Capsim Portal paper

you should write a 3 page paper according to  attachments and This is requirements below:

Please upload a 3 page report (11 point font, and 1.5 paragraph spacing, 1 inch margins) detailing what were your significant accomplishments (if any) and significant failures (if any) during the practice rounds. You will be evaluated as the executives of your company.  Please comment on which strategies worked and which didn’t. 

Don't use plagiarized sources. Get Your Custom Essay on
Capsim Portal paper
Just from $13/Page
Order Essay

Focus on each of the decision areas: R&D, Marketing and Forecasting, Production and Capacity Management, Financial Management, and HR. 

Keep your statements brief. 

Your report will be evaluated not based on how well you did, but rather the depth of your reflection and the lessons you picked up along the way in these practice rounds.

5RXQG���
‘HF�

����

����

&������

$QGUHZV
‘HU\FN�/RZULH
/HRQ�/X
NHYLQ�VX
\RX�ZDQJ

%DOGZLQ
1LFROHWWH�%DOFD]DU
*DXUDY�.XNUHMD
6LQ

&KHVWHU
6,+$1�/,8
&KDR�7DQJ
MLQMLQ�]KDQ
-,1�=+(1*

‘LJE\
*LRYDQQL�)ORUHV

(ULH
+DPDQL�$OTDKWDQL
-RVKXD�/HH
9DOHULH�7RUUHV
+DR�KVLDQJ�7VHQJ

)HUULV

�6HOHFWHG�)LQDQFLDO�6WDWLVWLFV
$QGUHZV %DOGZLQ &KHVWHU ‘LJE\ (ULH )HUULV

�526 ����� ���� ���� ���� ���� ����
�$VVHW�7XUQRYHU �������������� �������������� �������������� �������������� �������������� ��������������
�52$ ����� ���� ���� ���� ���� �����
�/HYHUDJH �������������� �������������� �������������� �������������� �������������� ��������������
�52( ������ ���� ���� ����� ���� �����
�(PHUJHQF\�/RDQ ����������� �� �� �� �� ��
�6DOHV ������������ ����������� ������������ ������������ ����������� ������������
�(%,7 ������������ ����������� ����������� ����������� ����������� �����������
�3URILWV ������������� ���������� ���������� ���������� ���������� ����������
�&XPXODWLYH�3URILW ������������ ���������� ���������� ����������� ���������� �����������
�6* $���6DOHV ����� ���� ���� ����� ���� �����
�&RQWULE��0DUJLQ�� ����� ����� ����� ����� ����� �����

&$36721(���&285,(5 3DJH��

6WRFN� �%RQGV &������ 5RXQG���’HF����������

6WRFN�0DUNHW�6XPPDU\

�&RPSDQ\ �&ORVH �&KDQJH �6KDUHV
�0DUNHW&DS

��0�
�%RRN�9DOXH
3HU�6KDUH

�(36 �’LYLGHQG �

$QGUHZV ����� �������� ��������� �� ������ ������� ����� ������ �����
%DOGZLQ ������ ����� ��������� ��� ������ ����� ����� ���� �����
&KHVWHU ������ ����� ��������� ��� ������ ����� ����� ���� �����
‘LJE\ ������ ������ ��������� ��� ������ ����� ����� ���� �����
(ULH ������ ����� ��������� ��� ������ ����� ����� ���� �����
)HUULV ������ ������ ��������� ��� ������ ����� ����� ���� �����

%RQG�0DUNHW�6XPPDU\
�&RPSDQ\ �6HULHV� �)DFH �

����6���� ���������� ����� ����� ”’ ����6���� ���������� ����� ����� %
����6���� ����������� ����� ����� ”’ ����6���� ����������� ����� ������ %
����6���� ����������� ����� ������ ”’ ����6���� ����������� ����� ������ %
����6���� ����������� ����� ����� ”’ (ULH

%DOGZLQ ����6���� ���������� ����� ����� %
����6���� ���������� ����� ����� %% ����6���� ����������� ����� ������ %
����6���� ����������� ����� ������ %% ����6���� ����������� ����� ������ %
����6���� ����������� ����� ������ %% )HUULV
����6���� ���������� ����� ����� %% ����6���� ���������� ����� ������ %

&KHVWHU ����6���� ����������� ����� ������ %
����6���� ���������� ����� ����� %
����6���� ����������� ����� ������ %
����6���� ����������� ����� ������ %
����6���� ���������� ����� ����� %

1H[W�

&$36721(���&285,(5 3DJH��

)LQDQFLDO�6XPPDU\ &������ 5RXQG���’HF����������
�&DVK�)ORZ�6WDWHPHQW�6XUYH\ $QGUHZV %DOGZLQ &KHVWHU ‘LJE\ (ULH )HUULV
�&DVK)ORZV�IURP�RSHUDWLQJ�DFWLYLWLHV
�1HW�,QFRPH�/RVV� ��������� ������ ������ ������ ������ ������
�$GMXVWPHQW�IRU�QRQ�FDVK�LWHPV�
���’HSUHFLDWLRQ ������ ������ ������ ������ ������ ������
���([WUDRUGLQDU\�JDLQV�ORVVHV�ZULWHRIIV �� �� �� �� �� ����
�&KDQJHV�LQ�FXUUHQW�DVVHWV�DQG�OLDEOLOLWLHV
���$FFRXQWV�SD\DEOH ������ ������ ������ ������ ������ ���
���,QYHQWRU\ ��������� �������� ������ ������ ��������� ������
���$FFRXQWV�5HFHLYDEOH ������ �������� �������� �������� ���� ��������
�1HW�FDVK�IURP�RSHUDWLRQV ��������� ������ ������� ������� ������ �������

&DVK�IORZV�IURP�LQYHVWLQJ�DFWLYLWLHV
�3ODQW�LPSURYHPHQWV�QHW� ��������� �������� �� ��������� �� �������
�&DVK�IORZV�IURP�ILQDQFLQJ�DFWLYLWLHV
�’LYLGHQGV�SDLG �������� �������� �� �� �� ��������
�6DOHV�RI�FRPPRQ�VWRFN ������ ������ ������ �� �� ��
�3XUFKDVH�RI�FRPPRQ�VWRFN �������� �� �������� �� �� ��
�&DVK�IURP�ORQJ�WHUP�GHEW�LVVXHG ������� ������ ������ �� �� ��
�(DUO\�UHWLUHPHQW�RI�ORQJ�WHUP�GHEW �� �� �� �� �� ���������
�5HWLUHPHQW�RI�FXUUHQW�GHEW �� �� �� �� �� ��
�&DVK�IURP�FXUUHQW�GHEW�ERUURZLQJ ������ �� ������ �� �� �������
�&DVK�IURP�HPHUJHQF\�ORDQ ������� �� �� �� �� ��

�1HW�FDVK�IURP�ILQDQFLQJ�DFWLYLWLHV ������� ������ ������� �� �� ���������

�1HW�FKDQJH�LQ�FDVK�SRVLWLRQ �������� ������ ������� ������� ������ �������
�%DODQFH�6KHHW�6XUYH\ $QGUHZV %DOGZLQ &KHVWHU ‘LJE\ (ULH )HUULV
�&DVK �� ������ ������� ������� ������ �������
�$FFRXQWV�5HFHLYDEOH ������ ������� ������ ������� ������ �������
�,QYHQWRU\ ������� ������� ������ �� ������� ������
�7RWDO�&XUUHQW�$VVHWV ������� ������� ������� ������� ������� �������

�3ODQW�DQG�HTXLSPHQW �������� �������� �������� �������� �������� �������
�$FFXPXODWHG�’HSUHFLDWLRQ ��������� ��������� ��������� ��������� ��������� ���������
�7RWDO�)L[HG�$VVHWV ������� ������� ������� ������� ������� �������

�7RWDO�$VVHWV �������� �������� �������� �������� ������� �������

�$FFRXQWV�3D\DEOH ������ ������ ������ ������ ������ ������
�&XUUHQW�’HEW ������� �� ������ �� �� �������
�7RWDO�&XUUHQW�/LDELOLWLHV ������� ������ ������� ������ ������ �������

�/RQJ�7HUP�’HEW ������� ������� ������� ������� ������� �������
�7RWDO�/LDELOLWLHV �������� ������� ������� ������� ������� �������

�&RPPRQ�6WRFN ������� ������� ������� ������� ������� �������
�5HWDLQHG�(DUQLQJV ������� ������� ������� ������� ������� �������
�7RWDO�(TXLW\ ������� ������� ������� ������� ������� �������

�7RWDO�/LDELOLWLHV� �2ZQHUV�(TXLW\ �������� �������� �������� �������� ������� �������

�,QFRPH�6WDWHPHQW�6XUYH\ $QGUHZV %DOGZLQ &KHVWHU ‘LJE\ (ULH )HUULV
�6DOHV �������� ������� �������� �������� ������� ��������
�9DULDEOH�&RVWV�/DERU�0DWHULDO�&DUU\� ������� ������� ������� �������� ������� �������
�&RQWULEXWLRQ�0DUJLQ ������� ������� ������� ������� ������� �������
�’HSUHFLDWLRQ ������ ������ ������ ������ ������ ������
�6*$�5 ‘�3URPR�6DOHV�$GPLQ� ������� ������ ������� ������� ������ �������
�2WKHU�)HHV�:ULWHRIIV�740�%RQXVHV� ������ ���� ���� �� �� ������
�(%,7 �������� ������� ������� ������� ������� �������
�,QWHUHVW�6KRUW�WHUP�/RQJ�WHUP� ������� ������ ������ ������ ������ ������
�7D[HV �������� ������ ������ ������ ������ ������
�3URILW�6KDULQJ �� ��� ���� ���� ��� ����
�1HW�3URILW ��������� ������ ������ ������ ������ ������
&$36721(���&285,(5 3DJH��

3URGXFWLRQ�$QDO\VLV &������ 5RXQG���’HF����������

1DPH
3ULPDU\
6HJPHQW

8QLWV
6ROG

8QLW
,QYHQ
WRU\

5HYLVLRQ
‘DWH

$JH
‘HF��� 07%)

3IPQ
&RRUG

6L]H
&RRUG 3ULFH

0DWHULDO�
�&RVW

/DERU�
�&RVW

&RQWU�
0DUJ�

�QG
6KLIW

2YHU�
WLPH

$XWR
PDWLRQ
1H[W

5RXQG

&DSDFLW\
1H[W

5RXQG
3ODQW
8WLOL]�

$EOH 7UDG ��� ��� ���������� ��� ����� ��� ���� ������ ������ ����� ��� �� ��� ����� ���
$FUH /RZ ����� �� ��������� ��� ����� ��� ���� ������ ����� ����� ��� ��� ��� ����� ����
$GDP +LJK ��� ��� ���������� ��� ����� ��� ���� ������ ������ ����� ��� �� ��� ��� ���
$IW 3IPQ ��� ��� ���������� ��� ����� ���� ���� ������ ������ ������ ��� ��� ��� ��� ����
$JDSH 6L]H ��� ��� ���������� ��� ����� ��� ��� ������ ������ ������ ��� ��� ��� ��� ����

%DNHU 7UDG ��� ��� ���������� ��� ����� ��� ���� ������ ������ ����� ��� �� ��� ����� ���
%HDG /RZ ����� �� ��������� ��� ����� ��� ���� ������ ����� ����� ��� ��� ��� ����� ����
%LG +LJK ��� �� ��������� ��� ����� ��� ���� ������ ������ ����� ��� �� ��� ��� ���
%ROG 3IPQ ��� ��� ��������� ��� ����� ��� ���� ������ ������ ����� ��� �� ��� ��� ���
%XGG\ 6L]H ��� ��� ��������� ��� ����� ��� ���� ������ ������ ����� ��� �� ��� ��� ���

&DNH 7UDG ����� � ��������� ��� ����� ��� ���� ������ ������ ����� ��� �� ��� ����� ���
&HGDU /RZ ����� ��� ��������� ��� ����� ��� ���� ������ ����� ����� ��� ��� ��� ����� ����
&LG +LJK ��� �� �������� ��� ����� ��� ���� ������ ������ ����� ��� �� ��� ��� ���
&RDW 3IPQ ��� � �������� ��� ����� ��� ���� ������ ������ ����� ��� �� ��� ��� ���
&XUH 6L]H ��� � ��������� ��� ����� ��� ���� ������ ������ ����� ��� �� ��� ��� ���

‘D]H 7UDG ����� � ��������� ��� ����� ��� ���� ������ ������ ����� ��� �� ��� ����� ���
‘HOO /RZ ����� � ��������� ��� ����� ��� ���� ������ ����� ����� ��� ��� ��� ����� ����
‘L[LH +LJK ��� � �������� ��� ����� ��� ���� ������ ������ ����� ��� �� ��� ��� ���
‘RW 3IPQ ��� � ��������� ��� ����� ���� ���� ������ ������ ����� ��� �� ��� ��� ���
‘XQH 6L]H ��� � ��������� ��� ����� ��� ���� ������ ������ ����� ��� �� ��� ��� ���

(DW 7UDG ��� ��� ���������� ��� ����� ��� ���� ������ ������ ����� ��� �� ��� ����� ���
(EE /RZ ����� �� ��������� ��� ����� ��� ���� ������ ����� ����� ��� ��� ��� ����� ����
(FKR +LJK ��� �� ��������� ��� ����� ��� ���� ������ ������ ����� ��� �� ��� ��� ���
(GJH 3IPQ ��� ��� ��������� ��� ����� ��� ���� ������ ������ ����� ��� �� ��� ��� ���
(JJ 6L]H ��� ��� ��������� ��� ����� ��� ���� ������ ������ ����� ��� �� ��� ��� ���

)DVW 7UDG ����� � �������� ��� ����� ��� ���� ������ ������ ����� ��� ��� ��� ����� ����
)HDW /RZ ����� �� ��������� ��� ����� ��� ���� ������ ����� ����� ��� ��� ��� ����� ����
)LVW +LJK ��� �� ���������� ��� ����� ��� ���� ������ ������ ����� ��� �� ��� ��� ���
)RDP 3IPQ ��� �� ���������� ��� ����� ���� ���� ������ ������ ����� ��� �� ��� ��� ���
)XPH 6L]H ��� �� ���������� ��� ����� ��� ��� ������ ������ ����� ��� �� ��� ��� ���

&$36721(���&285,(5 3DJH��

7UDGLWLRQDO�6HJPHQW�$QDO\VLV &������ 5RXQG���’HF����������

7UDGLWLRQDO�6WDWLVWLFV
�7RWDO�,QGXVWU\�8QLW�’HPDQG �����
�$FWXDO�,QGXVWU\�8QLW�6DOHV _�����
�6HJPHQW���RI�7RWDO�,QGXVWU\ _�����

1H[W�

7UDGLWLRQDO�&XVWRPHU�%X\LQJ�&ULWHULD
�([SHFWDWLRQV �,PSRUWDQFH

���$JH ,GHDO�$JH� ���� ���
���3ULFH �������������� ���
���,GHDO�3RVLWLRQ 3IPQ�����6L]H����� ���
���5HOLDELOLW\ 07%)������������ ��

7RS�3URGXFWV�LQ�7UDGLWLRQDO�6HJPHQW

1DPH
0DUNHW
6KDUH

8QLWV
6ROG�WR
6HJ

5HYLVLRQ
‘DWH

6WRFN
2XW

3IPQ
&RRUG

6L]H
&RRUG

/LVW
3ULFH 07%)

$JH
‘HF���

3URPR
%XGJHW

&XVW�
�$ZDUH�
�QHVV

6DOHV
%XGJHW

&XVW�
�$FFHVV�
LELOLW\

‘HF�
�&XVW
�6XUYH\

‘D]H ��� ����� ��������� <(6 ��� ���� ������ ������ ����� ������ ��� ������ ��� ��� )DVW ��� ����� �������� <(6 ��� ���� ������ ������ ����� ������ ��� ������ ��� ��� &DNH ��� ����� ��������� <(6 ��� ���� ������ ������ ����� ������ ��� ������ ��� ��� $EOH ��� ��� ���������� ��� ���� ������ ������ ����� ������ ��� ������ ��� ��� %DNHU ��� ��� ���������� ��� ���� ������ ������ ����� ������ ��� ������ ��� ��� (DW ��� ��� ���������� ��� ���� ������ ������ ����� ������ ��� ������ ��� ��� 'HOO �� ��� ��������� <(6 ��� ���� ������ ������ ����� ������ ��� ������ ��� ��� %HDG �� ��� ��������� ��� ���� ������ ������ ����� ���� ��� ���� ��� ��� (EE �� ��� ��������� ��� ���� ������ ������ ����� ���� ��� ���� ��� ��� $FUH �� ��� ��������� ��� ���� ������ ������ ����� ������ ��� ������ ��� ��� )HDW �� �� ��������� ��� ���� ������ ������ ����� ������ ��� ������ ��� ��� &HGDU �� �� ��������� ��� ���� ������ ������ ����� ���� ��� ���� ��� ���

&$36721(���&285,(5 3DJH��

/RZ�(QG�6HJPHQW�$QDO\VLV &������ 5RXQG���’HF����������

/RZ�(QG�6WDWLVWLFV
�7RWDO�,QGXVWU\�8QLW�’HPDQG ������
�$FWXDO�,QGXVWU\�8QLW�6DOHV _������
�6HJPHQW���RI�7RWDO�,QGXVWU\ _�����

1H[W�

/RZ�(QG�&XVWRPHU�%X\LQJ�&ULWHULD
�([SHFWDWLRQV �,PSRUWDQFH

���3ULFH �������������� ���
���$JH ,GHDO�$JH� ���� ���
���,GHDO�3RVLWLRQ 3IPQ�����6L]H����� ���
���5HOLDELOLW\ 07%)������������ ��

7RS�3URGXFWV�LQ�/RZ�(QG�6HJPHQW

1DPH
0DUNHW
6KDUH
8QLWV
6ROG�WR
6HJ
5HYLVLRQ
‘DWH
6WRFN
2XW
3IPQ
&RRUG
6L]H
&RRUG
/LVW
3ULFH 07%)
$JH
‘HF���
3URPR
%XGJHW
&XVW�
�$ZDUH�
�QHVV
6DOHV
%XGJHW
&XVW�
�$FFHVV�
LELOLW\
‘HF�
�&XVW
�6XUYH\

‘HOO ��� ����� ��������� <(6 ��� ���� ������ ������ ����� ������ ��� ������ ��� ��� $FUH ��� ����� ��������� ��� ���� ������ ������ ����� ������ ��� ������ ��� ��� %HDG ��� ����� ��������� ��� ���� ������ ������ ����� ���� ��� ���� ��� ��� (EE ��� ����� ��������� ��� ���� ������ ������ ����� ���� ��� ���� ��� ��� &HGDU ��� ����� ��������� ��� ���� ������ ������ ����� ���� ��� ���� ��� ��� )HDW ��� ����� ��������� ��� ���� ������ ������ ����� ������ ��� ������ ��� ��� %DNHU �� �� ���������� ��� ���� ������ ������ ����� ������ ��� ������ ��� ��� (DW �� �� ���������� ��� ���� ������ ������ ����� ������ ��� ������ ��� ��� $EOH �� � ���������� ��� ���� ������ ������ ����� ������ ��� ������ ��� ��� &DNH �� � ��������� <(6 ��� ���� ������ ������ ����� ������ ��� ������ ��� ��� 'D]H �� � ��������� <(6 ��� ���� ������ ������ ����� ������ ��� ������ ��� ���

&$36721(���&285,(5 3DJH��

+LJK�(QG�6HJPHQW�$QDO\VLV &������ 5RXQG���’HF����������

+LJK�(QG�6WDWLVWLFV
�7RWDO�,QGXVWU\�8QLW�’HPDQG �����
�$FWXDO�,QGXVWU\�8QLW�6DOHV _�����
�6HJPHQW���RI�7RWDO�,QGXVWU\ _�����

1H[W�+LJK�(QG�&XVWRPHU�%X\LQJ�&ULWHULD
�([SHFWDWLRQV �,PSRUWDQFH

���,GHDO�3RVLWLRQ 3IPQ�����6L]H����� ���
���$JH ,GHDO�$JH� ���� ���
���5HOLDELOLW\ 07%)������������ ���
���3ULFH �������������� ��

7RS�3URGXFWV�LQ�+LJK�(QG�6HJPHQW

1DPH
0DUNHW
6KDUH
8QLWV
6ROG�WR
6HJ
5HYLVLRQ
‘DWH
6WRFN
2XW
3IPQ
&RRUG
6L]H
&RRUG
/LVW
3ULFH 07%)
$JH
‘HF���
3URPR
%XGJHW
&XVW�
�$ZDUH�
�QHVV
6DOHV
%XGJHW
&XVW�
�$FFHVV�
LELOLW\
‘HF�
�&XVW
�6XUYH\

‘L[LH ��� ��� �������� <(6 ��� ���� ������ ������ ����� ������ ��� ������ ��� ��� )LVW ��� ��� ���������� ��� ���� ������ ������ ����� ������ ��� ������ ��� ��� %LG ��� ��� ��������� ��� ���� ������ ������ ����� ���� ��� ���� ��� ��� &LG ��� ��� �������� ��� ���� ������ ������ ����� ���� ��� ���� ��� ��� (FKR ��� ��� ��������� ��� ���� ������ ������ ����� ���� ��� ���� ��� ��� $GDP ��� ��� ���������� ��� ���� ������ ������ ����� ���� ��� ���� ��� ��� 'RW �� �� ��������� <(6 ���� ���� ������ ������ ����� ������ ��� ������ ��� ��� )RDP �� �� ���������� ���� ���� ������ ������ ����� ������ ��� ������ ��� ��� $IW �� �� ���������� ���� ���� ������ ������ ����� ���� ��� ���� ��� ��� %ROG �� �� ��������� ��� ���� ������ ������ ����� ���� ��� ���� ��� ��� (GJH �� �� ��������� ��� ���� ������ ������ ����� ���� ��� ���� ��� ��� 'D]H �� �� ��������� <(6 ��� ���� ������ ������ ����� ������ ��� ������ ��� ���

&$36721(���&285,(5 3DJH��

3HUIRUPDQFH�6HJPHQW�$QDO\VLV &������ 5RXQG���’HF����������

3HUIRUPDQFH�6WDWLVWLFV
�7RWDO�,QGXVWU\�8QLW�’HPDQG �����
�$FWXDO�,QGXVWU\�8QLW�6DOHV _�����
�6HJPHQW���RI�7RWDO�,QGXVWU\ _����

1H[W�3HUIRUPDQFH�&XVWRPHU�%X\LQJ�&ULWHULD
�([SHFWDWLRQV �,PSRUWDQFH

���5HOLDELOLW\ 07%)������������ ���
���,GHDO�3RVLWLRQ 3IPQ������6L]H����� ���
���3ULFH �������������� ���
���$JH ,GHDO�$JH� ���� ��

7RS�3URGXFWV�LQ�3HUIRUPDQFH�6HJPHQW

1DPH
0DUNHW
6KDUH
8QLWV
6ROG�WR
6HJ
5HYLVLRQ
‘DWH
6WRFN
2XW
3IPQ
&RRUG
6L]H
&RRUG
/LVW
3ULFH 07%)
$JH
‘HF���
3URPR
%XGJHW
&XVW�
�$ZDUH�
�QHVV
6DOHV
%XGJHW
&XVW�
�$FFHVV�
LELOLW\
‘HF�
�&XVW
�6XUYH\

&RDW ��� ��� �������� <(6 ��� ���� ������ ������ ����� ���� ��� ���� ��� ��� 'RW ��� ��� ��������� <(6 ���� ���� ������ ������ ����� ������ ��� ������ ��� ��� )RDP ��� ��� ���������� ���� ���� ������ ������ ����� ������ ��� ������ ��� ��� %ROG ��� ��� ��������� ��� ���� ������ ������ ����� ���� ��� ���� ��� ��� $IW ��� ��� ���������� ���� ���� ������ ������ ����� ���� ��� ���� ��� ��� (GJH ��� ��� ��������� ��� ���� ������ ������ ����� ���� ��� ���� ��� ��� &DNH �� � ��������� <(6 ��� ���� ������ ������ ����� ������ ��� ������ ��� ��� 'D]H �� � ��������� <(6 ��� ���� ������ ������ ����� ������ ��� ������ ��� ��� )DVW �� � �������� <(6 ��� ���� ������ ������ ����� ������ ��� ������ ��� ���

&$36721(���&285,(5 3DJH��

6L]H�6HJPHQW�$QDO\VLV &������ 5RXQG���’HF����������

6L]H�6WDWLVWLFV
�7RWDO�,QGXVWU\�8QLW�’HPDQG �����
�$FWXDO�,QGXVWU\�8QLW�6DOHV _�����
�6HJPHQW���RI�7RWDO�,QGXVWU\ _����

1H[W�6L]H�&XVWRPHU�%X\LQJ�&ULWHULD
�([SHFWDWLRQV �,PSRUWDQFH

���,GHDO�3RVLWLRQ 3IPQ�����6L]H���� ���
���$JH ,GHDO�$JH� ���� ���
���5HOLDELOLW\ 07%)������������ ���
���3ULFH �������������� ��

7RS�3URGXFWV�LQ�6L]H�6HJPHQW

1DPH
0DUNHW
6KDUH
8QLWV
6ROG�WR
6HJ
5HYLVLRQ
‘DWH
6WRFN
2XW
3IPQ
&RRUG
6L]H
&RRUG
/LVW
3ULFH 07%)
$JH
‘HF���
3URPR
%XGJHW
&XVW�
�$ZDUH�
�QHVV
6DOHV
%XGJHW
&XVW�
�$FFHVV�
LELOLW\
‘HF�
�&XVW
�6XUYH\

‘XQH ��� ��� ��������� <(6 ��� ���� ������ ������ ����� ������ ��� ������ ��� ��� &XUH ��� ��� ��������� <(6 ��� ���� ������ ������ ����� ���� ��� ���� ��� ��� )XPH ��� ��� ���������� ��� ��� ������ ������ ����� ������ ��� ������ ��� ��� $JDSH ��� ��� ���������� ��� ��� ������ ������ ����� ���� ��� ���� ��� ��� %XGG\ ��� ��� ��������� ��� ���� ������ ������ ����� ���� ��� ���� ��� ��� (JJ ��� ��� ��������� ��� ���� ������ ������ ����� ���� ��� ���� ��� ��� 'D]H �� �� ��������� <(6 ��� ���� ������ ������ ����� ������ ��� ������ ��� ��� &DNH �� �� ��������� <(6 ��� ���� ������ ������ ����� ������ ��� ������ ��� ��� )DVW �� �� �������� <(6 ��� ���� ������ ������ ����� ������ ��� ������ ��� ��� $EOH �� �� ���������� ��� ���� ������ ������ ����� ������ ��� ������ ��� ��� %DNHU �� �� ���������� ��� ���� ������ ������ ����� ������ ��� ������ ��� ��� (DW �� �� ���������� ��� ���� ������ ������ ����� ������ ��� ������ ��� ���

&$36721(���&285,(5 3DJH��

0DUNHW�6KDUH &������ 5RXQG���’HF����������

$FWXDO�0DUNHW�6KDUH�LQ�8QLWV 3RWHQWLDO�0DUNHW�6KDUH�LQ�8QLWV
7UDG /RZ +LJK 3IPQ 6L]H 7RWDO 7UDG /RZ +LJK 3IPQ 6L]H 7RWDO

,QGXVWU\�8QLW�6DOHV ����� ������ ����� ����� ����� ������ 8QLWV�’HPDQGHG ����� ������ ����� ����� ����� ������
��RI�0DUNHW ����� ����� ����� ���� ���� ������ ��RI�0DUNHW ����� ����� ����� ���� ���� ������

$EOH ����� ���� ���� ���� $EOH ���� ���� ���� ����
$FUH ���� ����� ���� $FUH ���� ����� ����
$GDP ����� ���� $GDP ����� ����
$IW ���� ����� ���� $IW ���� ����� ����
$JDSH ����� ���� $JDSH ����� ����
7RWDO ����� ����� ����� ����� ����� ����� 7RWDO ����� ����� ����� ����� ����� �����

%DNHU ����� ���� ���� ���� ���� %DNHU ���� ���� ���� ����
%HDG ���� ����� ���� %HDG ���� ����� ����
%LG ����� ���� %LG ����� ����
%ROG ���� ����� ���� %ROG ���� ����� ����
%XGG\ ���� ����� ���� %XGG\ ����� ����
7RWDO ����� ����� ����� ����� ����� ����� 7RWDO ���� ����� ����� ����� ����� �����

&DNH ����� ���� ���� ���� ���� &DNH ����� ���� ���� ����
&HGDU ���� ����� ���� &HGDU ���� ����� ����
&LG ����� ���� &LG ����� ����
&RDW ���� ����� ���� &RDW ���� ����� ����
&XUH ����� ���� &XUH ����� ����
7RWDO ����� ����� ����� ����� ����� ����� 7RWDO ����� ����� ����� ����� ����� �����

‘D]H ����� ���� ���� ���� ‘D]H ����� ���� ���� ����
‘HOO ���� ����� ���� ‘HOO ���� ����� ����
‘L[LH ����� ���� ‘L[LH ����� ����
‘RW ���� ����� ���� ‘RW ���� ����� ����
‘XQH ����� ���� ‘XQH ����� ����
7RWDO ����� ����� ����� ����� ����� ����� 7RWDO ����� ����� ����� ����� ����� �����

(DW ���� ���� ���� ���� ���� (DW ���� ���� ���� ����
(EE ���� ����� ���� (EE ���� ����� ����
(FKR ����� ���� (FKR ����� ����
(GJH ���� ����� ���� (GJH ���� ����� ����
(JJ ���� ����� ���� (JJ ����� ����
7RWDO ����� ����� ����� ����� ����� ����� 7RWDO ���� ����� ����� ����� ����� �����

)DVW ����� ���� ���� ���� )DVW ����� ���� ���� ����
)HDW ���� ����� ���� )HDW ���� ����� ����
)LVW ����� ���� )LVW ����� ����
)RDP ���� ����� ���� )RDP ���� ����� ����
)XPH ����� ���� )XPH ����� ����
7RWDO ����� ����� ����� ����� ����� ����� 7RWDO ����� ����� ����� ����� ����� �����

&$36721(���&285,(5 3DJH���

3HUFHSWXDO�0DS &������ 5RXQG���’HF����������

$QGUHZV %DOGZLQ &KHVWHU
1DPH 3IPQ 6L]H 5HYLVHG 1DPH 3IPQ 6L]H 5HYLVHG 1DPH 3IPQ 6L]H 5HYLVHG
$EOH ������ ������ ���������� %DNHU ������ ������ ���������� &DNH ������ ������ ���������
$FUH ������ ������ ��������� %HDG ������ ������ ��������� &HGDU ������ ������ ���������
$GDP ������ ������ ���������� %LG ������ ������ ��������� &LG ������ ������ ��������
$IW ������ ������ ���������� %ROG ������ ������ ��������� &RDW ������ ������ ��������
$JDSH ������ ������ ���������� %XGG\ ������ ������ ��������� &XUH ������ ������ ���������

‘LJE\ (ULH )HUULV
1DPH 3IPQ 6L]H 5HYLVHG 1DPH 3IPQ 6L]H 5HYLVHG 1DPH 3IPQ 6L]H 5HYLVHG
‘D]H ������ ������ ��������� (DW ������ ������ ���������� )DVW ������ ������ ��������
‘HOO ������ ������ ��������� (EE ������ ������ ��������� )HDW ������ ������ ���������
‘L[LH ������ ������ �������� (FKR ������ ������ ��������� )LVW ������ ������ ����������
‘RW ������ ������ ��������� (GJH ������ ������ ��������� )RDP ������ ������ ����������
‘XQH ������ ������ ��������� (JJ ������ ������ ��������� )XPH ������ ������ ����������

&$36721(���&285,(5 3DJH���

+5�740�5HSRUW &������ 5RXQG���’HF����������

�+80$1�5(6285&(6�6800$5< $QGUHZV %DOGZLQ &KHVWHU 'LJE\ (ULH )HUULV

�1HHGHG�&RPSOHPHQW ��� ��� ��� ��� ��� ���
�&RPSOHPHQW ��� ��� ��� ��� ��� ���
��VW�6KLIW�&RPSOHPHQW ��� ��� ��� ��� ��� ���
��QG�6KLIW�&RPSOHPHQW ��� �� �� �� �� ���

�2YHUWLPH�3HUFHQW ���� ���� ���� ���� ���� ����
�7XUQRYHU�5DWH ����� ����� ����� ����� ����� �����
�1HZ�(PSOR\HHV ��� �� �� ��� �� ��
�6HSDUDWHG�(PSOR\HHV � � � � � �
�5HFUXLWLQJ�6SHQG �� �� �� �� �� ��
�7UDLQLQJ�+RXUV � � � � � �
�3URGXFWLYLW\�,QGH[ ������ ������ ������ ������ ������ ������

�5HFUXLWLQJ�&RVW ���� ��� ��� ���� ��� ���
�6HSDUDWLRQ�&RVW �� �� �� �� �� ��
�7UDLQLQJ�&RVW �� �� �� �� �� ��
�7RWDO�+5�$GPLQ�&RVW ���� ��� ��� ���� ��� ���

�/DERU�&RQWUDFW�1H[W�

�6WDUWLQJ�1HJRWLDWLRQ�3RVLWLRQ
�:DJHV
�%HQHILWV
�3URILW�6KDULQJ
�$QQXDO�5DLVH

�&HLOLQJ�1HJRWLDWLRQ�3RVLWLRQ
�:DJHV
�%HQHILWV
�3URILW�6KDULQJ
�$QQXDO�5DLVH

�$GMXVWHG�/DERU�’HPDQGV
�:DJHV
�%HQHILWV
�3URILW�6KDULQJ
�$QQXDO�5DLVH

�6WULNH�’D\V

�740�6800$5< $QGUHZV %DOGZLQ &KHVWHU 'LJE\ (ULH )HUULV

�3URFHVV�0JW�%XGJHWV�/DVW�

�740�%XGJHWV�/DVW�

�&XPXODWLYH�,PSDFWV
�0DWHULDO�&RVW�5HGXFWLRQ ����� ����� ����� ����� ����� �����
�/DERU�&RVW�5HGXFWLRQ ����� ����� ����� ����� ����� �����
�5HGXFWLRQ�5 ‘�&\FOH�7LPH ����� ����� ����� ����� ����� �����
�5HGXFWLRQ�$GPLQ�&RVWV ����� ����� ����� ����� ����� �����
�’HPDQG�,QFUHDVH ����� ����� ����� ����� ����� �����

&$36721(���&285,(5 3DJH���

$QQXDO�5HSRUW
$QQXDO�5HSRUW $QGUHZV &������ 5RXQG���’HF�����������

�%DODQFH�6KHHW
�'(),1,7,216��&RPPRQ�6L]H��7KH�FRPPRQ�VL]H�FROXPQ
VLPSO\�UHSUHVHQWV�HDFK�LWHP�DV�D�SHUFHQWDJH�RI�WRWDO
DVVHWV�IRU�WKDW�\HDU��&DVK��

�$66(76 ����
&RPPRQ

�6L]H

����

�&DVK �� ���� ������
�$FFRXQW�5HFHLYDEOH ������ ���� ������
�,QYHQWRU\ ������� ����� ������
�7RWDO�&XUUHQW�$VVHWV ������� ����� �������

�3ODQW� �(TXLSPHQW �������� ����� ��������
�$FFXPXODWHG�’HSUHFLDWLRQ ��������� ������ ���������
�7RWDO�)L[HG�$VVHWV ������� ����� �������
�7RWDO�$VVHWV �������� ������ �������
�/,$%,/,7,(6� �2:1(56
��(48,7<

�$FFRXQWV�3D\DEOH ������ ���� ������
�&XUUHQW�’HEW ������� ����� ��
�/RQJ�7HUP�’HEW ������� ����� �������
�7RWDO�/LDELOLWLHV �������� ����� �������

�&RPPRQ�6WRFN ������� ����� �������
�5HWDLQHG�(DUQLQJV ������� ���� �������
�7RWDO�(TXLW\ ������� ����� �������
�7RWDO�/LDE�� �2��(TXLW\ �������� ������ �������

�&DVK�)ORZ�6WDWHPHQW
�7KH�&DVK�)ORZ�6WDWHPHQW�H[DPLQHV�ZKDW�KDSSHQHG�LQ�WKH�&DVK�$FFRXQW
GXULQJ�WKH�\HDU��&DVK�LQMHFWLRQV�DSSHDU�DV�SRVLWLYH�QXPEHUV�DQG�FDVK
ZLWKGUDZDOV�DV�QHJDWLYH�QXPEHUV��7KH�&DVK�)ORZ�6WDWHPHQW�LV�DQ�H[FHOOHQW
WRRO�IRU�GLDJQRVLQJ�HPHUJHQF\�ORDQV��:KHQ�QHJDWLYH�FDVK�IORZV�H[FHHG
SRVLWLYHV��\RX�DUH�IRUFHG�WR�VHHN�HPHUJHQF\�IXQGLQJ��)RU�H[DPSOH��LI�VDOHV
DUH�EDG�DQG�\RX�ILQG�\RXUVHOI�FDUU\LQJ�DQ�DEXQGDQFH�RI�H[FHVV�LQYHQWRU\�
WKH�UHSRUW�ZRXOG�VKRZ�WKH�LQFUHDVH�LQ�LQYHQWRU\�DV�D�KXJH�QHJDWLYH�FDVK
IORZ��7RR�PXFK�XQH[SHFWHG�LQYHQWRU\�FRXOG�RXWVWULS�\RXU�LQIORZV��H[KDXVW
\RXU�VWDUWLQJ�FDVK�DQG�IRUFH�\RX�WR�EHJ�IRU�PRQH\�WR�NHHS�\RXU�FRPSDQ\
DIORDW�

�&DVK�)ORZV�IURP�2SHUDWLQJ�$FWLYLWLHV ���� ����
�1HW�,QFRPH�/RVV� ��������� ������
�’HSUHFLDWLRQ ������ ������
�([WUDRUGLQDU\�JDLQV�ORVVHV�ZULWHRIIV �� ��
�$FFRXQWV�3D\DEOH ������ ������
�,QYHQWRU\ ��������� ��������
�$FFRXQWV�5HFHLYDEOH ������ ������
�1HW�FDVK�IURP�RSHUDWLRQ ��������� ������
�&DVK�)ORZV�IURP�,QYHVWLQJ�$FWLYLWLHV
�3ODQW�,PSURYHPHQWV ��������� ��
�&DVK�)ORZV�IURP�)LQDQFLQJ�$FWLYLWLHV
�’LYLGHQGV�SDLG �������� ��������
�6DOHV�RI�FRPPRQ�VWRFN ������ ��
�3XUFKDVH�RI�FRPPRQ�VWRFN �������� ��
�&DVK�IURP�ORQJ�WHUP�GHEW ������� ��
�5HWLUHPHQW�RI�ORQJ�WHUP�GHEW �� ��
�&KDQJH�LQ�FXUUHQW�GHEW�QHW� ������� ��
�1HW�FDVK�IURP�ILQDQFLQJ�DFWLYLWLHV ������� ��������
�1HW�FKDQJH�LQ�FDVK�SRVLWLRQ �������� ������
�&ORVLQJ�FDVK�SRVLWLRQ �� ������

$QQXDO�5HSRUW 3DJH���

$QQXDO�5HSRUW $QGUHZV &������ 5RXQG���’HF�����������
������,QFRPH�6WDWHPHQW

��3URGXFW�1DPH� $EOH $FUH $GDP $IW $JDSH ����
7RWDO

&RPPRQ
�6L]H

�6DOHV ������� ������� ������� ������� ������� �� �� �� �������� ������

�9DULDEOH�&RVWV�
�’LUHFW�/DERU ������ ������� ������ ������ ������ �� �� �� ������� �����
�’LUHFW�0DWHULDO ������� ������� ������ ������ ������ �� �� �� ������� �����
�,QYHQWRU\�&DUU\ ������ ��� ������ ������ ������ �� �� �� ������ ����
�7RWDO�9DULDEOH ������� ������� ������� ������� ������ �� �� �� ������� �����

�&RQWULEXWLRQ�0DUJLQ ������ ������ ������ ������ ������ �� �� �� ������� �����

�3HULRG�&RVWV�
�’HSUHFLDWLRQ ������ ������ ������ ������ ������ �� �� �� ������ ����
�6* $��5 ‘ ���� ���� ������ ���� ���� �� �� �� ������ ����
���3URPRWLRQV ������ ������ ���� ���� ���� �� �� �� ������ ����
���6DOHV ������ ������ ���� ���� ���� �� �� �� ������ ����
���$GPLQ ���� ���� ���� ���� ���� �� �� �� ������ ����
�7RWDO�3HULRG ������ ������ ������ ������ ������ �� �� �� ������� �����

�1HW�0DUJLQ ������ ������ ���� �������� �������� �� �� �� ������ �����

�’HILQLWLRQV��6DOHV��8QLW�6DOHV�WLPHV�OLVW�SULFH��’LUHFW�/DERU��/DERU�FRVWV�LQFXUUHG�WR�SURGXFH�WKH�SURGXFW
WKDW�ZDV�VROG��,QYHQWRU\�&DUU\�&RVW��WKH�FRVW�XQVROG�JRRGV�LQ�LQYHQWRU\��’HSUHFLDWLRQ���&DOFXODWHG�RQ
VWUDLJKW�OLQH�����\HDU�GHSUHFLDWLRQ�RI�SODQW�YDOXH��5 ‘�&RVWV��5 ‘�GHSDUWPHQW�H[SHQGLWXUHV�IRU�HDFK
SURGXFW��$GPLQ���$GPLQLVWUDWLRQ�RYHUKHDG�LV�HVWLPDWHG�DW������RI�VDOHV��3URPRWLRQV��7KH�SURPRWLRQ�EXGJHW
IRU�HDFK�SURGXFW��6DOHV��7KH�VDOHV�IRUFH�EXGJHW�IRU�HDFK�SURGXFW��2WKHU��&KDUJV�QRW�LQFOXGHG�LQ�RWKHU
FDWHJRULHV�VXFK�DV�)HHV��:ULWH�RIIV��DQG�740��7KH�IHHV�LQFOXGH�PRQH\�SDLG�WR�LQYHVWPHQW�EDQNHUV�DQG
EURNHUDJH�ILUPV�WR�LVVXH�QHZ�VWRFNV�RU�ERQGV�SOXV�FRQVXOWLQJ�IHHV�\RXU�LQVWUXFWRU�PLJKW�DVVHVV��:ULWH�RIIV
LQFOXGH�WKH�ORVV�\RX�PLJKW�H[SHULHQFH�ZKHQ�\RX�VHOO�FDSDFLW\�RU�OLTXLGDWH�LQYHQWRU\�DV�WKH�UHVXOW�RI
HOLPLQDWLQJ�D�SURGXFWLRQ�OLQH��,I�WKH�DPRXQW�DSSHDUV�DV�D�QHJDWLYH�DPRXQW��WKHQ�\RX�DFWXDOO\�PDGH�PRQH\
RQ�WKH�OLTXLGDWLRQ�RI�FDSDFLW\�RU�LQYHQWRU\��(%,7���(DUQLQJV�%HIRUH�,QWHUHVW�DQG�7D[HV��6KRUW�7HUP�,QWHUHVW�
,QWHUHVW�H[SHQVH�EDVHG�RQ�ODVW�\HDUV�FXUUHQW�GHEW��LQFOXGLQJ�VKRUW�WHUP�GHEW��ORQJ�WHUP�QRWHV�WKDW�KDYH
EHFRPH�GXH��DQG�HPHUJHQF\�ORDQV��/RQJ�7HUP�,QWHUHVW��,QWHUHVW�SDLG�RQ�RXWVWDQGLQJ�ERQGV��7D[HV�
,QFRPH�WD[�EDVHG�XSRQ�D�����WD[�UDWH��3URILW�6KDULQJ��3URILWV�VKDUHG�ZLWK�HPSOR\HHV�XQGHU�WKH�ODERU
FRQWUDFW��1HW�3URILW��(%,7�PLQXV�LQWHUHVW��WD[HV��DQG�SURILW�VKDULQJ�

�2WKHU ������ ����
�(%,7 �������� �����
�6KRUW�7HUP�,QWHUHVW ������ ����
�/RQJ�7HUP�,QWHUHVW ������ ����
�7D[HV �������� �����
�3URILW�6KDULQJ �� ����
�1HW�3URILW ��������� �����

$QQXDO�5HSRUW 3DJH���

  • C115961
  • Front Page
    Stock & Bonds
    Financial Summary
    Production Analysis
    Traditional Segment Analysis
    Low End Segment Analysis
    High End Segment Analysis
    Performance Segment Analysis
    Size Segment Analysis
    Market Share
    Perceptual Map
    HR/TQM Report
    Annual Report
    Andrews
    Balance Sheet
    Income Statement

5RXQG���
‘HF�

����

����

&������

$QGUHZV
‘HU\FN�/RZULH
/HRQ�/X
NHYLQ�VX
\RX�ZDQJ

%DOGZLQ
1LFROHWWH�%DOFD]DU
*DXUDY�.XNUHMD
6LQ

&KHVWHU
6,+$1�/,8
&KDR�7DQJ
MLQMLQ�]KDQ
-,1�=+(1*

‘LJE\
*LRYDQQL�)ORUHV

(ULH
+DPDQL�$OTDKWDQL
-RVKXD�/HH
9DOHULH�7RUUHV
+DR�KVLDQJ�7VHQJ

)HUULV

�6HOHFWHG�)LQDQFLDO�6WDWLVWLFV
$QGUHZV %DOGZLQ &KHVWHU ‘LJE\ (ULH )HUULV

�526 ���� ����� ���� ���� ������ ����
�$VVHW�7XUQRYHU �������������� �������������� �������������� �������������� �������������� ��������������
�52$ ���� ����� ���� ���� ����� �����
�/HYHUDJH �������������� �������������� �������������� �������������� �������������� ��������������
�52( ����� ����� ���� ����� ������ �����
�(PHUJHQF\�/RDQ ����������� ���������� �� �� ����������� ��
�6DOHV ������������ ������������ ����������� ������������ ����������� ������������
�(%,7 ����������� ���������� ���������� ����������� ������������ �����������
�3URILWV ���������� ������������ �������� ����������� ������������� �����������
�&XPXODWLYH�3URILW ���������� ���������� ����������� ����������� ������������ �����������
�6* $���6DOHV ����� ����� ����� ����� ����� �����
�&RQWULE��0DUJLQ�� ����� ����� ����� ����� ����� �����

&$36721(���&285,(5 3DJH��

6WRFN� �%RQGV &������ 5RXQG���’HF����������

6WRFN�0DUNHW�6XPPDU\

�&RPSDQ\ �&ORVH �&KDQJH �6KDUHV
�0DUNHW&DS

��0�
�%RRN�9DOXH
3HU�6KDUH

�(36 �’LYLGHQG �

$QGUHZV ����� ����� ��������� �� ������ ����� ����� ���� �����
%DOGZLQ ������ �������� ��������� ��� ������ ������� ����� ���� �����
&KHVWHU ������ ������� ��������� ��� ������ ����� ����� ���� �����
‘LJE\ ������ ������ ��������� ���� ������ ����� ����� ���� �����
(ULH ����� �������� ��������� �� ������ ������� ����� ���� �����
)HUULV ������ ������ ��������� ���� ������ ����� ����� ���� �����

%RQG�0DUNHW�6XPPDU\
�&RPSDQ\ �6HULHV� �)DFH �

����6���� ����������� ����� ����� ”’ ����6���� ����������� ����� ������ %%
����6���� ����������� ����� ������ ”’ ����6���� ����������� ����� ������ %%
����6���� ����������� ����� ����� ”’ (ULH
����6���� ����������� ����� ����� ”’ ����6���� ����������� ����� ����� ”’

%DOGZLQ ����6���� ����������� ����� ������ ”’
����6���� ����������� ����� ����� && ����6���� ����������� ����� ����� ”’
����6���� ����������� ����� ������ && )HUULV
����6���� ���������� ����� ����� && ����6���� ���������� ����� ������ %

&KHVWHU ����6���� ����������� ����� ������ %
����6���� ����������� ����� ������ %
����6���� ����������� ����� ������ %
����6���� ���������� ����� ����� %

1H[W�

&$36721(���&285,(5 3DJH��

)LQDQFLDO�6XPPDU\ &������ 5RXQG���’HF����������
�&DVK�)ORZ�6WDWHPHQW�6XUYH\ $QGUHZV %DOGZLQ &KHVWHU ‘LJE\ (ULH )HUULV
�&DVK)ORZV�IURP�RSHUDWLQJ�DFWLYLWLHV
�1HW�,QFRPH�/RVV� ������ �������� ���� ������� ��������� �������
�$GMXVWPHQW�IRU�QRQ�FDVK�LWHPV�
���’HSUHFLDWLRQ ������ ������ ������ ������ ������ ������
���([WUDRUGLQDU\�JDLQV�ORVVHV�ZULWHRIIV �� ������ �� �� ������ ������
�&KDQJHV�LQ�FXUUHQW�DVVHWV�DQG�OLDEOLOLWLHV
���$FFRXQWV�SD\DEOH ������ ����� ����� ������ ���� ������
���,QYHQWRU\ �������� �������� ��������� �������� ��������� ������
���$FFRXQWV�5HFHLYDEOH �������� ������ ������ �������� ������ ��������
�1HW�FDVK�IURP�RSHUDWLRQV ������ ���� �������� ������� ��������� �������

&DVK�IORZV�IURP�LQYHVWLQJ�DFWLYLWLHV
�3ODQW�LPSURYHPHQWV�QHW� �� ��������� �� ��������� ��������� ��������
�&DVK�IORZV�IURP�ILQDQFLQJ�DFWLYLWLHV
�’LYLGHQGV�SDLG �� �� �� �� �� ��������
�6DOHV�RI�FRPPRQ�VWRFN ���� ���� �� �� ������ ��
�3XUFKDVH�RI�FRPPRQ�VWRFN �� �� �� �� �� ��
�&DVK�IURP�ORQJ�WHUP�GHEW�LVVXHG ������� �� �� �� ������� ��
�(DUO\�UHWLUHPHQW�RI�ORQJ�WHUP�GHEW �� �� �� �� �� ��������
�5HWLUHPHQW�RI�FXUUHQW�GHEW ��������� �� �������� �� �� ���������
�&DVK�IURP�FXUUHQW�GHEW�ERUURZLQJ �� ������� �� �� ������� �������
�&DVK�IURP�HPHUJHQF\�ORDQ ������� ������ �� �� ������� ��

�1HW�FDVK�IURP�ILQDQFLQJ�DFWLYLWLHV �������� ������� �������� �� ������� ������

�1HW�FKDQJH�LQ�FDVK�SRVLWLRQ �� �������� ��������� ������ �������� �������
�%DODQFH�6KHHW�6XUYH\ $QGUHZV %DOGZLQ &KHVWHU ‘LJE\ (ULH )HUULV
�&DVK �� �� ������� ������� �� �������
�$FFRXQWV�5HFHLYDEOH ������� ������ ������ ������� ������ �������
�,QYHQWRU\ ������� ������� ������� ������ ������� ������
�7RWDO�&XUUHQW�$VVHWV ������� ������� ������� ������� ������� �������

�3ODQW�DQG�HTXLSPHQW �������� �������� �������� �������� �������� �������
�$FFXPXODWHG�’HSUHFLDWLRQ ��������� ��������� ��������� ��������� ��������� ���������
�7RWDO�)L[HG�$VVHWV ������� ������� ������� ������� ������� �������

�7RWDO�$VVHWV �������� �������� �������� �������� �������� ��������

�$FFRXQWV�3D\DEOH ������� ������ ������ ������� ������ ������
�&XUUHQW�’HEW ������� ������� ������ ������ ������� �������
�7RWDO�&XUUHQW�/LDELOLWLHV ������� ������� ������� ������� ������� �������

�/RQJ�7HUP�’HEW ������� ������� ������� ������� ������� �������
�7RWDO�/LDELOLWLHV �������� ������� ������� ������� �������� �������

�&RPPRQ�6WRFN ������� ������� ������� ������� ������� �������
�5HWDLQHG�(DUQLQJV ������� ������� ������� ������� ������� �������
�7RWDO�(TXLW\ ������� ������� ������� ������� ������� �������

�7RWDO�/LDELOLWLHV� �2ZQHUV�(TXLW\ �������� �������� �������� �������� �������� ��������

�,QFRPH�6WDWHPHQW�6XUYH\ $QGUHZV %DOGZLQ &KHVWHU ‘LJE\ (ULH )HUULV
�6DOHV �������� �������� ������� �������� ������� ��������
�9DULDEOH�&RVWV�/DERU�0DWHULDO�&DUU\� �������� ������� ������� �������� ������� ��������
�&RQWULEXWLRQ�0DUJLQ ������� ������� ������� ������� ������� �������
�’HSUHFLDWLRQ ������ ������ ������ ������ ������ ������
�6*$�5 ‘�3URPR�6DOHV�$GPLQ� ������� ������� ������� ������� ������� �������
�2WKHU�)HHV�:ULWHRIIV�740�%RQXVHV� ���� ������ �� �� ���� ������
�(%,7 ������� ������ ������ ������� �������� �������
�,QWHUHVW�6KRUW�WHUP�/RQJ�WHUP� ������� ������ ������ ������ ������� ������
�7D[HV ������ �������� ���� ������ �������� ������
�3URILW�6KDULQJ ���� �� ��� ���� �� ����
�1HW�3URILW ������ �������� ���� ������� ��������� �������
&$36721(���&285,(5 3DJH��

3URGXFWLRQ�$QDO\VLV &������ 5RXQG���’HF����������

1DPH
3ULPDU\
6HJPHQW

8QLWV
6ROG

8QLW
,QYHQ
WRU\

5HYLVLRQ
‘DWH

$JH
‘HF��� 07%)

3IPQ
&RRUG

6L]H
&RRUG 3ULFH

0DWHULDO�
�&RVW

/DERU�
�&RVW

&RQWU�
0DUJ�

�QG
6KLIW

2YHU�
WLPH

$XWR
PDWLRQ
1H[W

5RXQG

&DSDFLW\
1H[W

5RXQG
3ODQW
8WLOL]�

$EOH 7UDG ����� ��� �������� ��� ����� ��� ���� ������ ������ ����� ��� �� ��� ����� ���
$FUH /RZ ����� ��� �������� ��� ����� ��� ���� ������ ����� ����� ��� ��� ��� ����� ����
$GDP +LJK ��� ��� ���������� ��� ����� ���� ��� ������ ������ ����� ��� �� ��� ��� ���
$IW 3IPQ ��� ��� ��������� ��� ����� ���� ���� ������ ������ ����� ��� ��� ��� ��� ����
$JDSH 6L]H ��� ��� ��������� ��� ����� ��� ��� ������ ������ ����� ��� ��� ��� ��� ����

%DNHU 7UDG ����� ��� ��������� ��� ����� ��� ���� ������ ������ ����� ��� �� ��� ����� ���
%HDG /RZ ����� ��� ��������� ��� ����� ��� ���� ������ ����� ����� ��� ��� ��� ����� ����
%LG +LJK ��� ��� ��������� ��� ����� ��� ���� ������ ������ ����� ��� �� ��� ��� ���
%ROG 3IPQ ��� ��� ��������� ��� ����� ���� ���� ������ ������ ����� ��� �� ��� ��� ���
%XGG\ 6L]H ��� ��� ��������� ��� ����� ��� ���� ������ ������ ����� ��� �� ��� ��� ���

&DNH 7UDG ����� �� ��������� ��� ����� ��� ���� ������ ������ ����� ��� �� ��� ����� ���
&HGDU /RZ ����� � ��������� ��� ����� ��� ���� ������ ����� ����� ��� ��� ��� ����� ����
&LG +LJK ��� � �������� ��� ����� ��� ���� ������ ������ ����� ��� �� ��� ��� ���
&RDW � ��� �������� ��� ����� ��� ���� ������ ������ ����� 1$ �� ��� ��� ���
&XUH � ��� ��������� ��� ����� ��� ���� ������ ������ ����� 1$ �� ��� ��� ���

‘D]H 7UDG ����� � �������� ��� ����� ��� ���� ������ ������ ����� ��� ��� ��� ����� ����
‘HOO /RZ ����� � ��������� ��� ����� ��� ���� ������ ����� ����� ��� ��� ��� ����� ����
‘L[LH +LJK ��� �� ��������� ��� ����� ��� ���� ������ ������ ����� ��� �� ��� ��� ���
‘RW 3IPQ ��� � ���������� ��� ����� ���� ���� ������ ������ ����� ��� �� ��� ��� ���
‘XQH 6L]H ��� ��� ��������� ��� ����� ��� ���� ������ ������ ������ ��� ��� ��� ��� ����

(DW 7UDG ����� ��� ��������� ��� ����� ��� ���� ������ ����� ����� ��� �� ��� ����� ���
(EE /RZ ��� ��� ��������� ��� ����� ��� ���� ������ ����� ����� ��� �� ��� ����� ����
(FKR +LJK ��� ��� ��������� ��� ����� ��� ���� ������ ������ ����� ��� �� ��� ��� ���
(GJH 3IPQ ��� ��� ��������� ��� ����� ���� ���� ������ ������ ����� ��� �� ��� ��� ���
(JJ 6L]H ��� ��� �������� ��� ����� ��� ���� ������ ������ ����� �� �� ��� ��� ���
(BNREH � � ��������� ��� � ��� ��� ����� ����� ����� �� �� ��� ��� ��

)DVW 7UDG ����� �� ��������� ��� ����� ��� ���� ������ ����� ������ ��� ���� ��� ��� ����
)HDW /RZ ����� � ��������� ��� ����� ��� ���� ������ ����� ����� ��� ���� ��� ��� ����
)LVW +LJK ����� � ���������� ��� ����� ���� ��� ������ ������ ������ ��� ���� ��� ��� ����
)RDP 3IPQ ��� � ���������� ��� ����� ���� ���� ������ ������ ����� ��� ��� ��� ��� ����
)XPH 6L]H ��� �� ��������� ��� ����� ��� ��� ������ ������ ����� ��� ��� ��� ��� ����
)R[ � � ���������� ��� ����� ���� ��� ������ ����� ����� �� �� ��� ��� ��

&$36721(���&285,(5 3DJH��

7UDGLWLRQDO�6HJPHQW�$QDO\VLV &������ 5RXQG���’HF����������

7UDGLWLRQDO�6WDWLVWLFV
�7RWDO�,QGXVWU\�8QLW�’HPDQG �����
�$FWXDO�,QGXVWU\�8QLW�6DOHV _�����
�6HJPHQW���RI�7RWDO�,QGXVWU\ _�����

1H[W�

7UDGLWLRQDO�&XVWRPHU�%X\LQJ�&ULWHULD
�([SHFWDWLRQV �,PSRUWDQFH

���$JH ,GHDO�$JH� ���� ���
���3ULFH �������������� ���
���,GHDO�3RVLWLRQ 3IPQ�����6L]H����� ���
���5HOLDELOLW\ 07%)������������ ��

7RS�3URGXFWV�LQ�7UDGLWLRQDO�6HJPHQW

1DPH
0DUNHW
6KDUH

8QLWV
6ROG�WR
6HJ

5HYLVLRQ
‘DWH

6WRFN
2XW

3IPQ
&RRUG

6L]H
&RRUG

/LVW
3ULFH 07%)

$JH
‘HF���

3URPR
%XGJHW

&XVW�
�$ZDUH�
�QHVV

6DOHV
%XGJHW

&XVW�
�$FFHVV�
LELOLW\

‘HF�
�&XVW
�6XUYH\

‘D]H ��� ����� �������� <(6 ��� ���� ������ ������ ����� ������ ���� ������ ��� ��� $EOH ��� ����� �������� ��� ���� ������ ������ ����� ������ ��� ������ ��� ��� )DVW ��� ����� ��������� ��� ���� ������ ������ ����� ���� ��� ������ ��� ��� %DNHU ��� ����� ��������� ��� ���� ������ ������ ����� ������ ��� ������ ��� ��� &DNH ��� ����� ��������� ��� ���� ������ ������ ����� ������ ��� ������ ��� ��� (DW ��� ����� ��������� ��� ���� ������ ������ ����� ������ ��� ������ ��� ��� %HDG �� �� ��������� ��� ���� ������ ������ ����� ������ ��� ������ ��� ��� (GJH �� � ��������� ���� ���� ������ ������ ����� ���� ��� ���� ��� ��� %XGG\ �� � ��������� ��� ���� ������ ������ ����� ������ ��� ������ ��� ��� 'HOO �� � ��������� <(6 ��� ���� ������ ������ ����� ������ ��� ������ ��� ��� )HDW �� � ��������� <(6 ��� ���� ������ ������ ����� ������ ��� ������ ��� ��� &HGDU �� � ��������� <(6 ��� ���� ������ ������ ����� ������ ��� ������ ��� ���

&$36721(���&285,(5 3DJH��

/RZ�(QG�6HJPHQW�$QDO\VLV &������ 5RXQG���’HF����������

/RZ�(QG�6WDWLVWLFV
�7RWDO�,QGXVWU\�8QLW�’HPDQG ������
�$FWXDO�,QGXVWU\�8QLW�6DOHV _������
�6HJPHQW���RI�7RWDO�,QGXVWU\ _�����

1H[W�

/RZ�(QG�&XVWRPHU�%X\LQJ�&ULWHULD
�([SHFWDWLRQV �,PSRUWDQFH

���3ULFH �������������� ���
���$JH ,GHDO�$JH� ���� ���
���,GHDO�3RVLWLRQ 3IPQ�����6L]H����� ���
���5HOLDELOLW\ 07%)������������ ��

7RS�3URGXFWV�LQ�/RZ�(QG�6HJPHQW

1DPH
0DUNHW
6KDUH
8QLWV
6ROG�WR
6HJ
5HYLVLRQ
‘DWH
6WRFN
2XW
3IPQ
&RRUG
6L]H
&RRUG
/LVW
3ULFH 07%)
$JH
‘HF���
3URPR
%XGJHW
&XVW�
�$ZDUH�
�QHVV
6DOHV
%XGJHW
&XVW�
�$FFHVV�
LELOLW\
‘HF�
�&XVW
�6XUYH\

‘HOO ��� ����� ��������� <(6 ��� ���� ������ ������ ����� ������ ��� ������ ��� ��� $FUH ��� ����� �������� ��� ���� ������ ������ ����� ������ ��� ������ ��� ��� &HGDU ��� ����� ��������� <(6 ��� ���� ������ ������ ����� ������ ��� ������ ��� ��� %HDG ��� ����� ��������� ��� ���� ������ ������ ����� ������ ��� ������ ��� ��� )HDW ��� ����� ��������� <(6 ��� ���� ������ ������ ����� ������ ��� ������ ��� ��� (EE �� ��� ��������� ��� ���� ������ ������ ����� ���� ��� ���� ��� ��� %DNHU �� �� ��������� ��� ���� ������ ������ ����� ������ ��� ������ ��� ��� &DNH �� �� ��������� ��� ���� ������ ������ ����� ������ ��� ������ ��� ��� (DW �� �� ��������� ��� ���� ������ ������ ����� ������ ��� ������ ��� ���

&$36721(���&285,(5 3DJH��

+LJK�(QG�6HJPHQW�$QDO\VLV &������ 5RXQG���’HF����������

+LJK�(QG�6WDWLVWLFV
�7RWDO�,QGXVWU\�8QLW�’HPDQG �����
�$FWXDO�,QGXVWU\�8QLW�6DOHV _�����
�6HJPHQW���RI�7RWDO�,QGXVWU\ _�����

1H[W�+LJK�(QG�&XVWRPHU�%X\LQJ�&ULWHULD
�([SHFWDWLRQV �,PSRUWDQFH

���,GHDO�3RVLWLRQ 3IPQ������6L]H���� ���
���$JH ,GHDO�$JH� ���� ���
���5HOLDELOLW\ 07%)������������ ���
���3ULFH �������������� ��

7RS�3URGXFWV�LQ�+LJK�(QG�6HJPHQW

1DPH
0DUNHW
6KDUH
8QLWV
6ROG�WR
6HJ
5HYLVLRQ
‘DWH
6WRFN
2XW
3IPQ
&RRUG
6L]H
&RRUG
/LVW
3ULFH 07%)
$JH
‘HF���
3URPR
%XGJHW
&XVW�
�$ZDUH�
�QHVV
6DOHV
%XGJHW
&XVW�
�$FFHVV�
LELOLW\
‘HF�
�&XVW
�6XUYH\

)LVW ��� ����� ���������� <(6 ���� ��� ������ ������ ����� ������ ��� ������ ��� ��� 'L[LH ��� ��� ��������� ��� ���� ������ ������ ����� ������ ��� ������ ��� ��� &LG ��� ��� �������� <(6 ��� ���� ������ ������ ����� ������ ��� ������ ��� ��� $GDP ��� ��� ���������� ���� ��� ������ ������ ����� ������ ��� ������ ��� ��� %LG ��� ��� ��������� ��� ���� ������ ������ ����� ������ ��� ������ ��� ��� (FKR �� ��� ��������� ��� ���� ������ ������ ����� ������ ��� ���� ��� ��� $IW �� �� ��������� ���� ���� ������ ������ ����� ������ ��� ������ ��� ��� 'RW �� �� ���������� <(6 ���� ���� ������ ������ ����� ������ ��� ������ ��� ��� 'D]H �� � �������� <(6 ��� ���� ������ ������ ����� ������ ���� ������ ��� ��� )RDP �� � ���������� <(6 ���� ���� ������ ������ ����� ������ ��� ������ ��� ���

&$36721(���&285,(5 3DJH��

3HUIRUPDQFH�6HJPHQW�$QDO\VLV &������ 5RXQG���’HF����������

3HUIRUPDQFH�6WDWLVWLFV
�7RWDO�,QGXVWU\�8QLW�’HPDQG �����
�$FWXDO�,QGXVWU\�8QLW�6DOHV _�����
�6HJPHQW���RI�7RWDO�,QGXVWU\ _����

1H[W�3HUIRUPDQFH�&XVWRPHU�%X\LQJ�&ULWHULD
�([SHFWDWLRQV �,PSRUWDQFH

���5HOLDELOLW\ 07%)������������ ���
���,GHDO�3RVLWLRQ 3IPQ������6L]H����� ���
���3ULFH �������������� ���
���$JH ,GHDO�$JH� ���� ��

7RS�3URGXFWV�LQ�3HUIRUPDQFH�6HJPHQW

1DPH
0DUNHW
6KDUH
8QLWV
6ROG�WR
6HJ
5HYLVLRQ
‘DWH
6WRFN
2XW
3IPQ
&RRUG
6L]H
&RRUG
/LVW
3ULFH 07%)
$JH
‘HF���
3URPR
%XGJHW
&XVW�
�$ZDUH�
�QHVV
6DOHV
%XGJHW
&XVW�
�$FFHVV�
LELOLW\
‘HF�
�&XVW
�6XUYH\

$IW ��� ��� ��������� ���� ���� ������ ������ ����� ������ ��� ������ ��� ���
)RDP ��� ��� ���������� <(6 ���� ���� ������ ������ ����� ������ ��� ������ ��� ��� %ROG ��� ��� ��������� ���� ���� ������ ������ ����� ������ ��� ������ ��� ��� 'RW ��� ��� ���������� <(6 ���� ���� ������ ������ ����� ������ ��� ������ ��� ��� (GJH �� ��� ��������� ���� ���� ������ ������ ����� ���� ��� ���� ��� ���

&$36721(���&285,(5 3DJH��

6L]H�6HJPHQW�$QDO\VLV &������ 5RXQG���’HF����������

6L]H�6WDWLVWLFV
�7RWDO�,QGXVWU\�8QLW�’HPDQG �����
�$FWXDO�,QGXVWU\�8QLW�6DOHV _�����
�6HJPHQW���RI�7RWDO�,QGXVWU\ _����

1H[W�6L]H�&XVWRPHU�%X\LQJ�&ULWHULD
�([SHFWDWLRQV �,PSRUWDQFH

���,GHDO�3RVLWLRQ 3IPQ�����6L]H���� ���
���$JH ,GHDO�$JH� ���� ���
���5HOLDELOLW\ 07%)������������ ���
���3ULFH �������������� ��

7RS�3URGXFWV�LQ�6L]H�6HJPHQW

1DPH
0DUNHW
6KDUH
8QLWV
6ROG�WR
6HJ
5HYLVLRQ
‘DWH
6WRFN
2XW
3IPQ
&RRUG
6L]H
&RRUG
/LVW
3ULFH 07%)
$JH
‘HF���
3URPR
%XGJHW
&XVW�
�$ZDUH�
�QHVV
6DOHV
%XGJHW
&XVW�
�$FFHVV�
LELOLW\
‘HF�
�&XVW
�6XUYH\

$JDSH ��� ��� ��������� ��� ��� ������ ������ ����� ���� ��� ������ ��� ���
)XPH ��� ��� ��������� ��� ��� ������ ������ ����� ������ ��� ������ ��� ���
‘XQH ��� ��� ��������� ��� ���� ������ ������ ����� ������ ��� ������ ��� ���
%XGG\ �� ��� ��������� ��� ���� ������ ������ ����� ������ ��� ������ ��� ���
(JJ �� ��� �������� ��� ���� ������ ������ ����� ���� ��� ���� ��� ���
$EOH �� �� �������� ��� ���� ������ ������ ����� ������ ��� ������ ��� ���
(DW �� � ��������� ��� ���� ������ ������ ����� ������ ��� ������ ��� ���
‘D]H �� � �������� <(6 ��� ���� ������ ������ ����� ������ ���� ������ ��� ��� &DNH �� � ��������� ��� ���� ������ ������ ����� ������ ��� ������ ��� ���

&$36721(���&285,(5 3DJH��

0DUNHW�6KDUH &������ 5RXQG���’HF����������

$FWXDO�0DUNHW�6KDUH�LQ�8QLWV 3RWHQWLDO�0DUNHW�6KDUH�LQ�8QLWV
7UDG /RZ +LJK 3IPQ 6L]H 7RWDO 7UDG /RZ +LJK 3IPQ 6L]H 7RWDO

,QGXVWU\�8QLW�6DOHV ����� ������ ����� ����� ����� ������ 8QLWV�’HPDQGHG ����� ������ ����� ����� ����� ������
��RI�0DUNHW ����� ����� ����� ���� ���� ������ ��RI�0DUNHW ����� ����� ����� ���� ���� ������

$EOH ����� ���� ���� $EOH ����� ���� ����
$FUH ����� ���� $FUH ����� ����
$GDP ����� ���� $GDP ���� ����
$IW ���� ����� ���� $IW ���� ����� ����
$JDSH ����� ���� $JDSH ����� ����
7RWDO ����� ����� ����� ����� ����� ����� 7RWDO ����� ����� ����� ����� ����� �����

%DNHU ����� ���� ���� %DNHU ����� ���� ����
%HDG ���� ����� ���� %HDG ���� ����� ����
%LG ����� ���� %LG ���� ����
%ROG ����� ���� %ROG ����� ����
%XGG\ ���� ���� %XGG\ ���� ����
7RWDO ����� ����� ����� ����� ���� ����� 7RWDO ����� ����� ���� ����� ���� �����

&DNH ����� ���� ���� &DNH ����� ���� ����
&HGDU ����� ���� &HGDU ����� ����
&LG ����� ���� &LG ����� ����
&RDW &RDW
&XUH &XUH
7RWDO ����� ����� ����� ����� 7RWDO ����� ����� ����� �����

‘D]H ����� ���� ���� ���� ‘D]H ����� ���� ����
‘HOO ����� ���� ‘HOO ����� �����
‘L[LH ����� ���� ‘L[LH ����� ����
‘RW ���� ����� ���� ‘RW ���� ����� ����
‘XQH ����� ���� ‘XQH ����� ����
7RWDO ����� ����� ����� ����� ����� ����� 7RWDO ����� ����� ����� ����� ����� �����

(DW ����� ���� ���� ���� (DW ����� ���� ����
(EE ���� ���� (EE ���� ����
(FKR ���� ���� (FKR ���� ����
(GJH ���� ���� (GJH ���� ����
(JJ ���� ���� (JJ ���� ����
7RWDO ����� ���� ���� ���� ���� ���� 7RWDO ����� ���� ���� ���� ���� ����

)DVW ����� ���� )DVW ����� ����
)HDW ����� ���� )HDW ����� ����
)LVW ����� ���� )LVW ����� ����
)RDP ���� ����� ���� )RDP ����� ����
)XPH ����� ���� )XPH ����� ����
7RWDO ����� ����� ����� ����� ����� ����� 7RWDO ����� ����� ����� ����� ����� �����

&$36721(���&285,(5 3DJH���

3HUFHSWXDO�0DS &������ 5RXQG���’HF����������

$QGUHZV %DOGZLQ &KHVWHU
1DPH 3IPQ 6L]H 5HYLVHG 1DPH 3IPQ 6L]H 5HYLVHG 1DPH 3IPQ 6L]H 5HYLVHG
$EOH ������ ������ �������� %DNHU ������ ������ ��������� &DNH ������ ������ ���������
$FUH ������ ������ �������� %HDG ������ ������ ��������� &HGDU ������ ������ ���������
$GDP ������ ������ ���������� %LG ������ ������ ��������� &LG ������ ������ ��������
$IW ������ ������ ��������� %ROG ������ ������ ��������� &RDW ������ ������ ��������
$JDSH ������ ������ ��������� %XGG\ ������ ������ ��������� &XUH ������ ������ ���������

‘LJE\ (ULH )HUULV
1DPH 3IPQ 6L]H 5HYLVHG 1DPH 3IPQ 6L]H 5HYLVHG 1DPH 3IPQ 6L]H 5HYLVHG
‘D]H ������ ������ �������� (DW ������ ������ ��������� )DVW ������ ������ ���������
‘HOO ������ ������ ��������� (EE ������ ������ ��������� )HDW ������ ������ ���������
‘L[LH ������ ������ ��������� (FKR ������ ������ ��������� )LVW ������ ������ ����������
‘RW ������ ������ ���������� (GJH ������ ������ ��������� )RDP ������ ������ ����������
‘XQH ������ ������ ��������� (JJ ������ ������ �������� )XPH ������ ������ ���������

)R[ ������ ������ ����������

&$36721(���&285,(5 3DJH���

+5�740�5HSRUW &������ 5RXQG���’HF����������

�+80$1�5(6285&(6�6800$5< $QGUHZV %DOGZLQ &KHVWHU 'LJE\ (ULH )HUULV

�1HHGHG�&RPSOHPHQW ����� ��� ��� ����� ��� ���
�&RPSOHPHQW ����� ��� ��� ����� ��� ���
��VW�6KLIW�&RPSOHPHQW ��� ��� ��� ��� ��� ���
��QG�6KLIW�&RPSOHPHQW ��� �� �� ��� �� ���

�2YHUWLPH�3HUFHQW ���� ���� ���� ���� ���� ����
�7XUQRYHU�5DWH ���� ���� ���� ���� ���� ����
�1HZ�(PSOR\HHV ��� �� �� ��� ��� ���
�6HSDUDWHG�(PSOR\HHV � � � � � �
�5HFUXLWLQJ�6SHQG ���� ��� ������ ������ �� ������
�7UDLQLQJ�+RXUV �� �� �� �� �� ��
�3URGXFWLYLW\�,QGH[ ������ ������ ������ ������ ������ ������

�5HFUXLWLQJ�&RVW ���� ��� ���� ������ ���� ������
�6HSDUDWLRQ�&RVW �� �� �� �� �� ��
�7UDLQLQJ�&RVW ���� ���� ������ ������ ������ ����
�7RWDO�+5�$GPLQ�&RVW ������ ���� ������ ������ ������ ������

�/DERU�&RQWUDFW�1H[W�

�6WDUWLQJ�1HJRWLDWLRQ�3RVLWLRQ
�:DJHV
�%HQHILWV
�3URILW�6KDULQJ
�$QQXDO�5DLVH

�&HLOLQJ�1HJRWLDWLRQ�3RVLWLRQ
�:DJHV
�%HQHILWV
�3URILW�6KDULQJ
�$QQXDO�5DLVH

�$GMXVWHG�/DERU�’HPDQGV
�:DJHV
�%HQHILWV
�3URILW�6KDULQJ
�$QQXDO�5DLVH

�6WULNH�’D\V

�740�6800$5< $QGUHZV %DOGZLQ &KHVWHU 'LJE\ (ULH )HUULV

�3URFHVV�0JW�%XGJHWV�/DVW�

�740�%XGJHWV�/DVW�

�&XPXODWLYH�,PSDFWV
�0DWHULDO�&RVW�5HGXFWLRQ ����� ����� ����� ����� ����� �����
�/DERU�&RVW�5HGXFWLRQ ����� ����� ����� ����� ����� �����
�5HGXFWLRQ�5 ‘�&\FOH�7LPH ����� ����� ����� ����� ����� �����
�5HGXFWLRQ�$GPLQ�&RVWV ����� ����� ����� ����� ����� �����
�’HPDQG�,QFUHDVH ����� ����� ����� ����� ����� �����

&$36721(���&285,(5 3DJH���

$QQXDO�5HSRUW
$QQXDO�5HSRUW $QGUHZV &������ 5RXQG���’HF�����������

�%DODQFH�6KHHW
�'(),1,7,216��&RPPRQ�6L]H��7KH�FRPPRQ�VL]H�FROXPQ
VLPSO\�UHSUHVHQWV�HDFK�LWHP�DV�D�SHUFHQWDJH�RI�WRWDO
DVVHWV�IRU�WKDW�\HDU��&DVK��

�$66(76 ����
&RPPRQ

�6L]H

����

�&DVK �� ���� ��
�$FFRXQW�5HFHLYDEOH ������� ���� ������
�,QYHQWRU\ ������� ����� �������
�7RWDO�&XUUHQW�$VVHWV ������� ����� �������

�3ODQW� �(TXLSPHQW �������� ����� ��������
�$FFXPXODWHG�’HSUHFLDWLRQ ��������� ������ ���������
�7RWDO�)L[HG�$VVHWV ������� ����� �������
�7RWDO�$VVHWV �������� ������ ��������
�/,$%,/,7,(6� �2:1(56
��(48,7<

�$FFRXQWV�3D\DEOH ������� ���� ������
�&XUUHQW�’HEW ������� ����� �������
�/RQJ�7HUP�’HEW ������� ����� �������
�7RWDO�/LDELOLWLHV �������� ����� ��������

�&RPPRQ�6WRFN ������� ����� �������
�5HWDLQHG�(DUQLQJV ������� ����� �������
�7RWDO�(TXLW\ ������� ����� �������
�7RWDO�/LDE�� �2��(TXLW\ �������� ������ ��������

�&DVK�)ORZ�6WDWHPHQW
�7KH�&DVK�)ORZ�6WDWHPHQW�H[DPLQHV�ZKDW�KDSSHQHG�LQ�WKH�&DVK�$FFRXQW
GXULQJ�WKH�\HDU��&DVK�LQMHFWLRQV�DSSHDU�DV�SRVLWLYH�QXPEHUV�DQG�FDVK
ZLWKGUDZDOV�DV�QHJDWLYH�QXPEHUV��7KH�&DVK�)ORZ�6WDWHPHQW�LV�DQ�H[FHOOHQW
WRRO�IRU�GLDJQRVLQJ�HPHUJHQF\�ORDQV��:KHQ�QHJDWLYH�FDVK�IORZV�H[FHHG
SRVLWLYHV��\RX�DUH�IRUFHG�WR�VHHN�HPHUJHQF\�IXQGLQJ��)RU�H[DPSOH��LI�VDOHV
DUH�EDG�DQG�\RX�ILQG�\RXUVHOI�FDUU\LQJ�DQ�DEXQGDQFH�RI�H[FHVV�LQYHQWRU\�
WKH�UHSRUW�ZRXOG�VKRZ�WKH�LQFUHDVH�LQ�LQYHQWRU\�DV�D�KXJH�QHJDWLYH�FDVK
IORZ��7RR�PXFK�XQH[SHFWHG�LQYHQWRU\�FRXOG�RXWVWULS�\RXU�LQIORZV��H[KDXVW
\RXU�VWDUWLQJ�FDVK�DQG�IRUFH�\RX�WR�EHJ�IRU�PRQH\�WR�NHHS�\RXU�FRPSDQ\
DIORDW�

�&DVK�)ORZV�IURP�2SHUDWLQJ�$FWLYLWLHV ���� ����
�1HW�,QFRPH�/RVV� ������ ���������
�’HSUHFLDWLRQ ������ ������
�([WUDRUGLQDU\�JDLQV�ORVVHV�ZULWHRIIV �� ��
�$FFRXQWV�3D\DEOH ������ ������
�,QYHQWRU\ �������� ���������
�$FFRXQWV�5HFHLYDEOH �������� ������
�1HW�FDVK�IURP�RSHUDWLRQ ������ ���������
�&DVK�)ORZV�IURP�,QYHVWLQJ�$FWLYLWLHV
�3ODQW�,PSURYHPHQWV �� ���������
�&DVK�)ORZV�IURP�)LQDQFLQJ�$FWLYLWLHV
�’LYLGHQGV�SDLG �� ��������
�6DOHV�RI�FRPPRQ�VWRFN ���� ������
�3XUFKDVH�RI�FRPPRQ�VWRFN �� ��������
�&DVK�IURP�ORQJ�WHUP�GHEW ������� �������
�5HWLUHPHQW�RI�ORQJ�WHUP�GHEW �������� ��
�&KDQJH�LQ�FXUUHQW�GHEW�QHW� �������� �������
�1HW�FDVK�IURP�ILQDQFLQJ�DFWLYLWLHV �������� �������
�1HW�FKDQJH�LQ�FDVK�SRVLWLRQ �� ��������
�&ORVLQJ�FDVK�SRVLWLRQ �� ��

$QQXDO�5HSRUW 3DJH���

$QQXDO�5HSRUW $QGUHZV &������ 5RXQG���’HF�����������
������,QFRPH�6WDWHPHQW

��3URGXFW�1DPH� $EOH $FUH $GDP $IW $JDSH ����
7RWDO

&RPPRQ
�6L]H

�6DOHV ������� ������� ������� ������� ������� �� �� �� �������� ������

�9DULDEOH�&RVWV�
�’LUHFW�/DERU ������� ������� ������ ������ ������ �� �� �� ������� �����
�’LUHFW�0DWHULDO ������� ������� ������ ������� ������� �� �� �� ������� �����
�,QYHQWRU\�&DUU\ ������ ���� ������ ������ ������ �� �� �� ������ ����
�7RWDO�9DULDEOH ������� ������� ������� ������� ������� �� �� �� �������� �����

�&RQWULEXWLRQ�0DUJLQ ������� ������� ������ ������ ������ �� �� �� ������� �����

�3HULRG�&RVWV�
�’HSUHFLDWLRQ ������ ������ ������ ������ ������ �� �� �� ������ ����
�6* $��5 ‘ �� ������ ���� ���� ���� �� �� �� ������ ����
���3URPRWLRQV ������ ������ ������ ������ ���� �� �� �� ������ ����
���6DOHV ������ ������ ������ ������ ������ �� �� �� ������ ����
���$GPLQ ���� ���� ���� ���� ���� �� �� �� ������ ����
�7RWDO�3HULRG ������ ������ ������ ������ ������ �� �� �� ������� �����

�1HW�0DUJLQ ������� ������ ������ ������ ������ �� �� �� ������� �����

�’HILQLWLRQV��6DOHV��8QLW�6DOHV�WLPHV�OLVW�SULFH��’LUHFW�/DERU��/DERU�FRVWV�LQFXUUHG�WR�SURGXFH�WKH�SURGXFW
WKDW�ZDV�VROG��,QYHQWRU\�&DUU\�&RVW��WKH�FRVW�XQVROG�JRRGV�LQ�LQYHQWRU\��’HSUHFLDWLRQ���&DOFXODWHG�RQ
VWUDLJKW�OLQH�����\HDU�GHSUHFLDWLRQ�RI�SODQW�YDOXH��5 ‘�&RVWV��5 ‘�GHSDUWPHQW�H[SHQGLWXUHV�IRU�HDFK
SURGXFW��$GPLQ���$GPLQLVWUDWLRQ�RYHUKHDG�LV�HVWLPDWHG�DW������RI�VDOHV��3URPRWLRQV��7KH�SURPRWLRQ�EXGJHW
IRU�HDFK�SURGXFW��6DOHV��7KH�VDOHV�IRUFH�EXGJHW�IRU�HDFK�SURGXFW��2WKHU��&KDUJV�QRW�LQFOXGHG�LQ�RWKHU
FDWHJRULHV�VXFK�DV�)HHV��:ULWH�RIIV��DQG�740��7KH�IHHV�LQFOXGH�PRQH\�SDLG�WR�LQYHVWPHQW�EDQNHUV�DQG
EURNHUDJH�ILUPV�WR�LVVXH�QHZ�VWRFNV�RU�ERQGV�SOXV�FRQVXOWLQJ�IHHV�\RXU�LQVWUXFWRU�PLJKW�DVVHVV��:ULWH�RIIV
LQFOXGH�WKH�ORVV�\RX�PLJKW�H[SHULHQFH�ZKHQ�\RX�VHOO�FDSDFLW\�RU�OLTXLGDWH�LQYHQWRU\�DV�WKH�UHVXOW�RI
HOLPLQDWLQJ�D�SURGXFWLRQ�OLQH��,I�WKH�DPRXQW�DSSHDUV�DV�D�QHJDWLYH�DPRXQW��WKHQ�\RX�DFWXDOO\�PDGH�PRQH\
RQ�WKH�OLTXLGDWLRQ�RI�FDSDFLW\�RU�LQYHQWRU\��(%,7���(DUQLQJV�%HIRUH�,QWHUHVW�DQG�7D[HV��6KRUW�7HUP�,QWHUHVW�
,QWHUHVW�H[SHQVH�EDVHG�RQ�ODVW�\HDUV�FXUUHQW�GHEW��LQFOXGLQJ�VKRUW�WHUP�GHEW��ORQJ�WHUP�QRWHV�WKDW�KDYH
EHFRPH�GXH��DQG�HPHUJHQF\�ORDQV��/RQJ�7HUP�,QWHUHVW��,QWHUHVW�SDLG�RQ�RXWVWDQGLQJ�ERQGV��7D[HV�
,QFRPH�WD[�EDVHG�XSRQ�D�����WD[�UDWH��3URILW�6KDULQJ��3URILWV�VKDUHG�ZLWK�HPSOR\HHV�XQGHU�WKH�ODERU
FRQWUDFW��1HW�3URILW��(%,7�PLQXV�LQWHUHVW��WD[HV��DQG�SURILW�VKDULQJ�

�2WKHU ���� ����
�(%,7 ������� �����
�6KRUW�7HUP�,QWHUHVW ������ ����
�/RQJ�7HUP�,QWHUHVW ������ ����
�7D[HV ������ ����
�3URILW�6KDULQJ ���� ����
�1HW�3URILW ������ ����

$QQXDO�5HSRUW 3DJH���

  • C115961
  • Front Page
    Stock & Bonds
    Financial Summary
    Production Analysis
    Traditional Segment Analysis
    Low End Segment Analysis
    High End Segment Analysis
    Performance Segment Analysis
    Size Segment Analysis
    Market Share
    Perceptual Map
    HR/TQM Report
    Annual Report
    Andrews
    Balance Sheet
    Income Statement

5RXQG���
‘HF�

����

����

&������

$QGUHZV
‘HU\FN�/RZULH
/HRQ�/X
NHYLQ�VX
\RX�ZDQJ

%DOGZLQ
1LFROHWWH�%DOFD]DU
*DXUDY�.XNUHMD
6LQ

&KHVWHU
6,+$1�/,8
&KDR�7DQJ
MLQMLQ�]KDQ
-,1�=+(1*

‘LJE\
*LRYDQQL�)ORUHV

(ULH
+DPDQL�$OTDKWDQL
-RVKXD�/HH
9DOHULH�7RUUHV
+DR�KVLDQJ�7VHQJ

)HUULV

�6HOHFWHG�)LQDQFLDO�6WDWLVWLFV
$QGUHZV %DOGZLQ &KHVWHU ‘LJE\ (ULH )HUULV

�526 ����� ����� ������ ����� ����� ����
�$VVHW�7XUQRYHU �������������� �������������� �������������� �������������� �������������� ��������������
�52$ ����� ����� ����� ����� ����� ����
�/HYHUDJH �������������� �������������� �������������� �������������� �������������� ��������������
�52( ������ ����� ������ ����� ������ �����
�(PHUJHQF\�/RDQ ����������� �� �� �� ����������� ��
�6DOHV ������������ ������������ ����������� ������������ ������������ ������������
�(%,7 ���������� ���������� ������������ ����������� ���������� �����������
�3URILWV ������������ ������������ ������������ ����������� ������������ �����������
�&XPXODWLYH�3URILW ������������ ���������� ���������� ����������� ������������� �����������
�6* $���6DOHV ����� ����� ����� ����� ����� ����
�&RQWULE��0DUJLQ�� ����� ����� ����� ����� ����� �����

&$36721(���&285,(5 3DJH��

6WRFN� �%RQGV &������ 5RXQG���’HF����������

6WRFN�0DUNHW�6XPPDU\

�&RPSDQ\ �&ORVH �&KDQJH �6KDUHV
�0DUNHW&DS

��0�
�%RRN�9DOXH
3HU�6KDUH

�(36 �’LYLGHQG �

$QGUHZV ����� ������� ��������� �� ������ ������� ����� ���� �����
%DOGZLQ ������ ������� ��������� ��� ������ ������� ����� ���� �����
&KHVWHU ������ �������� ��������� ��� ������ ������� ����� ���� �����
‘LJE\ ������ ������ ��������� ���� ������ ������ ����� ���� �����
(ULH ����� ����� ��������� �� ������ ������� ����� ���� �����
)HUULV ������ ����� ��������� ���� ������ ����� ����� ���� �����

%RQG�0DUNHW�6XPPDU\
�&RPSDQ\ �6HULHV� �)DFH �

����6���� ����������� ����� ����� ”’ ����6���� ����������� ����� ������ $
����6���� ����������� ����� ����� ”’ ����6���� ����������� ����� ������ $
����6���� ����������� ����� ����� ”’ (ULH
����6���� ����������� ����� ����� ”’ ����6���� ����������� ����� ����� ”’

%DOGZLQ ����6���� ����������� ����� ����� ”’
����6���� ����������� ����� ����� && ����6���� ����������� ����� ����� ”’
����6���� ����������� ����� ������ && )HUULV
����6���� ���������� ����� ����� && ����6���� ���������� ����� ����� %
����6���� ����������� ����� ����� && ����6���� ����������� ����� ������ %

&KHVWHU ����6���� ����������� ����� ����� %
����6���� ����������� ����� ������ %%
����6���� ����������� ����� ������ %%
����6���� ���������� ����� ����� %%
����6���� ���������� ����� ����� %%

1H[W�

&$36721(���&285,(5 3DJH��

)LQDQFLDO�6XPPDU\ &������ 5RXQG���’HF����������
�&DVK�)ORZ�6WDWHPHQW�6XUYH\ $QGUHZV %DOGZLQ &KHVWHU ‘LJE\ (ULH )HUULV
�&DVK)ORZV�IURP�RSHUDWLQJ�DFWLYLWLHV
�1HW�,QFRPH�/RVV� �������� �������� �������� ������� �������� �������
�$GMXVWPHQW�IRU�QRQ�FDVK�LWHPV�
���’HSUHFLDWLRQ ������ ������� ������ ������ ������ ������
���([WUDRUGLQDU\�JDLQV�ORVVHV�ZULWHRIIV �� ���� �� �� ������ ������
�&KDQJHV�LQ�FXUUHQW�DVVHWV�DQG�OLDEOLOLWLHV
���$FFRXQWV�SD\DEOH �������� �������� ����� ���� �������� ������
���,QYHQWRU\ �������� ������� ��������� �������� ������� ������
���$FFRXQWV�5HFHLYDEOH ������ ����� ������ �������� �������� ��������
�1HW�FDVK�IURP�RSHUDWLRQV ���� ������� ��������� ������� ������� �������

&DVK�IORZV�IURP�LQYHVWLQJ�DFWLYLWLHV
�3ODQW�LPSURYHPHQWV�QHW� �������� ��������� �� �������� ��������� ���������
�&DVK�IORZV�IURP�ILQDQFLQJ�DFWLYLWLHV
�’LYLGHQGV�SDLG �� �� �� �� �� ��
�6DOHV�RI�FRPPRQ�VWRFN ���� �� ������� �� ���� ������
�3XUFKDVH�RI�FRPPRQ�VWRFN �� ������ �� �� ������ ��
�&DVK�IURP�ORQJ�WHUP�GHEW�LVVXHG �� ������� ������ �� �� �������
�(DUO\�UHWLUHPHQW�RI�ORQJ�WHUP�GHEW �� �� �� �� �� ��
�5HWLUHPHQW�RI�FXUUHQW�GHEW ��������� ��������� �������� �������� ��������� ���������
�&DVK�IURP�FXUUHQW�GHEW�ERUURZLQJ �� �� �� �� �� �������
�&DVK�IURP�HPHUJHQF\�ORDQ ������� �� �� �� ������� ��

�1HW�FDVK�IURP�ILQDQFLQJ�DFWLYLWLHV ������ �������� ������� �������� �������� �������

�1HW�FKDQJH�LQ�FDVK�SRVLWLRQ �� ������� ��������� ������� �� ������
�%DODQFH�6KHHW�6XUYH\ $QGUHZV %DOGZLQ &KHVWHU ‘LJE\ (ULH )HUULV
�&DVK �� ������� ������ ������� �� �������
�$FFRXQWV�5HFHLYDEOH ������� ������ ������ ������� ������ �������
�,QYHQWRU\ ������� ������ ������� ������ ������� ������
�7RWDO�&XUUHQW�$VVHWV ������� ������� ������� ������� ������� �������

�3ODQW�DQG�HTXLSPHQW �������� �������� �������� �������� �������� ��������
�$FFXPXODWHG�’HSUHFLDWLRQ ��������� ��������� ��������� ��������� ��������� ���������
�7RWDO�)L[HG�$VVHWV ������� ������� ������� ������� ������� �������

�7RWDO�$VVHWV �������� �������� �������� �������� �������� ��������

�$FFRXQWV�3D\DEOH ������ ������ ������ ������� ������ �������
�&XUUHQW�’HEW ������� �� �� �� ������� �������
�7RWDO�&XUUHQW�/LDELOLWLHV ������� ������ ������ ������� ������� �������

�/RQJ�7HUP�’HEW ������� ������� ������� ������� ������� �������
�7RWDO�/LDELOLWLHV �������� ������� ������� ������� �������� �������

�&RPPRQ�6WRFN ������� ������� ������� ������� ������� �������
�5HWDLQHG�(DUQLQJV ������� ������� ������� ������� ������� �������
�7RWDO�(TXLW\ ������� ������� ������� ������� ������� �������

�7RWDO�/LDELOLWLHV� �2ZQHUV�(TXLW\ �������� �������� �������� �������� �������� ��������

�,QFRPH�6WDWHPHQW�6XUYH\ $QGUHZV %DOGZLQ &KHVWHU ‘LJE\ (ULH )HUULV
�6DOHV �������� �������� ������� �������� �������� ��������
�9DULDEOH�&RVWV�/DERU�0DWHULDO�&DUU\� �������� ������� ������� �������� ������� ��������
�&RQWULEXWLRQ�0DUJLQ ������� ������� ������� ������� ������� �������
�’HSUHFLDWLRQ ������ ������� ������ ������ ������ ������
�6*$�5 ‘�3URPR�6DOHV�$GPLQ� ������� ������� ������� ������� ������� �������
�2WKHU�)HHV�:ULWHRIIV�740�%RQXVHV� ��� ������ ���� �� ������ ����
�(%,7 ������ ������ �������� ������� ������ �������
�,QWHUHVW�6KRUW�WHUP�/RQJ�WHUP� ������� ������ ������ ������ ������� ������
�7D[HV �������� �������� �������� ������� �������� ������
�3URILW�6KDULQJ �� �� �� ���� �� ����
�1HW�3URILW �������� �������� �������� ������� �������� �������
&$36721(���&285,(5 3DJH��

3URGXFWLRQ�$QDO\VLV &������ 5RXQG���’HF����������

1DPH
3ULPDU\
6HJPHQW

8QLWV
6ROG

8QLW
,QYHQ
WRU\

5HYLVLRQ
‘DWH

$JH
‘HF��� 07%)

3IPQ
&RRUG

6L]H
&RRUG 3ULFH

0DWHULDO�
�&RVW

/DERU�
�&RVW

&RQWU�
0DUJ�

�QG
6KLIW

2YHU�
WLPH

$XWR
PDWLRQ
1H[W

5RXQG

&DSDFLW\
1H[W

5RXQG
3ODQW
8WLOL]�

$EOH 7UDG ����� � �������� ��� ����� ��� ���� ������ ����� ����� ��� �� ��� ����� ���
$FUH /RZ ����� � �������� ��� ����� ��� ���� ������ ����� ����� ��� ��� ��� ����� ����
$GDP � ����� ��������� ��� ����� ���� ��� ������ ������ ����� 1$ �� ��� ��� ���
$IW � ����� ��������� ��� ����� ���� ���� ������ ������ ����� �� �� ��� ��� ���
$JDSH 6L]H ����� � ��������� ��� ����� ��� ��� ������ ������ ����� ��� �� ��� ��� ���

%DNHU 7UDG ����� � �������� ��� ����� ��� ���� ������ ����� ����� ��� �� ��� ����� ���
%HDG /RZ ����� � ��������� ��� ����� ��� ���� ������ ����� ����� ��� �� ��� ����� ���
%LG +LJK ��� ��� ��������� ��� ����� ��� ���� ������ ������ ����� ��� �� ��� ��� ���
%ROG 3IPQ ��� � �������� ��� ����� ��� ���� ������ ������ ����� ��� �� ��� ��� ���
%XGG\ 6L]H ��� � �������� ��� ����� ��� ���� ������ ������ ����� ��� �� ��� ��� ���

&DNH 7UDG ����� � ��������� ��� ����� ��� ���� ������ ����� ����� ��� �� ��� ����� ���
&HGDU � ����� �������� ��� ����� ��� ���� ������ ����� ����� �� ��� ��� ����� ����
&LG +LJK ��� � ��������� ��� ����� ��� ���� ������ ������ ����� ��� �� ��� ��� ���
&RDW � ��� ��������� ��� ����� ���� ���� ������ ������ ����� �� �� ��� ��� ���
&XUH � ��� �������� ��� ����� ��� ��� ������ ������ ����� �� �� ��� ��� ���

‘D]H 7UDG ����� � �������� ��� ����� ��� ���� ������ ������ ����� ��� ��� ��� ����� ����
‘HOO /RZ ����� � ��������� ��� ����� ��� ���� ������ ����� ����� ��� ���� ��� ����� ����
‘L[LH +LJK ��� �� ��������� ��� ����� ��� ��� ������ ������ ����� ��� �� ��� ��� ���
‘RW 3IPQ ��� � ���������� ��� ����� ���� ���� ������ ������ ����� ��� �� ��� ��� ���
‘XQH 6L]H ��� ��� ��������� ��� ����� ��� ���� ������ ������ ������ ��� ��� ��� ��� ����

(DW /RZ ����� � ��������� ��� ����� ��� ���� ������ ����� ����� ��� �� ��� ����� ���
(EE /RZ ����� � ��������� ��� ����� ��� ���� ������ ����� ����� ��� �� ��� ����� ���
(FKR +LJK ��� ����� ��������� ��� ����� ��� ���� ������ ������ ����� ���� �� ��� ��� ���
(GJH 3IPQ ��� � ��������� ��� ����� ���� ���� ������ ������ ����� ��� �� ��� ��� ���
(JJ 6L]H ��� ����� ��������� ��� ����� ��� ���� ������ ������ ����� ���� �� ��� ��� ���
(BNREH +LJK ��� �� ��������� ��� ����� ���� ���� ������ ������ ������ ��� ���� ��� ��� ���

)DVW 7UDG ����� � ��������� ��� ����� ��� ���� ������ ����� ������ ��� ���� ��� ��� ����
)HDW /RZ ����� � ��������� ��� ����� ��� ���� ������ ����� ����� ��� ���� ��� ����� ����
)LVW +LJK ����� �� ���������� ��� ����� ���� ��� ������ ������ ������ ��� ��� ��� ����� ����
)RDP 3IPQ ����� � ��������� ��� ����� ���� ���� ������ ������ ������ ��� ���� ��� ��� ����
)XPH 6L]H ����� � ���������� ��� ����� ��� ��� ������ ������ ������ ��� ���� ��� ����� ����
)R[ +LJK ��� � ���������� ��� ����� ���� ��� ������ ������ ����� ��� ���� ��� ��� ����

&$36721(���&285,(5 3DJH��

7UDGLWLRQDO�6HJPHQW�$QDO\VLV &������ 5RXQG���’HF����������

7UDGLWLRQDO�6WDWLVWLFV
�7RWDO�,QGXVWU\�8QLW�’HPDQG �����
�$FWXDO�,QGXVWU\�8QLW�6DOHV _�����
�6HJPHQW���RI�7RWDO�,QGXVWU\ _�����

1H[W�

7UDGLWLRQDO�&XVWRPHU�%X\LQJ�&ULWHULD
�([SHFWDWLRQV �,PSRUWDQFH

���$JH ,GHDO�$JH� ���� ���
���3ULFH �������������� ���
���,GHDO�3RVLWLRQ 3IPQ�����6L]H����� ���
���5HOLDELOLW\ 07%)������������ ��

7RS�3URGXFWV�LQ�7UDGLWLRQDO�6HJPHQW

1DPH
0DUNHW
6KDUH

8QLWV
6ROG�WR
6HJ

5HYLVLRQ
‘DWH

6WRFN
2XW

3IPQ
&RRUG

6L]H
&RRUG

/LVW
3ULFH 07%)

$JH
‘HF���

3URPR
%XGJHW

&XVW�
�$ZDUH�
�QHVV

6DOHV
%XGJHW

&XVW�
�$FFHVV�
LELOLW\

‘HF�
�&XVW
�6XUYH\

‘D]H ��� ����� �������� <(6 ��� ���� ������ ������ ����� ������ ���� ������ ��� ��� $EOH ��� ����� �������� <(6 ��� ���� ������ ������ ����� ������ ���� ������ ��� ��� %DNHU ��� ����� �������� <(6 ��� ���� ������ ������ ����� ������ ��� ������ ��� ��� &DNH ��� ����� ��������� <(6 ��� ���� ������ ������ ����� ������ ��� ������ ��� ��� (DW ��� ����� ��������� <(6 ��� ���� ������ ������ ����� ������ ��� ������ ��� ��� )DVW ��� ��� ��������� <(6 ��� ���� ������ ������ ����� ���� ��� ���� ��� ��� 'XQH �� ��� ��������� ��� ���� ������ ������ ����� ������ ���� ������ ��� ��� (GJH �� �� ��������� <(6 ���� ���� ������ ������ ����� ���� ��� ���� ��� ���

&$36721(���&285,(5 3DJH��

/RZ�(QG�6HJPHQW�$QDO\VLV &������ 5RXQG���’HF����������

/RZ�(QG�6WDWLVWLFV
�7RWDO�,QGXVWU\�8QLW�’HPDQG ������
�$FWXDO�,QGXVWU\�8QLW�6DOHV _������
�6HJPHQW���RI�7RWDO�,QGXVWU\ _�����

1H[W�

/RZ�(QG�&XVWRPHU�%X\LQJ�&ULWHULD
�([SHFWDWLRQV �,PSRUWDQFH

���3ULFH �������������� ���
���$JH ,GHDO�$JH� ���� ���
���,GHDO�3RVLWLRQ 3IPQ�����6L]H����� ���
���5HOLDELOLW\ 07%)������������ ��

7RS�3URGXFWV�LQ�/RZ�(QG�6HJPHQW

1DPH
0DUNHW
6KDUH
8QLWV
6ROG�WR
6HJ
5HYLVLRQ
‘DWH
6WRFN
2XW
3IPQ
&RRUG
6L]H
&RRUG
/LVW
3ULFH 07%)
$JH
‘HF���
3URPR
%XGJHW
&XVW�
�$ZDUH�
�QHVV
6DOHV
%XGJHW
&XVW�
�$FFHVV�
LELOLW\
‘HF�
�&XVW
�6XUYH\

‘HOO ��� ����� ��������� <(6 ��� ���� ������ ������ ����� ������ ���� ������ ��� ��� $FUH ��� ����� �������� <(6 ��� ���� ������ ������ ����� ������ ���� ������ ��� ��� (EE ��� ����� ��������� <(6 ��� ���� ������ ������ ����� ���� ��� ������ ��� ��� %HDG ��� ����� ��������� <(6 ��� ���� ������ ������ ����� ������ ��� ������ ��� ��� )HDW ��� ����� ��������� <(6 ��� ���� ������ ������ ����� ������ ��� ������ ��� ��� (DW ��� ����� ��������� <(6 ��� ���� ������ ������ ����� ������ ��� ������ ��� ��� )DVW �� ��� ��������� <(6 ��� ���� ������ ������ ����� ���� ��� ���� ��� ��� %DNHU �� �� �������� <(6 ��� ���� ������ ������ ����� ������ ��� ������ ��� ���

&$36721(���&285,(5 3DJH��

+LJK�(QG�6HJPHQW�$QDO\VLV &������ 5RXQG���’HF����������

+LJK�(QG�6WDWLVWLFV
�7RWDO�,QGXVWU\�8QLW�’HPDQG �����
�$FWXDO�,QGXVWU\�8QLW�6DOHV _�����
�6HJPHQW���RI�7RWDO�,QGXVWU\ _�����

1H[W�+LJK�(QG�&XVWRPHU�%X\LQJ�&ULWHULD
�([SHFWDWLRQV �,PSRUWDQFH

���,GHDO�3RVLWLRQ 3IPQ������6L]H���� ���
���$JH ,GHDO�$JH� ���� ���
���5HOLDELOLW\ 07%)������������ ���
���3ULFH �������������� ��

7RS�3URGXFWV�LQ�+LJK�(QG�6HJPHQW

1DPH
0DUNHW
6KDUH
8QLWV
6ROG�WR
6HJ
5HYLVLRQ
‘DWH
6WRFN
2XW
3IPQ
&RRUG
6L]H
&RRUG
/LVW
3ULFH 07%)
$JH
‘HF���
3URPR
%XGJHW
&XVW�
�$ZDUH�
�QHVV
6DOHV
%XGJHW
&XVW�
�$FFHVV�
LELOLW\
‘HF�
�&XVW
�6XUYH\

)LVW ��� ����� ���������� ���� ��� ������ ������ ����� ������ ��� ������ ��� ���
)R[ ��� ��� ���������� <(6 ���� ��� ������ ������ ����� ������ ��� ������ ��� ��� 'L[LH ��� ��� ��������� ��� ��� ������ ������ ����� ������ ���� ������ ��� ��� &LG ��� ��� ��������� <(6 ��� ���� ������ ������ ����� ������ ��� ������ ��� ��� %LG �� ��� ��������� ��� ���� ������ ������ ����� ������ ��� ������ ��� ��� (BNREH �� ��� ��������� ���� ���� ������ ������ ����� ���� ��� ���� ��� ��� (FKR �� ��� ��������� ��� ���� ������ ������ ����� ���� ��� ���� ��� ��� 'RW �� � ���������� <(6 ���� ���� ������ ������ ����� ������ ���� ������ ��� ���

&$36721(���&285,(5 3DJH��

3HUIRUPDQFH�6HJPHQW�$QDO\VLV &������ 5RXQG���’HF����������

3HUIRUPDQFH�6WDWLVWLFV
�7RWDO�,QGXVWU\�8QLW�’HPDQG �����
�$FWXDO�,QGXVWU\�8QLW�6DOHV _�����
�6HJPHQW���RI�7RWDO�,QGXVWU\ _�����

1H[W�3HUIRUPDQFH�&XVWRPHU�%X\LQJ�&ULWHULD
�([SHFWDWLRQV �,PSRUWDQFH

���5HOLDELOLW\ 07%)������������ ���
���,GHDO�3RVLWLRQ 3IPQ������6L]H����� ���
���3ULFH �������������� ���
���$JH ,GHDO�$JH� ���� ��

7RS�3URGXFWV�LQ�3HUIRUPDQFH�6HJPHQW

1DPH
0DUNHW
6KDUH
8QLWV
6ROG�WR
6HJ
5HYLVLRQ
‘DWH
6WRFN
2XW
3IPQ
&RRUG
6L]H
&RRUG
/LVW
3ULFH 07%)
$JH
‘HF���
3URPR
%XGJHW
&XVW�
�$ZDUH�
�QHVV
6DOHV
%XGJHW
&XVW�
�$FFHVV�
LELOLW\
‘HF�
�&XVW
�6XUYH\

)RDP ��� ����� ��������� <(6 ���� ���� ������ ������ ����� ������ ��� ������ ��� ��� (GJH ��� ��� ��������� <(6 ���� ���� ������ ������ ����� ���� ��� ���� ��� ��� 'RW ��� ��� ���������� <(6 ���� ���� ������ ������ ����� ������ ���� ������ ��� ��� %ROG ��� ��� �������� <(6 ��� ���� ������ ������ ����� ������ ��� ������ ��� ���

&$36721(���&285,(5 3DJH��

6L]H�6HJPHQW�$QDO\VLV &������ 5RXQG���’HF����������

6L]H�6WDWLVWLFV
�7RWDO�,QGXVWU\�8QLW�’HPDQG �����
�$FWXDO�,QGXVWU\�8QLW�6DOHV _�����
�6HJPHQW���RI�7RWDO�,QGXVWU\ _�����

1H[W�6L]H�&XVWRPHU�%X\LQJ�&ULWHULD
�([SHFWDWLRQV �,PSRUWDQFH

���,GHDO�3RVLWLRQ 3IPQ�����6L]H���� ���
���$JH ,GHDO�$JH� ���� ���
���5HOLDELOLW\ 07%)������������ ���
���3ULFH �������������� ��

7RS�3URGXFWV�LQ�6L]H�6HJPHQW

1DPH
0DUNHW
6KDUH
8QLWV
6ROG�WR
6HJ
5HYLVLRQ
‘DWH
6WRFN
2XW
3IPQ
&RRUG
6L]H
&RRUG
/LVW
3ULFH 07%)
$JH
‘HF���
3URPR
%XGJHW
&XVW�
�$ZDUH�
�QHVV
6DOHV
%XGJHW
&XVW�
�$FFHVV�
LELOLW\
‘HF�
�&XVW
�6XUYH\

)XPH ��� ����� ���������� <(6 ��� ��� ������ ������ ����� ������ ��� ������ ��� ��� $JDSH ��� ����� ��������� <(6 ��� ��� ������ ������ ����� ���� ��� ������ ��� ��� 'XQH ��� ��� ��������� ��� ���� ������ ������ ����� ������ ���� ������ ��� ��� %XGG\ ��� ��� �������� <(6 ��� ���� ������ ������ ����� ������ ��� ������ ��� ��� (JJ �� ��� ��������� ��� ���� ������ ������ ����� ���� ��� ���� ��� ���

&$36721(���&285,(5 3DJH��

0DUNHW�6KDUH &������ 5RXQG���’HF����������

$FWXDO�0DUNHW�6KDUH�LQ�8QLWV 3RWHQWLDO�0DUNHW�6KDUH�LQ�8QLWV
7UDG /RZ +LJK 3IPQ 6L]H 7RWDO 7UDG /RZ +LJK 3IPQ 6L]H 7RWDO

,QGXVWU\�8QLW�6DOHV ����� ������ ����� ����� ����� ������ 8QLWV�’HPDQGHG ����� ������ ����� ����� ����� ������
��RI�0DUNHW ����� ����� ����� ���� ����� ������ ��RI�0DUNHW ����� ����� ����� ����� ����� ������

$EOH ����� ���� $EOH ����� ����
$FUH ����� ���� $FUH ����� ����
$GDP $GDP
$JDSH ����� ���� $JDSH ����� ����
7RWDO ����� ����� ����� ����� 7RWDO ����� ����� ����� �����

%DNHU ����� ���� ���� %DNHU ����� ����
%HDG ����� ���� %HDG ����� ����
%LG ���� ���� %LG ���� ����
%ROG ����� ���� %ROG ����� ����
%XGG\ ����� ���� %XGG\ ����� ����
7RWDO ����� ����� ���� ����� ����� ����� 7RWDO ����� ����� ���� ����� ����� �����

&DNH ����� ���� &DNH ���� ����
&LG ����� ���� &LG ���� ����
7RWDO ����� ����� ���� 7RWDO ���� ���� ����

‘D]H ����� ���� ‘D]H ����� �����
‘HOO ����� ���� ‘HOO ����� �����
‘L[LH ����� ���� ‘L[LH ����� ����
‘RW ����� ���� ‘RW ���� ����� ����
‘XQH ���� ����� ���� ‘XQH ���� ����
7RWDO ����� ����� ����� ����� ����� ����� 7RWDO ����� ����� ����� ����� ���� �����

(DW ����� ���� ���� (DW ���� ���� ����
(EE ����� ���� (EE ����� ����
(FKR ���� ���� (FKR ���� ����
(GJH ���� ����� ���� (GJH ���� ���� ����
(JJ ���� ���� (JJ ���� ����
(BNREH ���� ���� (BNREH ���� ����
7RWDO ����� ����� ���� ����� ���� ����� 7RWDO ���� ����� ���� ���� ���� �����

)DVW ���� ���� ���� )DVW ����� ���� ����
)HDW ����� ���� )HDW ����� ����
)LVW ����� ���� )LVW ����� ����
)RDP ����� ���� )RDP ����� ����
)XPH ����� ���� )XPH ����� ����
)R[ ����� ���� )R[ ����� ����
7RWDO ���� ����� ����� ����� ����� ����� 7RWDO ����� ����� ����� ����� ����� �����

&$36721(���&285,(5 3DJH���

3HUFHSWXDO�0DS &������ 5RXQG���’HF����������

$QGUHZV %DOGZLQ &KHVWHU
1DPH 3IPQ 6L]H 5HYLVHG 1DPH 3IPQ 6L]H 5HYLVHG 1DPH 3IPQ 6L]H 5HYLVHG
$EOH ������ ������ �������� %DNHU ������ ������ �������� &DNH ������ ������ ���������
$FUH ������ ������ �������� %HDG ������ ������ ��������� &HGDU ������ ������ ��������
$GDP ������ ������ ��������� %LG ������ ������ ��������� &LG ������ ������ ���������
$IW ������ ������ ��������� %ROG ������ ������ �������� &RDW ������ ������ ���������
$JDSH ������ ������ ��������� %XGG\ ������ ������ �������� &XUH ������ ������ ��������

‘LJE\ (ULH )HUULV
1DPH 3IPQ 6L]H 5HYLVHG 1DPH 3IPQ 6L]H 5HYLVHG 1DPH 3IPQ 6L]H 5HYLVHG
‘D]H ������ ������ �������� (DW ������ ������ ��������� )DVW ������ ������ ���������
‘HOO ������ ������ ��������� (EE ������ ������ ��������� )HDW ������ ������ ���������
‘L[LH ������ ������ ��������� (FKR ������ ������ ��������� )LVW ������ ������ ����������
‘RW ������ ������ ���������� (GJH ������ ������ ��������� )RDP ������ ������ ���������
‘XQH ������ ������ ��������� (JJ ������ ������ ��������� )XPH ������ ������ ����������

(BNREH ������ ������ ��������� )R[ ������ ������ ����������

&$36721(���&285,(5 3DJH���

+5�740�5HSRUW &������ 5RXQG���’HF����������

�+80$1�5(6285&(6�6800$5< $QGUHZV %DOGZLQ &KHVWHU 'LJE\ (ULH )HUULV

�1HHGHG�&RPSOHPHQW ��� ��� ��� ����� ��� �����
�&RPSOHPHQW ��� ��� ��� ����� ��� �����
��VW�6KLIW�&RPSOHPHQW ��� ��� ��� ��� ��� ���
��QG�6KLIW�&RPSOHPHQW �� � �� ��� �� ���

�2YHUWLPH�3HUFHQW ���� ���� ���� ���� ���� ����
�7XUQRYHU�5DWH ���� ���� ���� ���� ���� ����
�1HZ�(PSOR\HHV �� �� �� �� �� ���
�6HSDUDWHG�(PSOR\HHV ��� ��� � �� ��� �
�5HFUXLWLQJ�6SHQG ������ ���� ������ ������ ���� ������
�7UDLQLQJ�+RXUV �� �� �� �� �� ��
�3URGXFWLYLW\�,QGH[ ������ ������ ������ ������ ������ ������

�5HFUXLWLQJ�&RVW ���� ��� ���� ���� ��� ������
�6HSDUDWLRQ�&RVW ������ ������ �� ���� ���� ��
�7UDLQLQJ�&RVW ������ ���� ������ ������ ���� ����
�7RWDO�+5�$GPLQ�&RVW ������ ������ ������ ������ ������ ������

�/DERU�&RQWUDFW�1H[W�

�6WDUWLQJ�1HJRWLDWLRQ�3RVLWLRQ
�:DJHV
�%HQHILWV
�3URILW�6KDULQJ
�$QQXDO�5DLVH

�&HLOLQJ�1HJRWLDWLRQ�3RVLWLRQ
�:DJHV
�%HQHILWV
�3URILW�6KDULQJ
�$QQXDO�5DLVH

�$GMXVWHG�/DERU�’HPDQGV
�:DJHV
�%HQHILWV
�3URILW�6KDULQJ
�$QQXDO�5DLVH

�6WULNH�’D\V

�740�6800$5< $QGUHZV %DOGZLQ &KHVWHU 'LJE\ (ULH )HUULV

�3URFHVV�0JW�%XGJHWV�/DVW�

�740�%XGJHWV�/DVW�

�&XPXODWLYH�,PSDFWV
�0DWHULDO�&RVW�5HGXFWLRQ ����� ����� ����� ����� ����� �����
�/DERU�&RVW�5HGXFWLRQ ����� ����� ����� ����� ����� �����
�5HGXFWLRQ�5 ‘�&\FOH�7LPH ����� ����� ����� ����� ����� �����
�5HGXFWLRQ�$GPLQ�&RVWV ����� ����� ����� ����� ����� �����
�’HPDQG�,QFUHDVH ����� ����� ����� ����� ����� �����

&$36721(���&285,(5 3DJH���

$QQXDO�5HSRUW
$QQXDO�5HSRUW $QGUHZV &������ 5RXQG���’HF�����������

�%DODQFH�6KHHW
�'(),1,7,216��&RPPRQ�6L]H��7KH�FRPPRQ�VL]H�FROXPQ
VLPSO\�UHSUHVHQWV�HDFK�LWHP�DV�D�SHUFHQWDJH�RI�WRWDO
DVVHWV�IRU�WKDW�\HDU��&DVK��

�$66(76 ����
&RPPRQ

�6L]H

����

�&DVK �� ���� ��
�$FFRXQW�5HFHLYDEOH ������� ���� �������
�,QYHQWRU\ ������� ����� �������
�7RWDO�&XUUHQW�$VVHWV ������� ����� �������

�3ODQW� �(TXLSPHQW �������� ����� ��������
�$FFXPXODWHG�’HSUHFLDWLRQ ��������� ������ ���������
�7RWDO�)L[HG�$VVHWV ������� ����� �������
�7RWDO�$VVHWV �������� ������ ��������
�/,$%,/,7,(6� �2:1(56
��(48,7<

�$FFRXQWV�3D\DEOH ������ ���� �������
�&XUUHQW�’HEW ������� ����� �������
�/RQJ�7HUP�’HEW ������� ����� �������
�7RWDO�/LDELOLWLHV �������� ����� ��������

�&RPPRQ�6WRFN ������� ����� �������
�5HWDLQHG�(DUQLQJV ������� ���� �������
�7RWDO�(TXLW\ ������� ����� �������
�7RWDO�/LDE�� �2��(TXLW\ �������� ������ ��������

�&DVK�)ORZ�6WDWHPHQW
�7KH�&DVK�)ORZ�6WDWHPHQW�H[DPLQHV�ZKDW�KDSSHQHG�LQ�WKH�&DVK�$FFRXQW
GXULQJ�WKH�\HDU��&DVK�LQMHFWLRQV�DSSHDU�DV�SRVLWLYH�QXPEHUV�DQG�FDVK
ZLWKGUDZDOV�DV�QHJDWLYH�QXPEHUV��7KH�&DVK�)ORZ�6WDWHPHQW�LV�DQ�H[FHOOHQW
WRRO�IRU�GLDJQRVLQJ�HPHUJHQF\�ORDQV��:KHQ�QHJDWLYH�FDVK�IORZV�H[FHHG
SRVLWLYHV��\RX�DUH�IRUFHG�WR�VHHN�HPHUJHQF\�IXQGLQJ��)RU�H[DPSOH��LI�VDOHV
DUH�EDG�DQG�\RX�ILQG�\RXUVHOI�FDUU\LQJ�DQ�DEXQGDQFH�RI�H[FHVV�LQYHQWRU\�
WKH�UHSRUW�ZRXOG�VKRZ�WKH�LQFUHDVH�LQ�LQYHQWRU\�DV�D�KXJH�QHJDWLYH�FDVK
IORZ��7RR�PXFK�XQH[SHFWHG�LQYHQWRU\�FRXOG�RXWVWULS�\RXU�LQIORZV��H[KDXVW
\RXU�VWDUWLQJ�FDVK�DQG�IRUFH�\RX�WR�EHJ�IRU�PRQH\�WR�NHHS�\RXU�FRPSDQ\
DIORDW�

�&DVK�)ORZV�IURP�2SHUDWLQJ�$FWLYLWLHV ���� ����
�1HW�,QFRPH�/RVV� �������� ������
�’HSUHFLDWLRQ ������ ������
�([WUDRUGLQDU\�JDLQV�ORVVHV�ZULWHRIIV �� ��
�$FFRXQWV�3D\DEOH �������� ������
�,QYHQWRU\ �������� ��������
�$FFRXQWV�5HFHLYDEOH ������ ��������
�1HW�FDVK�IURP�RSHUDWLRQ ���� ������
�&DVK�)ORZV�IURP�,QYHVWLQJ�$FWLYLWLHV
�3ODQW�,PSURYHPHQWV �������� ��
�&DVK�)ORZV�IURP�)LQDQFLQJ�$FWLYLWLHV
�’LYLGHQGV�SDLG �� ��
�6DOHV�RI�FRPPRQ�VWRFN ���� ����
�3XUFKDVH�RI�FRPPRQ�VWRFN �� ��
�&DVK�IURP�ORQJ�WHUP�GHEW �� �������
�5HWLUHPHQW�RI�ORQJ�WHUP�GHEW �� ��������
�&KDQJH�LQ�FXUUHQW�GHEW�QHW� ������ ��������
�1HW�FDVK�IURP�ILQDQFLQJ�DFWLYLWLHV ������ ��������
�1HW�FKDQJH�LQ�FDVK�SRVLWLRQ �� ��
�&ORVLQJ�FDVK�SRVLWLRQ �� ��

$QQXDO�5HSRUW 3DJH���

$QQXDO�5HSRUW $QGUHZV &������ 5RXQG���’HF�����������
������,QFRPH�6WDWHPHQW

��3URGXFW�1DPH� $EOH $FUH $GDP $IW $JDSH ����
7RWDO

&RPPRQ
�6L]H

�6DOHV ������� ������� �� �� ������� �� �� �� �������� ������

�9DULDEOH�&RVWV�
�’LUHFW�/DERU ������� ������� �� �� ������ �� �� �� ������� �����
�’LUHFW�0DWHULDO ������� ������� �� �� ������� �� �� �� ������� �����
�,QYHQWRU\�&DUU\ �� �� ������ ������ �� �� �� �� ������ ����
�7RWDO�9DULDEOH ������� ������� ������ ������ ������� �� �� �� �������� �����

�&RQWULEXWLRQ�0DUJLQ ������� ������� �������� �������� ������� �� �� �� ������� �����

�3HULRG�&RVWV�
�’HSUHFLDWLRQ ������ ������ ������ ������ ������ �� �� �� ������ ����
�6* $��5 ‘ ���� �� ���� ���� ���� �� �� �� ������ ����
���3URPRWLRQV ������ ������ ������ ������ ���� �� �� �� ������� ����
���6DOHV ������ ������ ������ ������ ������ �� �� �� ������� ����
���$GPLQ ������ ������ �� �� ���� �� �� �� ������ ����
�7RWDO�3HULRG ������� ������� ������ ������ ������ �� �� �� ������� �����

�1HW�0DUJLQ ������� ������ ��������� �������� ������ �� �� �� ������ ����

�’HILQLWLRQV��6DOHV��8QLW�6DOHV�WLPHV�OLVW�SULFH��’LUHFW�/DERU��/DERU�FRVWV�LQFXUUHG�WR�SURGXFH�WKH�SURGXFW
WKDW�ZDV�VROG��,QYHQWRU\�&DUU\�&RVW��WKH�FRVW�XQVROG�JRRGV�LQ�LQYHQWRU\��’HSUHFLDWLRQ���&DOFXODWHG�RQ
VWUDLJKW�OLQH�����\HDU�GHSUHFLDWLRQ�RI�SODQW�YDOXH��5 ‘�&RVWV��5 ‘�GHSDUWPHQW�H[SHQGLWXUHV�IRU�HDFK
SURGXFW��$GPLQ���$GPLQLVWUDWLRQ�RYHUKHDG�LV�HVWLPDWHG�DW������RI�VDOHV��3URPRWLRQV��7KH�SURPRWLRQ�EXGJHW
IRU�HDFK�SURGXFW��6DOHV��7KH�VDOHV�IRUFH�EXGJHW�IRU�HDFK�SURGXFW��2WKHU��&KDUJV�QRW�LQFOXGHG�LQ�RWKHU
FDWHJRULHV�VXFK�DV�)HHV��:ULWH�RIIV��DQG�740��7KH�IHHV�LQFOXGH�PRQH\�SDLG�WR�LQYHVWPHQW�EDQNHUV�DQG
EURNHUDJH�ILUPV�WR�LVVXH�QHZ�VWRFNV�RU�ERQGV�SOXV�FRQVXOWLQJ�IHHV�\RXU�LQVWUXFWRU�PLJKW�DVVHVV��:ULWH�RIIV
LQFOXGH�WKH�ORVV�\RX�PLJKW�H[SHULHQFH�ZKHQ�\RX�VHOO�FDSDFLW\�RU�OLTXLGDWH�LQYHQWRU\�DV�WKH�UHVXOW�RI
HOLPLQDWLQJ�D�SURGXFWLRQ�OLQH��,I�WKH�DPRXQW�DSSHDUV�DV�D�QHJDWLYH�DPRXQW��WKHQ�\RX�DFWXDOO\�PDGH�PRQH\
RQ�WKH�OLTXLGDWLRQ�RI�FDSDFLW\�RU�LQYHQWRU\��(%,7���(DUQLQJV�%HIRUH�,QWHUHVW�DQG�7D[HV��6KRUW�7HUP�,QWHUHVW�
,QWHUHVW�H[SHQVH�EDVHG�RQ�ODVW�\HDUV�FXUUHQW�GHEW��LQFOXGLQJ�VKRUW�WHUP�GHEW��ORQJ�WHUP�QRWHV�WKDW�KDYH
EHFRPH�GXH��DQG�HPHUJHQF\�ORDQV��/RQJ�7HUP�,QWHUHVW��,QWHUHVW�SDLG�RQ�RXWVWDQGLQJ�ERQGV��7D[HV�
,QFRPH�WD[�EDVHG�XSRQ�D�����WD[�UDWH��3URILW�6KDULQJ��3URILWV�VKDUHG�ZLWK�HPSOR\HHV�XQGHU�WKH�ODERU
FRQWUDFW��1HW�3URILW��(%,7�PLQXV�LQWHUHVW��WD[HV��DQG�SURILW�VKDULQJ�

�2WKHU ��� ����
�(%,7 ������ ����
�6KRUW�7HUP�,QWHUHVW ������ ����
�/RQJ�7HUP�,QWHUHVW ������ ����
�7D[HV �������� �����
�3URILW�6KDULQJ �� ����
�1HW�3URILW �������� �����

$QQXDO�5HSRUW 3DJH���

  • C115961
  • Front Page
    Stock & Bonds
    Financial Summary
    Production Analysis
    Traditional Segment Analysis
    Low End Segment Analysis
    High End Segment Analysis
    Performance Segment Analysis
    Size Segment Analysis
    Market Share
    Perceptual Map
    HR/TQM Report
    Annual Report
    Andrews
    Balance Sheet
    Income Statement

What Will You Get?

We provide professional writing services to help you score straight A’s by submitting custom written assignments that mirror your guidelines.

Premium Quality

Get result-oriented writing and never worry about grades anymore. We follow the highest quality standards to make sure that you get perfect assignments.

Experienced Writers

Our writers have experience in dealing with papers of every educational level. You can surely rely on the expertise of our qualified professionals.

On-Time Delivery

Your deadline is our threshold for success and we take it very seriously. We make sure you receive your papers before your predefined time.

24/7 Customer Support

Someone from our customer support team is always here to respond to your questions. So, hit us up if you have got any ambiguity or concern.

Complete Confidentiality

Sit back and relax while we help you out with writing your papers. We have an ultimate policy for keeping your personal and order-related details a secret.

Authentic Sources

We assure you that your document will be thoroughly checked for plagiarism and grammatical errors as we use highly authentic and licit sources.

Moneyback Guarantee

Still reluctant about placing an order? Our 100% Moneyback Guarantee backs you up on rare occasions where you aren’t satisfied with the writing.

Order Tracking

You don’t have to wait for an update for hours; you can track the progress of your order any time you want. We share the status after each step.

image

Areas of Expertise

Although you can leverage our expertise for any writing task, we have a knack for creating flawless papers for the following document types.

Areas of Expertise

Although you can leverage our expertise for any writing task, we have a knack for creating flawless papers for the following document types.

image

Trusted Partner of 9650+ Students for Writing

From brainstorming your paper's outline to perfecting its grammar, we perform every step carefully to make your paper worthy of A grade.

Preferred Writer

Hire your preferred writer anytime. Simply specify if you want your preferred expert to write your paper and we’ll make that happen.

Grammar Check Report

Get an elaborate and authentic grammar check report with your work to have the grammar goodness sealed in your document.

One Page Summary

You can purchase this feature if you want our writers to sum up your paper in the form of a concise and well-articulated summary.

Plagiarism Report

You don’t have to worry about plagiarism anymore. Get a plagiarism report to certify the uniqueness of your work.

Free Features $66FREE

  • Most Qualified Writer $10FREE
  • Plagiarism Scan Report $10FREE
  • Unlimited Revisions $08FREE
  • Paper Formatting $05FREE
  • Cover Page $05FREE
  • Referencing & Bibliography $10FREE
  • Dedicated User Area $08FREE
  • 24/7 Order Tracking $05FREE
  • Periodic Email Alerts $05FREE
image

Our Services

Join us for the best experience while seeking writing assistance in your college life. A good grade is all you need to boost up your academic excellence and we are all about it.

  • On-time Delivery
  • 24/7 Order Tracking
  • Access to Authentic Sources
Academic Writing

We create perfect papers according to the guidelines.

Professional Editing

We seamlessly edit out errors from your papers.

Thorough Proofreading

We thoroughly read your final draft to identify errors.

image

Delegate Your Challenging Writing Tasks to Experienced Professionals

Work with ultimate peace of mind because we ensure that your academic work is our responsibility and your grades are a top concern for us!

Check Out Our Sample Work

Dedication. Quality. Commitment. Punctuality

Categories
All samples
Essay (any type)
Essay (any type)
The Value of a Nursing Degree
Undergrad. (yrs 3-4)
Nursing
2
View this sample

It May Not Be Much, but It’s Honest Work!

Here is what we have achieved so far. These numbers are evidence that we go the extra mile to make your college journey successful.

0+

Happy Clients

0+

Words Written This Week

0+

Ongoing Orders

0%

Customer Satisfaction Rate
image

Process as Fine as Brewed Coffee

We have the most intuitive and minimalistic process so that you can easily place an order. Just follow a few steps to unlock success.

See How We Helped 9000+ Students Achieve Success

image

We Analyze Your Problem and Offer Customized Writing

We understand your guidelines first before delivering any writing service. You can discuss your writing needs and we will have them evaluated by our dedicated team.

  • Clear elicitation of your requirements.
  • Customized writing as per your needs.

We Mirror Your Guidelines to Deliver Quality Services

We write your papers in a standardized way. We complete your work in such a way that it turns out to be a perfect description of your guidelines.

  • Proactive analysis of your writing.
  • Active communication to understand requirements.
image
image

We Handle Your Writing Tasks to Ensure Excellent Grades

We promise you excellent grades and academic excellence that you always longed for. Our writers stay in touch with you via email.

  • Thorough research and analysis for every order.
  • Deliverance of reliable writing service to improve your grades.
Place an Order Start Chat Now
image

Order your essay today and save 30% with the discount code Happy