VWUDLJKW�OLQH�����\HDU�GHSUHFLDWLRQ�RI�SODQW�YDOXH��5 ‘�&RVWV��5 ‘�GHSDUWPHQW�H[SHQGLWXUHV�IRU�HDFK
SURGXFW��$GPLQ���$GPLQLVWUDWLRQ�RYHUKHDG�LV�HVWLPDWHG�DW������RI�VDOHV��3URPRWLRQV��7KH�SURPRWLRQ�EXGJHW
IRU�HDFK�SURGXFW��6DOHV��7KH�VDOHV�IRUFH�EXGJHW�IRU�HDFK�SURGXFW��2WKHU��&KDUJV�QRW�LQFOXGHG�LQ�RWKHU
FDWHJRULHV�VXFK�DV�)HHV��:ULWH�RIIV��DQG�740��7KH�IHHV�LQFOXGH�PRQH\�SDLG�WR�LQYHVWPHQW�EDQNHUV�DQG
EURNHUDJH�ILUPV�WR�LVVXH�QHZ�VWRFNV�RU�ERQGV�SOXV�FRQVXOWLQJ�IHHV�\RXU�LQVWUXFWRU�PLJKW�DVVHVV��:ULWH�RIIV
LQFOXGH�WKH�ORVV�\RX�PLJKW�H[SHULHQFH�ZKHQ�\RX�VHOO�FDSDFLW\�RU�OLTXLGDWH�LQYHQWRU\�DV�WKH�UHVXOW�RI
HOLPLQDWLQJ�D�SURGXFWLRQ�OLQH��,I�WKH�DPRXQW�DSSHDUV�DV�D�QHJDWLYH�DPRXQW��WKHQ�\RX�DFWXDOO\�PDGH�PRQH\
RQ�WKH�OLTXLGDWLRQ�RI�FDSDFLW\�RU�LQYHQWRU\��(%,7���(DUQLQJV�%HIRUH�,QWHUHVW�DQG�7D[HV��6KRUW�7HUP�,QWHUHVW�
,QWHUHVW�H[SHQVH�EDVHG�RQ�ODVW�\HDUV�FXUUHQW�GHEW��LQFOXGLQJ�VKRUW�WHUP�GHEW��ORQJ�WHUP�QRWHV�WKDW�KDYH
EHFRPH�GXH��DQG�HPHUJHQF\�ORDQV��/RQJ�7HUP�,QWHUHVW��,QWHUHVW�SDLG�RQ�RXWVWDQGLQJ�ERQGV��7D[HV�
,QFRPH�WD[�EDVHG�XSRQ�D�����WD[�UDWH��3URILW�6KDULQJ��3URILWV�VKDUHG�ZLWK�HPSOR\HHV�XQGHU�WKH�ODERU
FRQWUDFW��1HW�3URILW��(%,7�PLQXV�LQWHUHVW��WD[HV��DQG�SURILW�VKDULQJ�
�(%,7 ������ ����
�6KRUW�7HUP�,QWHUHVW ������ ����
�/RQJ�7HUP�,QWHUHVW ������ ����
�7D[HV �������� �����
�3URILW�6KDULQJ �� ����
�1HW�3URILW �������� �����
Stock & Bonds
Financial Summary
Production Analysis
Traditional Segment Analysis
Low End Segment Analysis
High End Segment Analysis
Performance Segment Analysis
Size Segment Analysis
Market Share
Perceptual Map
HR/TQM Report
Annual Report
Andrews
Balance Sheet
Income Statement
We provide professional writing services to help you score straight A’s by submitting custom written assignments that mirror your guidelines.
Get result-oriented writing and never worry about grades anymore. We follow the highest quality standards to make sure that you get perfect assignments.
Our writers have experience in dealing with papers of every educational level. You can surely rely on the expertise of our qualified professionals.
Your deadline is our threshold for success and we take it very seriously. We make sure you receive your papers before your predefined time.
Someone from our customer support team is always here to respond to your questions. So, hit us up if you have got any ambiguity or concern.
Sit back and relax while we help you out with writing your papers. We have an ultimate policy for keeping your personal and order-related details a secret.
We assure you that your document will be thoroughly checked for plagiarism and grammatical errors as we use highly authentic and licit sources.
Still reluctant about placing an order? Our 100% Moneyback Guarantee backs you up on rare occasions where you aren’t satisfied with the writing.
You don’t have to wait for an update for hours; you can track the progress of your order any time you want. We share the status after each step.
Although you can leverage our expertise for any writing task, we have a knack for creating flawless papers for the following document types.
Although you can leverage our expertise for any writing task, we have a knack for creating flawless papers for the following document types.
From brainstorming your paper's outline to perfecting its grammar, we perform every step carefully to make your paper worthy of A grade.
Hire your preferred writer anytime. Simply specify if you want your preferred expert to write your paper and we’ll make that happen.
Get an elaborate and authentic grammar check report with your work to have the grammar goodness sealed in your document.
You can purchase this feature if you want our writers to sum up your paper in the form of a concise and well-articulated summary.
You don’t have to worry about plagiarism anymore. Get a plagiarism report to certify the uniqueness of your work.
Join us for the best experience while seeking writing assistance in your college life. A good grade is all you need to boost up your academic excellence and we are all about it.
We create perfect papers according to the guidelines.
We seamlessly edit out errors from your papers.
We thoroughly read your final draft to identify errors.
Work with ultimate peace of mind because we ensure that your academic work is our responsibility and your grades are a top concern for us!
Dedication. Quality. Commitment. Punctuality
Here is what we have achieved so far. These numbers are evidence that we go the extra mile to make your college journey successful.
We have the most intuitive and minimalistic process so that you can easily place an order. Just follow a few steps to unlock success.
We understand your guidelines first before delivering any writing service. You can discuss your writing needs and we will have them evaluated by our dedicated team.
We write your papers in a standardized way. We complete your work in such a way that it turns out to be a perfect description of your guidelines.
We promise you excellent grades and academic excellence that you always longed for. Our writers stay in touch with you via email.